On vaikea kuvitella, kuinka tärkeä öljy on edes vähiten kehittyneiden nykyaikaisten talouksien. Yksikään aine ei tarjoa enemmän energiaa yksikköä kohti. Runsas ja todistettu öljy pysyy maan suosituimpia energialähteitä jo jonkin aikaa. Maailmanlaajuisen maailmanlaajuisen kulutuksen ollessa noin 32 miljardia tynnyriä päivässä öljykauppa on kehittyneillä markkinoilla, jossa on paljon työkaluja ja ajoneuvoja öljyyn sijoittamiseen tai spekulointiin. Yksi keino spekuloida öljyn hinnasta on öljyfutuureja.

Öljyn futuurit ovat yksinkertaisia ​​teoriassa. He jatkavat joidenkin markkinoiden osanottajien arvostettua käytäntöä myymällä riskejä muille, jotka mielellään ostavat sen rahaa toivoen. Selvää, ostajat ja myyjät määrittävät hinnan, jonka mukaan öljy (tai soija tai kullanviljelytuotteiden) kaupankäynti ei ole tänään, vaan jonain tulevana päivämääränä. Vaikka kukaan ei tiedä, mihin hintaan öljy kaupataan 9 kuukauden kuluttua, futuurimarkkinoiden toimijat uskovat voivansa. Esimerkiksi Commodity X, joka tällä hetkellä myy 30 dollaria, saattaa olla käytettävissä 35 dollaria sopimukseen, joka on päivätty seuraavaan tammikuussa. Spekulaattori, joka ajattelee, että hinta nousee ohi, sanoa $ 45, että aika voi siis ostaa 35 dollaria sopimuksen. Jos hänen ennustuksensa on oikea, hän voi sitten ostaa X: n 35 dollarilla ja heti myydä sen 10 dollarin voitolla. Mutta X pitäisi päätyä alle 35 dollaria, hänen sopimuksensa on arvoton. Jälleen sijoittajille, että futuurisopimus on tapa saada taattu hinta 35 dollaria tiellä; heille paremmin yksi kädessä kuin kaksi bushissa, vaikka X putoaa nollaan. Kaupan vastakkaisella puolella olevat ihmiset merkitsevät toista axiomia: mikään ei usko, mikään ei ole saanut. Jos X ampua $ 100 tai jopa 200 dollaria, spekulaattori, joka pelasi X: n asettumisesta 35 dollaria, tekee useita kertoja hänen sijoituksensa. Hinta, jonka kyseinen hyödyke odotetaan myytäväksi myöhempänä päivämääränä, on itsestään nimeltään "futuurit" hinta, ja se voi erota huomattavasti nykyisestä hinnasta.

Toisin kuin useimmilla maataloushyödykkeillä, öljyn futuurit laskeutuvat kuukausittain. Esimerkiksi puuvillafutuurit asettuvat 5 kertaa vuodessa. Öljysopimusten lisäystaajuus ja säännöllisyys helpottavat sijoittajien mahdollisuuksia määrittää suuntauksia tai odotettavissa olevia suuntauksia öljyn mahdollisessa hinnassa. ( Lisätietoja öljyn hinnoista Öljy- ja kaasualan futuurien paljastaminen)

Tämän kirjoittamisen jälkeen öljy on kaupankäynnin kohteena 45 dollaria tynnyriltä - 6-vuotinen neliö ja lähes 100 dollaria pienempi kuin öljyn hinta niiden korkein. Kysyntä on yhtä johdonmukainen ja kasvaa kuin koskaan, mikä tarkoittaa sitä, että tämän alentavan hinnan suurempi määrite on tarjonta. Lisääntynyt poraus Yhdysvalloissa on vähentänyt uhkien ja ulkomaisten kartellien liikkumavaraa. Tietäen, mikä on tulevaisuuden sijoittaja tekemään?Oletetaan, että hinnat laskevat edelleen lyhyellä aikavälillä, tai syystä, että olemme lähellä pisteitä, joissa hinnat lähestyvät tuotantokustannuksia, joten ei ole minkäänlaista mennä vaan ylöspäin?

Ennustele tulevaisuutta futuurien kautta?

Kysymykseen vastaaminen markkinoilla on jo tehnyt meille työtä. Seuraavan kuukauden futuurisopimukset myyvät 47 dollaria. 30. Seuraava kuukausi, 49 dollaria. 02. Sitten 50 dollaria. 44, sitten 51 dollaria. 59 ja jossain vaiheessa 2 vuoden kuluttua öljyn hinnan (tai ainakin öljyn hinnan ennustettu futuurisopimusten määrä) ennustetaan rikkovan 60 dollaria tynnyriltä. Myös nousu ei pysähdy siellä. Kahden vuoden jälkeenkin öljy futuurit asettuvat vähemmän puolivuosittain tai jopa vuosittain eikä kuukausittain. Viimeisin saatavilla oleva sopimus vuodelta 2023 myy 68 dollaria. 08.

Kaksi asiaa: numero yksi, markkinoiden ennustaminen 8½ vuotta on siten kuin ennakoida Super Bowlin säätä tai tulosta kauas etukäteen. New England Patriots saattaisi olla vuonna 2023, tai ne voisivat yhtä helposti mennä 1-15: valtaosa tämän tiimin pelaajista on tuntemattomia määriä, jotka ovat parhaillaan korkeakoulussa tai jopa lukiossa. Vuosi 2023 -maailma ei kata riittävän läheisyyttä vuoteen 2015, jotta se antaisi ennusteita. Öljyn futuurimarkkinat ovat kuitenkin olemassa vuoteen 2023, vaikka historia osoittaa, että ennustettu hinta kahdeksan vuoden ajan on vaarallinen peli.

Vain Hindsight on 20/20

Jotta voisimme nähdä, kuinka vaarallista, katsokaamme, mitä syyskuun 2010 futuurimarkkinat ajattelivat öljyn hinnan nousevan vuonna 2015. Kuukauden joulukuussa 2015 öljyfutuurit olivat 89 dollaria. Ja miksi ei? 89 dollaria edusti tasoa, joka oli lähellä nykyistä 76 dollaria tynnyriltä öljyä kaupankäynnin kohteeksi, sekä muutaman dollarin palkkio ennakoimaan nousevan trendin jatkumista. Tuntuu täydellisesti. Ellei kukaan, tai ainakin ei riitä ihmisiä vaikuttamaan, ennusti, että lisääntynyt tuotanto vetäisi öljyn hinnan alhaisiin tasoihin, joita olemme kokeneet vuonna 2015.

Tietenkin, jos riittäisi ihmisiä, , futuurihinta ei koskaan olisi saavuttanut lähin $ 89: n sijasta. On olemassa ääretön muuttujia, jotka määrittävät öljyn mahdollisen hinnan, mutta aivot pystyvät punnitsemaan vain ilmeisimpiä, kuten öljyn nykyinen hinta. Voimme etsiä kuukausi tai kaksi etukäteen jonkin verran tarkkuutta, mutta se on suoraviivainen rulettipyrkimys yrittää selvittää, mitä öljyä tehdään kerran neljällä olympialaisilla ja toisella presidentinvaalilla tai kaksi on tullut ja mennyt.

Markkinat tarjoavat vain vähän takuita, mutta tässä on jopa Investopedian huomionkestävästi huolehtiva oikeudellinen neuvonantaja: öljyn todellinen hinta on huomattavasti epävakaampi kuin tulevien futuurisopimusten suuntausten osoittama suhteellisen tiukka hintapiiri. Asteittainen nousu 68 dollariin. 08, jonka lattia on 45 dollaria? Älä vetoa siitä. Kuinka voimme olla niin varmoja? Yhtäältä tulevaisuuden trendi menee vain yhteen suuntaan. Jokainen muutos, ei väliä kuinka inkrementaalinen, on myönteinen.Toki, öljy saattaa nousta hintoihin jatkuvasti seuraavien kahdeksan vuoden aikana ilman minkäänlaisia ​​pudotuksia, mutta se ei ole koskaan tapahtunut millään tämän jakson aikaisemmalla jaksolla ja järkeä sanelee, että se ei olisi. Bottom Line

Kauppaa öljyfutuureissa tarvitaan kahta ominaisuutta, jotka ovat usein erilaisia: kärsivällisyys ja rohkeus. Tarvitset myös suuren bankrollin, jotta pääset alkuun. Öljyn futuurisopimuksia ei mitata tynnyreissä, vaan tuhansissa tynnyreissä. Tuo joulukuu 2023 tulevaisuus asettaa sinut takaisin $ 68 080, mutta vastineeksi antaa sinulle likvidit varat, joiden arvo epäilemättä vaihtelee nyt ja kun se kypsyy. Tämä tarkoittaa runsaasti aikaa saada voittoa tai odottaa ja ihmetellä, oletko tehnyt typerää päätöstä. Joko niin, öljy futuurit kaupankäynti ei ole amatöörejä.