Järjestelmällisten sijoittajien sijoitusstrategiaa (IPS) on aina ollut tavallinen käytäntö, mutta mielenkiintoista on, että tämä käytäntö on yleistynyt yksittäisten sijoittajien kesken. Itse asiassa on tullut vaatimus sijoituspalveluyrityksille, että sijoitusjohtajan ja hänen asiakkaidensa laatimat ja sovitut tiedot on laadittu. Tämä on myös yksi ensimmäisistä asiakirjoista, joita arvopaperi- ja pörssiyhdistystoimikunta (SEC) koettelee tarkastuksen aikana. Tämä ei ole huono asia: Hyvä politiikka ei pelkästään säilytä kokonaisvaltaista investointisuunnitelmaa hyvin perusteltuna, vaan se tarjoaa myös etenemissuunnitelman kehittääkseen erityisiä varojen allokointistrategioita ja yksityiskohtaisia ​​sijoitustoiminnan suuntaviivoja. Tässä tarkastelemme tätä asiakirjaa ja näytämme joitain yleisiä murheita, joihin sijoittajat kuuluvat.

Tee se itsellesi
Jotkin hyvät sijoituspolitiikat, kuten kunkin sijoittajan yksilölliset yksityiskohdat, investointikehykset, investointitavoitteet ja perustason lähtökohdat jokaiselle omaisuusluokalle, on oltava perustavanlaatuisia. On myös tärkeää noudattaa käytäntöä ja muistaa, että se on pitkän aikavälin suunnitelmanne selkäranka.

Vaikka onkin houkuttelevaa tarttua kaikkiin hyllyyn liittyviin käytäntöihin, tällä menetelmällä on joitain tavallisia häiriöitä, jotka ovat välttämättömiä, jos tiedät, miten ne havaitsevat ne. Yksityisominaisuuksiin räätälöity sijoituspolitiikan merkitys on tullut yhä näkyvämmäksi useiden markkinoiden aikana viimeisten 10 vuoden aikana. Itse asiassa sijoituspolitiikkaa koskevaa julkilausumaa pidetään nyt tärkeimpänä askeleena käyttää hyvä sijoitusperiaatetta yksityiskohtaisten sijoitusohjeiden asettamiseksi. (Lyhyt historia hallinnoi rahaa hallitsemalla Evolution Of Money Management .)

Hyvä IPS-elementit Sijoituspolitiikkaa koskeva ilmoitus on tyypillisesti sijoittajan ja sijoittajien puolesta hallinnoivan laitoksen välinen muodollinen sopimus. Jos hallitset omia varoja, on silti järkevää kehittää politiikka, joka pitää strategiasi linjassa. Se, syntyykö IPS: n sijoituspäällikkö tai sijoittaja, yksi yleinen kaivaminen on kiiltoa monille alueille eikä poraa yksityiskohtia. Kun otetaan huomioon, kuinka tärkeä IPS on - se on tosiasiassa lain mukaan edellytetty ERISA: n ja useimpien RIA-sovellusten kautta - on selvää, että tätä vaihetta ei pidä ottaa kevyesti. Tässä on oltava perustavanlaatuinen periaate:

• Aikataulu
• Tavoitteet
• Riskitoleranssi
• Tasapainotussuositukset
• Varallisuusluokat välttää
• Yksittäiset konkreettiset tiedot sijoittajasta (kuten henkilökohtaiset mieltymykset) > Ohjauskehys, joka ohjaa strategioita kaikissa markkinaolosuhteissa
• En koskaan aika

Aikajakso on yksi väärinkäsityimmistä käsitteistä investoinneissa. Monet sijoittajat olettavat, että aikajänne ovat paljon lyhyempiä kuin mitä he itse asiassa ovat.Tämä johtaa samojen varojen kohdentamisvirheisiin yhä uudestaan. Aikajakso ei ole päivä, jona eläkkeelläsi pidät, tai edes päivä, jonka kuluttua, ja jättää taloudelliset perintönne edunsaajille. Sijoitusajan horisontti voi olla paljon pidempi kuin useimmat ihmiset ajattelevat - se voi jopa ulottua seuraavaan sukupolveen, jos investoinnit siirretään. Varmista, että aikajänne on asianmukaisesti tunnistettu ennen investointiprosessin alkua.
Palkintojen silmät

Sijoitustavoitteet ovat ratkaisevan tärkeitä investointipoliittisen lausunnon kehittämisessä. Yleinen virhe on valita tavoitteita, jotka ovat liian yleisiä tai yksinkertaisesti realistisia. Tavoitteita, kuten "ansaita rahaa" tai "saada hyviä tuloksia", eivät ole merkityksellisiä. Tavoitteiden tulee olla täsmällisiä pitkän aikavälin filosofian kannalta, mikä luo luonnollisen askeleen sijoitusohjeistasi. Esimerkiksi tavoite voi olla 10 prosentin riskipääoman tuotto, jonka tarkoituksena on käyttää 10 prosentin tuottoa vuosittain. Tämä tavoite asettaa selkeän kohdennetun tuoton ja mahdollisen hyödyn. Tämä on lyhyen aikavälin tavoite, joka sopii pitkällä aikavälillä filosofiaan, joka yhdistää elämäntapa- ja rikkaustarpeet. (Lisätietoja sijoituspolitiikkaselosteesta on kohdassa
Sijoituspolitiikkaa koskeva lausunto .) Puhutaan sinulle

Sijoittajan yksilöllisistä ominaisuuksista, kuten likviditeettitarpeet, vähimmäistuottovaatimukset, luottamusvastuu ja erityinen valtuutus. Tämäntyyppiset tiedot ovat ainutlaatuisia sijoittajille, joten on mahdotonta käyttää off-the-shelf IPS: tä. Koska IPS: stä tulee lakisääteinen vaatimus erilaisille omaisuudenhoitajille, on kiusaus vain täyttää mallin aihiot, mutta paras tapa on rakentaa ne alusta alkaen. Follow Through

IPS on kirjallinen asiakirja, jonka sekä sijoittaja että sijoittajayritys ovat allekirjoittaneet ja sopineet, joten ei ole mitään tekosyitä siitä, että se ei noudata sitä. Niille, jotka ovat suhteellisen uusia IPS-konseptin suhteen, on melko yleistä, että IPS: n ensimmäinen kulku vähenee hieman. Tässä tapauksessa sijoittaja luonnollisesti pyrkii siirtymään alkuperäisestä versiosta. Koska IPS on laajentaminen sijoittajan filosofiaan ja johtaa suoraan omiin sijoitusstrategioihimme, on tilaa sopeutua. Muista vain tehdä muutokset varhaisessa vaiheessa luodaksesi suunnitelman, johon voit pysyä mahdollisimman pian. Yleensä vastustetaan sijoituspalveluyrityksiä koskevaa lakia, jotta ne jäisivät pois aiemmin sovitusta IPS-järjestelmästä. Myös vaihtamisstrategiat liian usein tekevät strategian ansiosta oikeudenmukaisen testin antamisen mahdottomaksi, mutta siihen liittyy myös maksuja, koska sinun on muutettava salkkusi strategian mukaiseksi. On kuitenkin aina hyvä ottaa askel taaksepäin, tehdä muutoksia ja molemmat osapuolet sopivat muutoksista.

Käytä pelkkää englantia

Toinen yleinen IPS: n kehittyminen on käyttää liian laajaa tai liian rajoittavaa kieltä. Molemmat ovat kuolemaan johtavia virheitä, jotka voivat aiheuttaa sekaannusta ja vaikeuttaa IPS: n noudattamista.IPS: n ei ole välttämätöntä olla pitkä, vakiintunut asiakirja, jossa on loputtoman oikeudellinen kieli. Se auttaa molempia osapuolia, kun IPS on helppo ymmärtää ja tulkita - se on selkeä ja johdonmukainen sijoittajan tarkkaan määriteltyjen tavoitteiden kanssa. Liian laaja kieli voi vaikeuttaa tiellä etenkin epävakaissa markkinatilanteissa, kun sijoittajat houkuttelevat tekemään lyhytaikaisia ​​päätöksiä, jotka eivät ole IPS: n selkeästi määritellyt. On myös tärkeää, että IPS: tä ei korvata - jotain, jonka sijoitusjohtajat voivat tehdä kattamaan kaikki riskialueet. Erittäin pitkä IPS: n ongelma on se, että merkitys voi kadota kielellä ja se voi olla avoin oikeudellisille tulkinnoille investointitappioiden tai virheiden tapauksessa. Se on hyvä nyrkkisääntö, jos haluat pitää sen yksinkertaisena. Käytä luettelopisteitä, joissa yksityiskohtia on korostettava ja varmistettava, että asiakirjaa tarkistetaan vähintään kerran vuodessa, jotta varmistetaan, että sitä sovelletaan edelleen.

Kuinka kauan se olisi?

Vaikka IPS: n pitkäaikaisuutena ei ole suoria sääntöjä, voit odottaa kolmen ja kahdeksan sivun väliltä kattavan useimpien yksittäisten sijoittajien tarpeet. Aikaisempi asiakirja johtaa komplikaatioihin; asiakirjan, joka on lyhyempi kuin kolme sivua, voi vain kiiltoa avainalueilla. Bottom Line

IPS on erinomainen tapa päästä pitkäaikaiseen sopimukseen siitä, miten sinä tai omaisuudenhoitajasi hallinnoisit salkkua. Jos vältät useimmat sijoittajat ja sijoituspäälliköt, jotka tekevät IPS: n laatimisen yhteydessä, sinulla on aika testattu investointisi tulevaisuus. . .

. .