Venäjän rupla on ollut vapaana viimeisten kuukausien aikana, mutta on ollut piikkejä. Joillekin sijoittajille on ollut vaikea selvittää, olivatko nämä piikit kestäviä vai eivät. Sen sijaan, että arvaillaan, on tehokkaampaa käyttää logiikkaa. Vaikka logiikka ei aina näytä olevan tarkka sijoitusmaailmassa, se on oikein useammin kuin ei.

Keskuspankkikäytännöt

Joulukuussa keskuspankki korotti korkoja 6,5 ​​prosentilla 17 prosenttiin. Tällä toimenpiteellä pyrittiin suojaamaan sen valuuttaa, joka oli syöksynyt useista eri syistä, mukaan lukien 55 prosentin öljyn hinnan nousu kuuden kuukauden ajalta. Öljy edustaa 45 prosenttia Venäjän hallituksen budjetista.

Maailmanlaajuisesta kysynnän näkökulmasta se ei näytä siltä, ​​että olemme saavuttaneet öljyn pohjan. Japani ja Eurooppa painavat rahaa deflaation torjumiseksi ja talouden elvyttämiseksi; Bruttokansantuote (BKT) kasvoi vuoden 2014 neljännellä vuosineljänneksellä 2,6 prosenttia, kun odotettiin 3,3 prosenttia. ja Kiinan valtion tulot kasvoivat hitaimmillaan vuodesta 1991, mikä johtui pääasiassa heikoista asuntomarkkinoista ja veronalennuksista.

Tämä on negatiivinen negatiivinen Venäjälle, jolla on vaikea aika samanaikaisesti tasapainottaa taloutta epätoivon kurssilla ja sen valuutalla. Tällaiset ympäristöt voivat johtaa päätöksentekijöihin toimimiseen nopeasti. Esimerkiksi Venäjän keskuspankki yllättänyt kaikki jälleen leikkaamalla sen keskeisen koron 17 prosentista 15 prosenttiin 30.1.2015. Ei tule hämmästyä, että rupla putosi yli 3% tämän ilmoituksen jälkeen. Rupla on nyt menettänyt 50 prosenttia kesän 2014 jälkeen. Venäjän mukaan 17 prosentin korko ei ollut kustannustehokas ja liian korkea inflaation kiihdyttämiseksi. Ilmeisesti se asetti liikaa pankkien ja kotimaisten luottojen paineita. (Asiaan liittyvien lukujen osalta: Pakotteet ja öljyn hinnat Tuo Venäjän talouden lähellä Collapse .)

Näyttää siltä, ​​että Venäjä on loukussa. Joko sen talous kärsii tai sen valuutat sukeltavat. Onko mitään ulosmenoa?

Konspiraatioteoriat

Päästäkäämme jotain tieltä ennen kuin jatkamme tätä jaksoa: Venäjän talous on hullussa. Tämä ei ole salaliitto. Mitä tulee Venäjän talouden tuleviin mahdollisuuksiin, se saattaa olla toinen tarina. Kipu todennäköisesti jatkuu jonkin aikaa, mutta entä tiellä?

Yksi salaliittoteoria on se, että koska geopoliittiset jännitteet johtavat usein öljyn hinnan nousuun, Venäjä on tarkoituksellisesti aggressiivinen geopoliittisesta näkökulmasta. Jos tämä johtaa öljyn hinnan nousuun, se auttaa Venäjän taloutta … ja ruplaa. Venäjä voi nyt ottaa tämän kulman nyt, mutta pitää mielessä, että geopoliittiset jännitteet Ukrainan kanssa tulivat ensimmäisenä - ennen öljyä.

Toinen salaliittoteoria on järkevämpää. Saudi-Arabiassa toimivat öljyntuottajat ovat halvempia kuin useimmat U.S. shale oil producers. Sekä Saudi-Arabian että U.S. shale -öljyn tuottajat voivat tuottaa voittoja öljyllä alle 50 dollaria / tynnyri, mutta mitä pienempi öljyn hinta menee, sitä heikompi kädet U.S. shale -öljyliiketoiminnassa täytyy sulkea kauppaan. Tämä puolestaan ​​johtaa Saudi-Arabian öljyntuottajien markkinaosuuden lisääntymiseen. Joten, kun ihmetellään, miksi he eivät ole vähentäneet tarjontaa, tämä on todennäköinen syy; he ravistelevat heikkoja käsiä. Teoria on, että kun nämä heikot kädet ravistetaan, öljy tulee pohjaan. Tämä voi olla totta, mutta älä odota trampoliinimääriä öljyn hintaan. Globaali kysyntä on liian alhainen öljyn hinnan lähentämiseksi lähitulevaisuudessa. Siksi, vaikka Venäjän rupla voisi olla pohjoinen öljyä vastaavan ajan, se ei tule heti elämään. (Lisätietoja lukemisesta on: Miten U.S: n ja Euroopan unionin rangaistukset vaikuttavat Venäjällä .)

Pohjapiirros

Tällä hetkellä Venäjän ruplaa vastaan ​​on edelleen vähemmän riski kuin Venäjän ruplan nousupotentiaali. Katso öljyn hinta keskeisenä indikaattorina. Rullaan tunnelin päällä saattaa olla valo, mutta se on pitkä ja tumma tunneli. Tee oma tutkimus ennen investointipäätösten tekemistä. (Lisätietoja lukemisesta on: Miten Forex-keinottelijat hyötyivät tunnetuista valuuttamarkkinoista .)