Tesla Motors, Inc. (NASDAQ: TSLA TSLATesla Inc306. 05 + 1. 08% Highstockilla 4. 2. 6 ) on erittäin spekulatiivinen investointi se on todennäköisesti sopimaton useimmille yksittäisille eläkevakuutusrahastoille (IRA). Eläkeinvestoinnit ovat tyypillisesti pienempiä riskiprofiileja. Jos sijoittaja on täysin tyytyväinen sijoittaakseen eläkesäästöt korkeaan riskiin, Teslan osakkeet sopivat paremmin Roth IRA: lle kuin perinteinen IRA, koska Tesla on kasvuyhtiö, joka ei maksa osinkoa. Sisäinen tulovirasto (IRS) sallii sijoittajien vähentää perinteiset IRA-maksuosuudet verotettavasta tulosta, mutta kaikki tililtä saadut osuudet, mukaan lukien pitkäaikaiset myyntivoitot, verotetaan säännöllisinä tuloina lopullisen peruuttamisen yhteydessä. Roth IRA: n maksuosuudet eivät ole verovähennyskelpoisia, mutta Roth IRA: n varoista saadut voitot eivät ole verotuksessa peruuttamisen yhteydessä.

Pitkäaikainen osinkopotentiaali ja pitkän aikavälin kasvupotentiaali ovat IRA: n osakesijoitusten tärkeimmät ominaisuudet. Lyhyen aikavälin investoinnit eivät ole ihanteellisia IRA: lle, koska suuri salkunsiirto synnyttää tavallisesti liiallisia transaktiomaksuja, kun taas näiden eläkevakuutusten varhaiset jakaumat rangaistaan. Siksi jos kaikki muut tekijät ovat yhtä suuret, IRA-sijoitukset pidetään pitkiä aikoja. Osingot ovat eräänlainen sijoitetun pääoman muoto, jossa kohdeyrityksen hallussa olevat käteisvarat jaetaan osakkeenomistajille. Useissa tapauksissa osingot antavat säännöllisiä tuloja osakkeenomistajille ja eivät vaadi sulkemista.

Osinkotuotot, jotka maksavat suuria osinkotuloja, ovat ihanteellisia perinteisille IRA: ille, koska kyseiset tulot ovat tilikauden aikana verotonta, ja peruutetut osinkotulot verotetaan samalla korolla eläkkeelle siirtymisen jälkeen on verotettu jakeluhetkellä ilman IRA: n verohelpotuksia. Vaihtoehtoisesti korkean kasvun varastot sopivat paremmin Rothin IRA: ille. Osakekurssin arvonnousu, joka perustuu kohdeyrityksen laajentumiseen, ei ole verotettu Roth IRA: ille, kun taas nämä voitot verotetaan tavanomaisissa tuloissa perinteisessä IRA- tai myyntivoitonopeudessa ilman IRA-verohelpotuksia.

Kasvu

Teslaa pidetään kasvukauden sijaan kypsänä tai arvopaperina. Tämä luokitus on yleistä nuorille yrityksille, jotka tarjoavat häiritseviä tekniikoita, ja Tesla sopii tähän kuvaukseen, joka on perustettu vuonna 2003 innovatiivisten, premium-sähköautojen kehittäjänä. Vuodesta 2010 Teslan keskimääräinen liikevaihdon kasvu oli 95,5 prosenttia, ja se kasvoi 24 prosenttia vuoden takaisesta vuoden 2015 toisella neljänneksellä. Analyytikot odottavat 51. 2 prosentin liikevaihdon kasvua koko vuodelle 2015 ja 61.5%: n kasvu vuonna 2016. Nämä ovat vaikuttavia lukuja verrattuna julkisesti noteerattuihin yrityksiin yleensä ja erityisesti merkittäviä yrityksiä verrattavissa Teslan liikevaihtoon ja markkina-arvoon.

Yhtiön tulevaisuuden kasvumahdollisuuksiin kuuluu uusien ajoneuvomallien käyttöönotto ja laajentaminen laajemmille energianvarastointimarkkinoille. Näiden ponnistelujen ansiosta Tesla pystyy ylläpitämään suuria kasvuvauhtia, vaikka kilpailijat voivat tuoda markkinoille uusia tuotteita, jotka vaimentavat nykyisen tarjonnan kysyntää. Kasvupotentiaalin kasvupotentiaalia jakaa lähes puolet Teslaa seuraavista pääomasijoitustutkijoista. Zacks Investment Researchin mukaan seitsemän 16 analyytista arvioi Teslan oston rikkaasta arvostuksesta huolimatta.

Arviointi

Osakkeet ovat vain IRA-sijoituksia, jos hinnoittelu on houkutteleva riippumatta verotuksen optimoinnista. Teslan markkinahinta on 247 dollaria spekulatiivinen arvostaminen implisiittisissä nousuoletuksissa. Teslan hinta-voitto-suhde (P / E) -suhde on 101, vaikka oletettaisiin, että yritys täyttää analyytikkojen vuoden 2016 osakekohtaisen tuloksen (EPS) arvion 2 dollaria. 45. Yhtiön odotetaan menettävän 83 senttiä osaketta kohden koko vuodelle 2015. Kun PE-suhde on yli 100 ja odotettu viisivuotinen 51,2 prosentin kasvu, Teslan hinta-voitto-kasvu (PEG) -suhde on 1,97 (P / B) -suhde on 43. 8. Nämä suhteelliset arvostusmittarit ovat erittäin korkeat, erityisesti autovalmistajan kannalta. Tämä spekulatiivinen arvostus on yleisempi lupaaville teknologiayrityksille, ja Teslan näkymät muistuttavat läheisempää teknologiayritystä kuin vakiintuneesta autoteollisuudesta.

Teslan arvostuksen spekulatiivisuutta kuvataan jäljellä olevilla ansioilla. Jäljellä olevaan tuloslaskelmaan lasketaan sisäinen arvo lisäämällä nykyinen kirjanpitoarvo odotetun tulevan tuloksen summaan, joka ylittää vaaditun oman pääoman tuoton (ROE). Nämä mallit ovat siten hyödyllisiä välineitä markkinahintojen kasvun arvioimiseksi. Nykyinen markkinahinta merkitsee sitä, että Teslan keskimääräinen kasvu on 9,5 prosenttia viiden vuoden kuluttua 50 vuoden ajan 51 prosentilla. Tämä implisiittinen kasvutaso on hyvin saavutettavissa joka vuosi, varsinkin aikaisempina vuosina. Kuitenkin 50-vuotinen ikkuna on hyvin pitkä olettamaan tämän kasvun taso.

Sijoitusten luotettavuuden varmistamiseksi sijoittajien on ymmärrettävä arvonnousuun sisältyvä keinottelun taso. Kuten edellä on osoitettu, Teslan markkinahinta on jo vuosia jatkunut vahvalle toiminnalle. Pitkän aikavälin sijoittajat, jotka päättävät ottaa pitkiä positioita, uskovat näihin spekulatiivisiin ennusteisiin. Niinpä sijoittajat, jotka ovat enemmän riskialttiita eläkesäätiöilleen, eivät todennäköisesti ole kiinnostuneita Teslasta.

Tämä ei saisi estää nousevia markkinatoimijoita, jotka ymmärtävät tällaisen sijoituksen riskit, koska suuret ja menestyksekkäät yritykset, kuten Apple, Inc. ja Google, Inc. olivat yhdellä hetkellä spekulatiivisia investointeja, jotka maksoivat riskialttiille varhaisille sijoittajille . Teslan härät tunnistavat kehittyneen teknologian häiritsevän potentiaalin ja toimitusjohtaja Elon Muskinin arvot, joten he ovat tyytyväisiä olettaen lisäriskeihin, jotka liittyvät rikkaaseen arvostukseen.

Johtopäätökset

Tesla ei sovi tyypilliseen eläkesäästötilaan, koska se on niin spekulatiivinen. Poikkeuksellisen korkean riskin sijoitukset eivät yleensä ole osa eläkesäätiötä. Tesla voi kuitenkin olla houkutteleva sijoittajalle, jolla on suurta suvaitsevaisuutta keinottelulle ja ihmisille, jotka etsivät mahdollisuuksia suurilla riskeillä ja korkeilla palkinnoilla. Sijoitusneuvojat suosittelevat yleisesti riskialttiita arvopapereita nuoremmille asiakkaille, joukkovelkakirjalainat muodostavat yhä kasvavan osuuden salkusta sijoittajan ikääntyessä. Tämä heijastaa painopistettä siirryttäessä voitoista suojaksi. Jos Tesla ostetaan osana IRA: ta, se soveltuu paremmin Roth IRA: lle, koska arvostus ei ole maksettu tässä ohjelmassa. Perinteinen IRA on vähemmän tarkoituksenmukainen, koska se eliminoi pääomatuloverotuksen verotukselliset edut ja Teslan sijoittajat eivät pysty saavuttamaan mitään verovelo-osuustulosta.