Kahvi on aina vain ravintolisä, eikä toivottavasti koskaan nidonta. Syötävät hyödykkeet menevät, kahvi ei ole niin tärkeä ihmisen ravitsemukselle kuin vehnä tai sokeri. Kuitenkin kahvilla käydään valtavia määriä suuria määriä. Vakiosopimus on 18¾ tonnia, ja joskus myydään kymmeniä tuhansia sopimuksia päivässä. Mikä tarkoittaa, että pennyliikkeet voivat luoda ja tuhota omaisuuksia.

Kahvia vaihdetaan ensisijaisesti futuurisopimusten avulla, jotka pohjimmiltaan ovat panoksia siitä, mitä kahvin hinta on muutama kuukausi sitten. Esimerkiksi maaliskuussa 2015 kahvia myytiin 1 dollariin. 2645 puntaa kohti (mikä on halvin se on ollut yli vuoden). Joten 47, 418, 75 dollaria, voit hakea vakio-sopimuksen omaksi ja ottaa haltuunsa tarpeeksi pavut uima-altaan täyttämiseen.

Harvat toimijat tekevät tämän käytännössä. Sen sijaan he ostavat ja myyvät riippuvuutta siitä, mihin uskomme kahvin hintaan olevan tiellä (siis "futuurit"). Tulevaisuuden hinnat ovat usein vain ohimennenmukaisia ​​elävien hintojen kanssa. Sen sijaan futuurihinnat ovat kollektiivinen arvio siitä, kuinka paljon ja mihin suuntaan kahvin hinnat siirtyvät lyhyellä aikavälillä.

Coffee futuurisopimukset tulevat viisi kertaa vuodessa: maalis-, touko-, heinä-, syys- ja joulukuussa. Tämän kirjoittamisen jälkeen jäljellä olevat 2015 sopimushinnat ovat vastaavasti $ 1. 322, 1 dollari. 3545, $ 1. 384 ja 1 dollaria. 424. Ja korotukset eivät pysy siellä. He maksimoivat $ 1. 5215 joulukuussa 2017. Muuten nämä hinnat ovat laskeneet pari penniä korkeimmilta. Mitä tulee sopimuksiin vuodelle 2018 ja sen jälkeen, ne eivät ole vielä päässeet markkinoille.

Mitä tämä tarkoittaa? Muun muassa se tarkoittaa, että markkinoiden toimijat uskovat, että kahvi nousee 5,4 ¢ puntaa seuraavien kahden kuukauden aikana. Yhden suhteen tämä liike on vähäpätöinen - alle kahdeksasosaa senttiä kuppia kohden. Ei ole kuin jos joku ymmärtää hyppysellän täyttäessään Keurigssa aamulla. Toisaalta 5¾ ¢: n kasvu voi tehdä suuria eroja tuottajille ja keinottelijoille. Kahvissopimusosapuolet saavat nyt taatun hinnan, uhkapeliä siitä, mitä saattaa tapahtua tai ei tapahdu nyt ja kun sopimus tulee erääntymään. Jos maailma yhtäkkiä päättää vaihtaa teetä ja kahvin hinta laskee puoleen, sopimuksia pitävät ihmiset lupasivat heille oikeuden myydä kahvia $ 1: ssa. 322 punta on ekstaattinen. Sopimusten toisella puolella olevat ihmiset, jotka joutuvat ostamaan kahvia paljon enemmän kuin sen arvoinen, ovat järkyttyneitä, jotta ne voisivat olla lievästi.

Riski on tietysti kaksisuuntainen katu. Pitäisikö Hemileia vastatrix (kahvilehtiruusu, kuolettava tuhka) sieppautta, hintojen pitäisi nousta ylös, antaa ostajalle bargain ja myyjät vauhdittavat itseään.Kaikkein perustavanlaatuisimmalla tasolla ja kauppa-kustannusten huomioimatta kahvi futuurikauppa on lähellä nolla-summaista peliä kuin markkinoilla. Yksi osapuoli hyötyy täsmälleen toiselle siinä määrin.

Kahvisten futuurimarkkinoiden todellinen mekanismi on Pohjois-Amerikassa kaupankäynnin kohteena New Yorkin Mercantile ja Intercontinental Exchangessa. Kahvisten futuurisopimusten haihtuvuuden vuoksi tämä ei ole paikka, jossa amatöörit pelaavat - ainakin ei onnistuneita. Useimmat välitystoimistot menevät laajaan määrään selittääkseen kaikkien maataloudellisten futuurien riskin asiakkailleen ja antaa kahvilan aseman ylimääräisemmäksi kuin tarpeelliseksi; sen futuurit ovat erityisen epävakaita. Jokaisella välittäjillä on marginaalivaatimukset, jotka ovat riittävän korkeita korostamaan, että koko tasapainosi voi menettää lyhyessä järjestyksessä jopa vaatimattomalla hintavaihtelulla. Itse asiassa useimmat online-välittäjät, jotka tarjoavat futuuritilit eivät ole vaivan arvoisia. Lisäksi on vaikeaa ainakin teoriassa lieventää riskiä, ​​kun hyvin sijoittava strategia vaatii riskin ottamista.

Mikä vie meidät investointien perustavaan teoriaan: Jos hyödyke on olemassa, on olemassa toinen suoja, joka on tehty siitä. Esimerkiksi Barclays Bank iPath Pure Beta Coffee -pörssi -lehdet (CAFE CAFEBarclays Bank iPath Pure Beetavaihtomerkkipörssi -lehdet 2011-18. 4. 41 Ser -A- Lnk Barclays Cap Kahvi Pure Beta Tr Id11 54-1 91% Created Highstock 4. 2. 6 ), joka koostuu liikkeeseen laskevan pankin velasta kahvi futuurisopimusten muodossa. Tämä ETN on muotoiltu siten, että se kääntyy aina eri päättymispäivämääriin, mikä säästää kaikilta siitä, että kaikki kahvit toimitetaan fyysisesti, 18 tuhatta tonnia kerrallaan. Kahvi futuurit kollektiivinen investointijärjestelmä ei ole täydellinen tapa vähentää riskiä - että iPath ETN on menettänyt 70% sen arvosta vuodesta 2011 lähtien - mutta se vähentää altistumista jonkin tietyn futuurisopimuksen hankkimiselle.

Bottom Line

Yhteinen viisaus useimpien investointien kanssa on, että teet rahat meneviksi, ei ulos. (Jos tämä kuulostaa liian aforistiselta ja riittämättömästi kirjaimelliselta, se merkitsee sitä, että on tärkeää ostaa aliarvostettuja varoja kuin puristaa mahdollisen ostajan mahdollisimman korkealle hinnalla.) Tietäen, että kahvi futuurisopimus on aliedustettu edellyttää ennakointia, joka rajoittuu selvänäköisyys. Useimmille sijoittajille on parempi pysyä markkinoiden matalassa päässä.