Vanguardin televiestintäpalvelut ETF (NYSEARCA: VOX VOXVng TlcmmnctSrv84 87-1 36% Created with Highstock 4. 2. 6 ) ja iShares Global Telecom ETF (NYSEARCA: IXP IXPiShs Glb Tele58 18-1.02% Highstock 4. 2. 6 ) ovat vaihto-osuuksia, joiden avulla sijoittajat voivat saada passiivisen altistuksen telekommunikaatiosektorille. Vaikka molemmat ETF: t sijoittavat teleyritysten osakkeisiin, VOX keskittyy kotimaisiin osakkeisiin, kun taas iShares ETF pitää sekä ulkomaisia ​​että kotimaisia ​​osakkeita.

Portfolio Construction

Vanguard Telecommunication Services ETF perustettiin syyskuussa 2014 ja se seuraa MSCI US Investable Market Telecommunication Services 25/50 -indeksin suorituskykyä, joka koostuu USA: n kiinteän verkon langattomien tietoliikennepalvelujen tarjoajille. Rahastoa hallinnoi ja hallinnoi Vanguard-konserni, joka on sijoitusrahastojen ja ETF-toimialan johtaja. VOX käyttää täydellistä replikaatiomenetelmää ja pitää hallussaan 31 kappaletta tammikuun 2016 lopusta alkaen. Integroidut tietoliikennepalvelujen tarjoajat vastaavat tyypillisesti noin 70% VOX: n salkusta, kun taas vaihtoehtoisilla operaattoreilla on noin 20% määrärahoja. Loput 10% kohdennetaan langattomille tietoliikennepalvelujen tarjoajille.

VOX: n taustalla oleva vertailuarvo painaa omistuksiaan markkinaosuudella, joka on tuottanut suhteellisen vähäisen liikevaihdon 18%. VOX: n kymmenen parhaan osakkeen omistajina on 73% ja ne sisältävät yhtiöitä, kuten Verizon Communications Inc., AT & T Inc., Level 3 Communications Inc., CenturyLink Inc. ja T-Mobile US Inc.

BlackRock aloitti marraskuussa IShares Global Telecom ETF seuraa S & P Global 1200 Telecommunication Sector -indeksiä, joka koostuu kotimaisista ja ulkomaisista telekommunikaatioyhtiöiden osakkeista. IXP eroaa hieman VOX: stä sektorijakoon suhteen, koska se antaa enemmän painoa langattomille tietoliikenteen harjoittajille, joiden noin 22 prosenttia on kohdennettu. Integroidun tietoliikennevaraston IXP: n omistusosuus on 77%. Toisin kuin VOX, iShares Global Telecom ETF myöntää merkittävän osan omistuksistaan ​​ulkomaisille teleyrityksille, joiden kotipaikka on Yhdysvalloissa (40 prosenttia), Yhdistyneessä kuningaskunnassa (11 prosenttia), Japanissa (11 prosenttia), Kanadassa (noin 6 % -osuus) ja Kiinasta (5% määräraha).

IXP on huipputason ja liikevaihdon huomattavasti alhaisempi 8% verrattuna Vanguard Telecommunication Services ETF: hen. IXX: n kymmenen parhaan osakkeenomistajat vastaavat VOX: n kaltaisilla yrityksillä, kuten AT & T Inc., Verizon Communications Inc., Vodafone Group PLC, China Mobile Ltd ja BT Group PLC.

Investointisuorituskyky

Molemmat rahastot tarjosivat hyvin läheistä seurantaa niiden taustalla oleviin indekseihin, joiden seuranta virhe oli alle 0.25% viimeisen yhden, kolmen, viiden ja kymmenen vuoden aikana. Tämä johtuu pääasiassa sekä VOX: n että IXP: n koko replikaatiostrategiasta.

Vaikka molemmat ETF: t olivat hyvin lähellä 10 vuoden tulosta tammikuusta 2016 lähtien, Vanguard Telecommunication Services ETF osoitti paljon parempia tuottoja ja alhaisempaa volatiliteettia viimeksi kuluneiden kolmen ja viiden vuoden ajan verrattuna IXP: hen. Tammikuusta 2006 tammikuuhun 2016 IXP on osoittanut keskimäärin 6,63 prosentin vuotuisen tuoton ja 14,5 prosentin keskihajonnan, mikä johtaa Sharpe-suhdelukuun 0,44. Samalla ajanjaksolla VOX: llä on ollut keskimääräinen vuotuinen tuotto 7. 09%: n tuotto ja 16 prosentin keskihajonta tuottaen saman Sharpe-suhdeluvun 0,44. VOX: n omistusosuus USA: n televiestintävarastoista kuitenkin kasvoi huomattavasti paremmin viime aikoina. VOX on osoittanut keskimääräistä vuotuista tuottoa 9, 25 prosenttia viimeksi kuluneiden viiden vuoden aikana ja 9 27 prosenttia viimeisten kolmen vuoden aikana. IXP: n keskimääräinen vuosituotto oli viiden viime vuoden aikana 5, 75 prosenttia ja viimeisen kolmen vuoden aikana 6 08 prosenttia.

Vanguard Telecommunication Services -rahaston ETF-palvelussa on harvoista televiestintäkohtaisista ETF-palveluista, mutta Morningstar on saanut neljän tähden yhteensä ja 10 vuoden luokitukset viestintäluokassa. Morningstar on myös antanut VOX: lle kolmen tähden arvosanat kolmelle ja viisivuotiskaudelle. IShares Global Telecom ETF on saanut kolme tähteä Morningstarin yleisestä ja kolmivuotisesta tuloksesta. Kymmenen vuoden riskipainotettujen tuottojensa ansiosta IXP sai neljän tähden luokituksen Morningstarilta. Koska IXP alensi suorituskykyä useimmilla vertaisarvioijillaan viiden vuoden aikana, se on saanut kaksi tähteä.

Sijoitusehdot

Molempien rahastojen osuuksia voi ostaa sijoituspalveluyrityksiltä. Vanguard Telecommunication Services ETF on paljon halvempaa verrattuna iShares Global Telecom ETF: hen. VOX: n nettokustannussuhde on 0,10%, kun taas IXP: n nettokustannussuhde on 0,47%.