Starbucks Corporationin osuudet (NASDAQ: SBUX SBUXStarbucks Corp57. 22 + 1. 15% Highstock 4. 2. 6 (IRA), vaikka yhtiön vahvat kasvunäkymät voisivat myös tehdä osakekannan ehdokkaaksi Roth IRAs -yrityksille. Ensisijainen syy siihen, miksi Starbucks ei sovi Roth IRAsille, on sen aggressiivinen arvostus, joka jo kasvaa huomattavasti. Tämä rajoittaa Rothin sopivuuden kannalta välttämättömiä varojen arvostusta. Vaikka Starbucks soveltuu perinteisiin IRA: ihin, sijoittajien tulisi huomioida alhainen osinkotuotto.

Näkymät

Starbucksilla on ollut jatkuva nopea kasvu sekä myymälöissä että myymälöissä. Yhtiö on laajentanut toimintaansa 23 000 myymälään 65 maassa. Kuluttajien mieltymykset ravintola- ja ruokateollisuusteollisuudessa kehittyvät suotuisasti Starbucksille. Kuluttajat valitsevat yhä useammin nopeita rentoja ravintoloita perinteisten pikaruokaketjujen sijaan, kun ravitsemus ja laatu ovat nousseet merkityksellisiksi suhteessa hintoihin ja palvelun nopeuteen. Starbucks tuottaa itsensä premium-vaihtoehtona, joka tarjoaa entistä aitoja kahvinkeittokokemuksia korkeammalla hintatasolla kuin kilpailijat, kuten Dunkin 'Donuts. Vaikka kuluttajien luottamus ja käytettävissä oleva tulon kasvu ovat tärkeitä kysynnän vakauden kannalta ylellisissä ja premium-tuotteissa, kahvinkeittimet myyvät yleensä alhaisen lipun tuotteita, jotka eivät ole yhtä syklisiä kuin kestävät tavarat.

Yhtiö aikoo avata 1 800 verkkokauppaa verotuksessa 2016 ja saavuttaa 10 prosentin tulojen kasvun. Sama-myymälän myynnin kasvu yli 8% osoittaa, että yhtiön nykyiset markkinat eivät ole vielä täysin tyydytettyjä. Liikevoittoprosentin odotetaan myös hieman kasvavan. Konsensusanalyytikko arvioi, että 17,9%: n osakekohtainen osakekohtainen tulos (EPS) kasvaisi seuraavien viiden vuoden aikana.

Taloushallinto

Sama-myymälä kasvoi 8% syyskuussa 2015 päättyneellä neljänneksellä, jolloin 12 kuukauden liikevaihdon kasvu jäi 17,6 prosenttiin. Yhtiö avasi syyskuussa 2015 päättyneeltä tilikaudeltaan 1 677 uutta nettikauppaa. Tämä on Starbucksin korkein liikevaihdon kasvu vuodesta 2007 alkaen, mikä johtuu kasvavasta myymälöiden määrästä, korkeammasta asiakasvolyymista ja paremmasta hinnoittelusta kaikissa maantieteellisillä segmenteillä. Liikevoitto kasvoi 13,4%, mikä on vaikuttava luku huolimatta siitä, että liikevoitto jäi vähäiseksi. Starbucksin kasvu on parempi kuin Panera Bread ja Dunkin '.

Starbucksin liikevoittoprosentti oli 59. 4% viime vuoden syyskuun lopussa eli viimeisen vuosikymmenen korkeimmalla tasolla. Huolimatta korkeammista hinnoista, Starbucksilla on kapeampi marginaali kuin sen lähin kilpailija Dunkin 'Brands.Kun liikevoittoprosentti on 18,8%, Starbucks myös polkee Dunkinin huomattavasti kannattavuuden kannalta. Suhteiden välinen kuilu johtuu tärkeistä eroista liiketoimintamalleissa. Dunkin "toimii ensisijaisesti franchising-toimipaikoissa, kun taas Starbucksilla on lähes 100 prosenttia sen U.S.-myymälöistä sisäisesti.

Starbucks kantaa $ 2. 3 miljardia bruttovelkaa ja 737 miljoonaa dollaria nettovelkaa. Kun velkaantumisaste on 1,14, velka muodostaa olennaisen osuuden yhtiön pääomarakenteesta. Starbucksin nykyinen suhdeluku on 1,19 ja nopea suhde 0 64. Kun varastokierrokset ovat 6,5 ja päivät ovat 12,9: ssä, nämä likviditeettiosuudet eivät osoita minkäänlaista todennäköisyyttä, että yritys ei pysty vastaamaan sen velvoitteita lähitulevaisuudessa.

Arviointi

Starbucksilla on korkea hinta-to-earn (P / E) suhde 28. 4. Vertailussa Paneran P / E-suhdeluku on 26. 5 ja Dunkin's on 19. 2. Starbucks ' P / E-arvostus heijastaa analyytikoiden ja markkinaosapuolten odottamaa voimakasta kasvua, ja yksimielisyys viiden vuoden EPS-kasvun ennusteesta on 17,9%.

PEG / PEG-suhde säätää P / E kasvuodotuksiin ja voi olla hyödyllinen työkalu vertaamalla yritysten arvostuksia erilaisiin kasvuodotuksiin. Starbucksin viiden vuoden PEG on 1. 59, kun Panera's on 2. 19 ja Dunkinin 1. 44.

Starbucksilla on 15. 6 hinta-to-book (P / B) -suhde, joka on erittäin korkea verrattuna vaikka Dunkinilla on negatiivinen kirjanpitoarvo. Starbucksin "1. 03% osinkotuotto on huomattavasti pienempi kuin Dunkinin, eikä Panera maksa osinkoa.

Yksikään näistä suosituista arvostusmittareista ei viittaa siihen, että Starbucksin osakkeet ovat halvempia absoluuttisesti tai suhteessa muiden toimialojen vertaisiin ja yrityksiin. Eläkeinvestoinnit on tehtävä hyvin pitkällä aikavälillä, joten vain äärimmäisen rikkaiden arvostusten pitäisi riittää poistamaan osakekannasta kokonaan. Investointi on kuitenkin yleensä vain hyvä, jos se on arvokasta. Starbucksin arvostusanalyysi osoittaa joitain rajoituksia sijoittajien kohtuudella odotettavissa olevasta mahdollisesta tuotosta.

Perinteinen IRA-soveltuvuus

Perinteiset IRA-arvot sopivat erinomaisesti kypsiin, vakaisiin varastoihin, jotka maksavat osinkoja. Eläkesäästäjät voivat vähentää verotettavaa tuloa tekemällä kelpoisuusehtoja perinteisille IRA: ille. Nämä tilit tehdään investointien kannustamiseksi, jolloin sijoittaja voi hyötyä verosaatavien tulojen yhdistämisestä tilin tilikauden aikana. Erityinen verokohtelu myönnetään tilinomistajien tuottamiin osinkoihin, jotka voidaan myös sijoittaa uudelleen. Kun perinteinen IRA: n haltija eläkkeelle siirtyy, nostot verotetaan säännöllisinä tuloina, joten arvonnoususta johtuvien omaisuuserien myyntivoitot eivät anna minkäänlaista hyötyä myyntivoitosta. Siksi perinteiset IRA: t sopivat paremmin vakaalle osinkotuloutukselle pikemminkin kuin kasvuvauhdilla.

Starbucks on maailman suurin kahvilanka, jonka myymälöiden määrä on yli 23 000 paikkakunnalla.Noin 13 000 näistä on Yhdysvalloissa. Kun markkinoiden yläraja on 92 miljardia dollaria ja markkinajohtajuus myynti- ja myymälämäärissä, Starbucks on suuri, vakaa yritys, joka sopii tyypillisesti perinteiseen IRA: han. Yhtiö maksoi myös 84 sentin osingon viime vuoden aikana eli 1,36% marraskuun 2015 markkinahinnasta 62 dollaria. Minun mielestäni Starbucks on ihanteellinen kanta perinteisille IRA-pidikkeille. Kuitenkin 1,36%: n osinkotuotto on suhteellisen alhainen, kun Dunkin maksaa 2, 53%. Muilla toimialoilla on myös sinisiruja, joilla on paljon suuremmat osinkotuotot. Jos sijoittajat ovat erityisesti nousevia Starbucksin tarinaa ja perusrakenteita kohtaan, alhainen osinkotuotto ei riitä tekemään varastosta epäsopiva perinteiselle IRA: lle, mutta alhainen osinkotuotto osoittaa, että muut vaihtoehdot voivat olla parempia tuottojen maksimoimiseksi.

Roth IRA Soveltuvuus

Roth IRA: t on suunniteltu auttamaan eläkkeelle siirtyvien säästäjien hyötyä kasvun varojen arvonnoususta. Vaikka Roth IRA: t eivät tarjoa erityistä verokohtelua maksuista, kelvollisia peruutuksia ei kanneta veroa eläkkeelle siirtymisen jälkeen. Jos sijoittajat ovat optimistisia kannan pitkän aikavälin kasvunäkymistä, Roth IRA on houkutteleva sijoitusväline maksettujen tuottojen maksimoimiseksi. Ilman erityistä verokohtelua maksuista tai osingoista, kypsiä, vakaita yrityksiä ei ole Rothin IRA: n parhaita vaihtoehtoja.

Starbucksin kypsyys ja globaali saturaatio todennäköisesti rajoittavat yhtiön pitkän aikavälin kasvupotentiaalia, vaikka seuraavien viiden tai kymmenen vuoden näkymät ovat perusteltua. Roth IRA: n haltijat vaativat yleensä pidemmän aikavälin näkemystä kuin viisi-kymmenen vuotta. Seuraavien kahden tai kolmen vuosikymmenen aikana Starbucksin nykyinen liiketoimintamalli todennäköisesti pyrkii tuottamaan kestävää korkeaa kasvua, kun maailmankaikkeuden kasvihuonekaasumarkkinoista tulee yhä kyllästynyt. Tästä rajoituksesta johtuen Starbucksin arvokas arvostus on tärkeää pitkän aikavälin pääoman arvonnousupotentiaalin määrittämisessä. 62 dollareissa Starbucksin osakekursseissa oletetaan jo merkittävän pitkän aikavälin kasvun, mikä rajoittaa käytettävissä olevaa ylösnousua.