Ralph Nelson Elliott kehitti Elliott Wave Theoryin 1920-luvun lopulla. Elliott uskoi, että osakemarkkinat, joiden uskotaan käyttäytyvän jossain määrin kaoottisella tavalla, käydään kauppaa toistuvissa jaksoissa. Tässä artikkelissa tarkastelemme Elliott Wave Theoryn historiaa ja miten sitä sovelletaan kaupankäyntiin.

Työkierrot ja aallot

Elliott ehdotti, että markkinasyklit johtuvat sijoittajien reaktioista ulkopuolisiin vaikutteisiin tai massojen vallitsevaan psykologiaan tuolloin. Hän havaitsi, että massapsykologian ylös- ja alaspäin suuntautuvat kääntymät aina näkyivät samoissa toistuvissa kuvioissa, jotka sitten jaettiin edelleen kuvioiksi, joita hän kutsui "aaltojen". (Lisätietoja teknisen analyysin historiasta löydät Teknisen analyysin edelläkävijöistä.)

Elliottin teoria perustuu hieman Dow-teoriaan siinä, että osakekurssi liikkuu aalloissa. Markkinoiden "fraktaali" luonteen vuoksi Elliott pystyi kuitenkin murtamaan ja analysoimaan niitä paljon yksityiskohtaisemmin. Fraktaalit ovat matemaattisia rakenteita, jotka yhä pienemmässä mittakaavassa ovat äärettömän toistuvia. Elliott löysi stock-trading -kuvioita rakenteeltaan samalla tavalla. Hän otti sitten seuraavan ilmeisen askeleen ja alkoi tarkastella, kuinka näitä toistuvia kuvioita voitaisiin käyttää ennakoivina indikaattoreina tulevista markkinoiden liikkeistä.

Jos haluat täydentää tietämystesi Elliott Wave Theoryista, jossa on opetuksia Dow-teorian historiasta ja muista indikaattoreista, jotka jokainen aktiivinen elinkeinonharjoittaja tarvitsee, tutustu Investopedia Akatemian tekniseen analyysiin.] > Markkinaennusteet perustuen aaltokuvioihin

Elliott teki yksityiskohtaiset osakemarkkinoiden ennusteet perustuen ainutlaatuisiin ominaisuuksiin, jotka hän löysi aaltomuodossa. Impulsiivinen aalto, joka kulkee tärkeimmän trendin kanssa, näyttää aina viisi aaltomaista mallia. Pienemmässä mittakaavassa, jokaisen impulsiivisen aallon sisällä, voidaan jälleen löytää viisi aaltoa. Tässä pienemmässä kuvassa sama kuvio toistuu itsestään äärettömään. Nämä yhä pienemmät kuviot on merkitty eri aallon asteiksi Elliott Wave -periaatteella. Vain paljon myöhemmin olivat tutkijoiden tunnistamia fraktaaleja.

Rahoitusmarkkinoilla tiedämme, että "jokainen toiminta luo samanlaisen ja vastakkaisen reaktion" kuin hintakehityksen ylös tai alas on seurattava päinvastainen liike. Hintatoiminta on jaettu trendeihin ja korjauksiin tai sivusuuntaisiin liikkeisiin. Suuntaukset osoittavat hintojen pääsuunnan, kun oikaisut liikkuvat trendin kanssa. Elliott merkitsi nämä "impulsiiviset" ja "korjaavat" aallot.

Teorian tulkinta

Elliott Wave -teoriaa tulkitaan seuraavasti:

Jokaista toimintaa seuraa reaktio.

Viisi aaltoa liikkuu suuntauksen suuntaan kolme korjaavaa aaltoa (5-3 siirto).

• 5-3 siirto täydentää sykliä.
• Tämä 5-3-liike muuttuu sitten seuraavaksi korkeammaksi 5-3-aallon kahdeksi osaksi.
• Taustalla oleva 5-3-kuvio pysyy vakiona, mutta kunkin aikamäärä voi vaihdella.
• Katsotaanpa seuraava kaavio, joka koostuu kahdesta aallosta (viisi ylös ja kolme alhaalla) merkittyinä 1, 2, 3, 4, 5, A, B ja C.
• Näet, että kolme aaltoa trendin suunnassa ovat impulsseja, joten näillä aalloilla on myös viisi aaltoa. Aallot trendiä vastaan ​​ovat korjauksia ja ne koostuvat kolmesta aallosta.

Teoria saavutettiin 1970-luvulla

1970-luvulla tämä aalto-periaate saavutti suosiota Frostin ja Prechterin työn kautta. He julkaisivat legendaarisen Elliott Wave -kirjan nimeltä

Elliott Wave -periaate - Avain osakemarkkinoiden voittoon

. Tässä kirjassa kirjoittajat ennustivat 1970-luvun sonnien markkinoita ja Robert Prechter kutsui vuoden 1987 kaatumaa. (Lisätietoja lukemisesta on kohdassa Kaivaminen syvemmälle bull & bear -markkinat ja Suurimmat markkinahäiriöt < .) Korjaavan aallon muodostuksessa on normaalisti kolme erillistä hintaliikettä - kaksi pääkorjauksen (A ja C) ja yksi sen (B) suunnassa. Aallot 2 ja 4 edellä olevassa kuvassa ovat korjauksia. Näillä aalloilla on seuraava rakenne: Huomaa, että aallot A ja C liikkuvat lyhyemmän aikavälin suuntaan ja ovat siksi impulsiivisia ja koostuvat viidestä aallosta, jotka on esitetty yllä olevassa kuvassa. Impulssiaallonmuodostus, jota seuraa korjaava aalto, muodostaa Elliott-aaltomuodon, joka koostuu suuntauksista ja vastakkaisista järjestyksistä. Vaikka edellä kuvatut kuvioinnit ovat nousussa, sama pätee karhumaisiin markkinoihin, joissa tärkein suuntaus on alhaalla.

Sarja Aaltokategorioita

Elliott Wave Theory jakaa sarjan luokkia aallolle suurimmasta pienimpään. Ne ovat:

Grand Supercycle

Supercycle

Cycle

• Primary
• Intermediate
• Minor
• Minute
• Minuette
• Sub-Minuette
• jokapäiväisessä kaupankäynnissä elinkeinonharjoittaja määrittelee pääaallon tai ylisyklin, menee pitkiä aikoja ja sitten myy tai lyhentää asemaa, kun kuvio loppuu höyryllä ja kääntyminen on välitöntä.
• Bottom Line
• Elliott Wave Theory on harrastajiaan ja sen vastustajia kuten monet muut tekniset analyysitiedotteet siellä. Yksi tärkeimmistä heikkouksista on se, että harjoittajat voivat aina syyttää kaavioiden lukemista sen sijaan, että ne heikkenevät teoriassa. Jos näin ei ole, on avoin tulkinta siitä, kuinka kauan sykli loppuu. Sanotaan, että elinkeinonharjoittajat, jotka sitoutuvat Elliott Wave Theoryiin, räikeästi puolustavat sitä, joten aallot voivat olla enemmän aaltoja kun uppoudutaan aiheeseen. Kaivamaan syvemmälle Elliott Wave Theory -ohjelmaan tarkista Elliot Wave 2000-luvulla.