IPO ETF on pörssilistattu rahasto (ETF), joka seuraa eri yhtiöiden alkupääoman tarjouksia (IPO). Monet sijoittajat ovat kiinnostuneita IPO ETF: stä, koska he noudattavat suurta joukkoa alustavia julkisia tarjouksia sen sijaan, että he altistaisivat sijoittajalle yhdelle tai useammalle valitulle yritykselle. Tässä prosessissa on kaksi päätavoitetta:

• IPO-investointien lisääminen ja helpottaminen.
• Jotta monipuolistuminen lisääntyisi perinteisesti epävakaissa ja ennalta arvaamattomissa IPO-markkinoilla.

IPO ETF: n alkuperä:

IPOX-100: n ensimmäinen luottamus (ARCA: FPX

FPXFT US Eqt Opprt66 11 + 0 11% Created with Highstock 4. 2. 6 ) oli ensimmäinen käytettävissä oleva IPO ETF, joka käynnistettiin vuoden 2006 alkupuolella. IPOX-100 seuraa IPOX-100 US Indexin nousevien osakekurssien nousu Googlen jälkeen (Nasdaq: GOOG GOOGAlphabet Inc1, 029. 38-0. 30% Luotu Highstockilla 4. 2. 6 ) IPO vuonna 2004. IP2 ETF: n perustaminen on suora tulos monista menestyksekkäistä IPO: eista, joita tarjottiin vuosina 2004-2005. Sijoittajana on se, että sijoittaja voi päästä IPOssa kerroksessa uudempi yritys, jolla on suuri kasvupotentiaali. Aiemmin sijoittajat ovat hyötyneet menestyksekkäistä IPO: ille suurista voitoista, kuten Chipotle Mexican Grillin (NYSE: CMG CMGChipotle Mexican Grill Inc275: n vuoden 2006 IPO: ssa) 33 + 0. 66%

Created with Highstock 4. 2. 6

), jossa osakkeen hinta kaksinkertaistui ensimmäisenä päivänä julkisena yhtiömuotona. Tämä ajoneuvo kokoontui ajankohtana, jolloin ETF: n suosio oli nousussa, ja monet sijoittajat muistelivat selvästi sijoitusten menetyksiä niille, jotka ottivat riskin investoida IPO-arvopapereihin 1990-luvun lopulla. IPOX-indeksi on kuitenkin erityisiä määräyksiä, jotka kieltävät sen sisällyttämästä IPO: ita kuten Chipotle. IPOX Composite ei sisällä yrityksiä, joiden kaupankäynnin ensimmäisenä päivänä on enemmän kuin 50% voitto; tämä otettiin käyttöön, jotta vältettäisiin ne arvopaperit, joita oli liikaa kauppaa tai liian epävakaita. Monet IPO-tunnukset ovat tunnettuja hintatarjouksesta ensimmäisten viikkojen tai kuukausien aikana, vain pudota alas alkuperäisiin hintoihin (tai alle) ensimmäisen markkinointivuoden loppuun mennessä. Indeksi ei myöskään sulje pois liikkeeseenlaskijoita useista muista syistä. Vain U.S. -yhtiöt hyväksyvät, ja monet sijoitusvälineet jätetään ulkopuolelle, kuten kiinteistösijoitusrahastoihin, suljettuihin rahastoihin, Yhdysvaltojen talletustodistuksiin ei-U: sta. S.-yhtiöt ja amerikkalaiset talletustodistukset ulkomaisilta yrityksiltä sekä sijoitusrahastot ja rajoitetut osakkeenomistajat. IPOX-komposiittien vaatimuksia vastaaviin yrityksiin tarvitaan myös markkina-arvo vähintään 50 miljoonaa dollaria.Lisäksi IPO: n on tarjottava vähintään 15% kaikista osakkeista. Toinen tapa, jolla IPOX-100-indeksirahasto ei salli valtavaa ensimmäisen päivän voittoa (kuten Chipotle), sisällytetään salkkuun vain investoimalla arvopapereihin sen jälkeen, kun ne ovat jo olleet markkinoilla seitsemän päivän ajan . Sen lisäksi, että joudutaan pitämään julkisen kaupankäynnin tänä ajanjaksona, arvopaperit poistetaan rahastosta niiden 1.000. kaupankäyntipäivänä, mikä tarkoittaa, että indeksi saattaa kärsiä merkittävän esiintyjän poistamisesta.

Rahaston säännöt

Google on hyvä esimerkki siitä, miten tämä 1 000 päivän raja voi vahingoittaa indeksiä. IPoX-100 -indeksi oli IPoX-100 -indeksin parhaiten toimiva yritys, kun IPOX-100-ETF lanseerattiin, mutta ylitti 1 000 päivän rajan vuonna 2009. IPO-indeksin suorituskyvyn vuoden 2008 lasku viittaa siihen, että IPO-ETF: t ovat erityisen haavoittuvia talouden laskuun. IPO-indeksi, jonka IPOX-100 ETF seuraa taisteluja vaikeiden taloudellisten aikakausien aikana. Myös haavoittuvuus yhdelle suurelle yhtiölle indeksissä kuvaa IPO: n ETF: ien luontaista vaaraa.
SEE: 5 vinkkejä investointiin IPOssa

Toinen ajoitusperiaate, jonka rahasto on käytössä, on, että yritykset lisätään tai poistetaan indeksistä neljännesvuosittain, mikä saattaa mahdollisesti rajoittaa IPOX-100: n tuottoa. Esimerkiksi jos yritys huipentuu vuosineljänneksen aikana, ennen kuin rahasto lisää sen, ihanteellinen investointimahdollisuus saattaa kadota.

IPO ETFs Under Fire

Jotkut arvostelijat veloittavat, että investoiminen IPO: han ETF on riskialtista. Sijoittautumisriski julkisissa yrityksissä liittyy usein starttiyritysten "dotcom-kuplaan". 1990-luvun lopulla monet yritykset arvostettiin epätavallisen korkeiksi, mikä loi julkisen buzzin IPO: n ympärillä. Monet näistä yrityksistä romahtivat pian IPO: n jälkeen ja sijoittajat menettivät huomattavia rahamääriä. Viime vuosina vakuutuksenottajat näyttävät olevan sopeutuneempia IPOs-hintojen tarkempaan hintaan, joten IPO-indeksi on ollut vakaampi ja ennustettavissa. Toinen mahdollinen ongelma IPO ETF: lle on se, että IPO-yritykset, yleensä suhteellisen pienet yritykset, ovat todennäköisempää menemästä alaspäin markkinoilla kuin vakiintuneet yritykset. Bottom Line

On vielä nähtävissä, onko tämä ainutlaatuinen tapa saada altistuminen IPO kasvaa, mutta se on varmasti ainutlaatuinen. Vaikka joitain sääntöjä, jotka tekevät IPO ETF: itä riskialttiiksi ja rajoitetuiksi tuottoina (eli he investoivat ja myyvät neljännesvuosittain, heillä on seitsemän päivän ostosääntö ja 1 000 päivän myynti sääntö), varat ovat tulossa luotettavampi ja vakaa, kun markkinat ovat mukavampia heidän kanssaan.