a:

Varianssi ei ole hyvä eikä huono sijoittajille itsessään. Varastossa oleva suuri varianssi kuitenkin liittyy suurempaan riskiin sekä korkeampaan tuottoon. Pieni varianssi liittyy pienempiin riskeihin ja pienempiin tuottoihin. Suuret varianssivarastot ovat yleensä hyviä aggressiivisille sijoittajille, jotka ovat vähemmän riskialttiita, kun taas alhaiset varianssivarastot ovat yleensä hyviä konservatiivisille sijoittajille, joilla on vähemmän riskinottoa.

Varianssi on sijoitusinvestoinnin riskin mittaus. Riski heijastaa mahdollisuutta, että sijoituksen todellinen tuotto tai sen voitto tai tappio tietyn ajanjakson aikana on odotettua korkeampi tai alhaisempi. On mahdollista, että osa tai kaikki investoinnista menetetään.

Yli 30-vuotiaan toimeenpanevan johtajan, joka on kasvanut yritysjohtajien kautta nousevilla tuloilla, voi yleensä olla aggressiivisempi ja vähemmän riskialttiita varastojen valinnassa. Tällaiset sijoittajat haluavat yleensä saada suuria varianssivarastoja salkkuihinsa. Sitä vastoin 68-vuotiaan korkosijoituksista todennäköisesti luodaan erilainen riski / tuoton kompromissi, keskittyen sen sijaan pieniin varianssivarastoihin.

Nykyisen salkun teorian (MPT) mukaan on kuitenkin mahdollista vähentää varianssit vaarantamatta odotettua tuottoa yhdistämällä useita omaisuuslajeja varojen allokoinnin kautta. Tämän lähestymistavan mukaan sijoittaja rakentaa hajautetun salkun, joka sisältää paitsi varastot, mutta arvopaperityypit, kuten joukkovelkakirjat, hyödykkeet, kiinteistösijoitusrahastoihin tai REIT: iin, vakuutustuotteisiin ja johdannaisiin. Monipuolinen salkku voi myös sisältää rahaa tai rahavaroja, valuuttaa ja riskipääomaa.

Rahoitusalan ammattilaiset määrittävät varianssin laskemalla keskimääräiset neliöpoikkeamat keskiarvosta. Tällöin voidaan löytää standardipoikkeama laskemalla varianssin neliöjuuri. Tiettyyn vuoteen sijoittaja voi odottaa, että varastossa oleva tuotto on tavanomaisen tuottoasteen alapuolella tai sitä korkeampi standardipoikkeama.