iShares US Real Estate (NYSEARCA: IYR IYRiSh US Re Est81 36 + 1 16% Luotu Highstockilla 4. 2. 6 rahasto tai ETF, aloitettiin vuonna 2000 Dow Jones US Real Estate Indexin sijoitustulosten seurantaa varten, joka mittaa Yhdysvaltain osakemarkkinoiden kiinteistöalan toimintaa. Rahasto sijoittaa lukuisiin suurten, keskisuurten ja pienten yritysten kiinteistöyhtiöihin, ja suurin osa IYR: n omistuksista on kiinteistösijoitusrahastoja tai REIT-yhtiöitä.

IYR: n ainutlaatuinen piirre on se, että sillä on kaikentyyppisiä REIT-laitteita, mukaan lukien REITit, jotka sijoittavat todellisiin kiinteistöihin, kuten hotelleihin ja asuinalueisiin ja kaupallisiin kiinteistöihin, sekä ei-toivottuja REIT: itä, jotka ostavat ja pitävät erilaisia asuntovakuudet.

Kuinka se seuraa

IYR: n omistuksessa on monenlaisia ​​REIT: iä. Noin 24% rahaston salkusta on sijoitettu erikoistuneisiin REIT-palveluihin. Vähittäis- ja asuinrakennustöiden osuus on 19% ja 14% IYR: n kokonaistiloista. Rahasto sijoitti myös toimistotiloihin, joiden osuus 11% ja terveydenhuollon REIT-määrärahat olivat 10%. Koska IYR sisältää useita erilaisia ​​REIT-tietoja, IYR: llä on monipuolisempia omistuksia verrattuna muihin REIT-varoihin.

Rahaston viiden parhaan osakkeen osuus on 22,5% ilman yhdenkään REIT: n yli 8%: n allokointia. IYR: n kymmenen parhaan osakkuuden osuus on 35. 6% ja siihen kuuluu tunnettuja REIT-palveluja, kuten Simon Property Group REIT Inc., American Tower REIT Corp., Public Storage REIT, Crown Castle International REIT Co. ja Equity Residential REIT.

Historiallisesti rahasto osoittaa, että seurantavirhe on alle 1% verrattuna Dow Jonesin kiinteistöindeksiin. Virheen ensisijainen lähde on transaktiokustannukset, hinnoitteluerot ja rahastojen hallussa olevien arvopapereiden ja kohdeindekseihin sisältyvien arvopapereiden erot. Myös seurantavirhe voi ilmetä, koska IYR: stä aiheutuu maksuja ja kuluja, kun taas Dow Jonesin kiinteistöindeksi ei.

Management

BlackRock Fund Advisors hallinnoi rahastoa ja neuvoo sitä, ja se on osa laajempaa iShares ETF -perhetä, joka seuraa passiivisesti eri U.S.-osakekannan tuloksia. BlackRock Fund Advisors on BlackRock, Inc: n tytäryhtiö ja se on vakiintunut sijoitusneuvontapalveluiden tarjoaja yli 4 dollarin varoille. 5 biljoonaa.

Ominaisuudet

IYR aloitti 12.6.2000 hyötyäkseen suurista osinkotuotoista ja pääoman arvonnoususta, jota kiinteistöala Yhdysvalloissa osoittaa. Rahasto hyödyntää passiivista sijoitusstrategiaa ja edustavaa näytteenottomenetelmää arvopapereiden valitsemiseksi salkustaan, joten rahaston yhteenlaskettu tuotto heijastaa perustana olevan indeksin arvoa.Vaikka tasapainotus on tyypillistä rahastolle, IYR ei myy REIT: n osakkeita, kun ne näyttävät olevan aliarvostettuja tai yliarvostettuja. Rahaston vuotuinen kulusuhde on 0. 45%, mikä on hieman suurempi verrattuna vastaavaan REIT-rahastoon.

IYR: ssä käydään kauppaa New Yorkin pörssissä Arca ja sijoittajat voivat ostaa rahaston osakkeita lukuisten sijoitusvälittäjien kautta.

Soveltuvuus ja suositukset

Historiallisesti osakepääoman korotukset korreloivat enemmän U.S.:n kiinteistömarkkinoilla kuin IYR: n salkun osa-alueisiin kuulumattomat arvopaperit. Ei ole mitään REITs ovat hyvin erilaisia ​​kuin oman pääoman REITs, koska ne lainata varoja ostaa ja pitää erilaisia ​​kiinnitys arvopapereita sijasta sijoittaa suoraan kiinteistöjä. Näin ollen ei-toivottujen REIT: ien voiton pääasiallinen lähde johtuu ostettujen kiinnelainasaamisten korkoerän ja näiden investointien velkojen kustannusten välisestä erotuksesta. Ei lainkaan REIT: t ovat suoraan alttiita asuntovakuudellisten arvopapereiden maksuhäiriöille, jotka voivat vauhdittaa hyvin nopeasti. Sijoittajien, jotka ovat kiinnostuneita ostamaan IYR: n, pitäisi harkita kelvottomia REIT: iä ja päättää, kuuluvatko heidät salkkuunsa.

REIT: t yleensä ansaitsevat voitot vuokra-maksujen saamisesta kiinteistöistä, joita he ostavat ja vuokraavat. Koska monet rahoitusalan ammattilaiset pitävät REIT-järjestelynä ei-rahoitusomaisuutta, sijoittajat houkuttelevat tämän omaisuusluokan arvokkaaksi tavaksi saada lisää sähköntoimituksiaan. Myös inflaatio voi hyödyttää REIT-palveluja, sillä vuokrat ovat yleensä nousseet yleisen hintatason nousun myötä.

REIT: t ovat erittäin herkkiä korkojen muutoksille ja kiinnelainojen yleiselle hintatasolle. Koska USA: n korkojen odotetaan kasvavan tulevaisuudessa, tämä saattaa aiheuttaa monien REIT: iden ansioiden laskun pääomakustannusten vuoksi. Myös monet REIT-yritykset osoittavat suurta vipuvaikutusta, mikä tekee niistä erittäin riskialttiita investointeja.

Sijoittajille, jotka noudattavat nykyaikaista salkun teoriaa tai MPT: tä, IYR sopii parhaiten tulojen sijoittamiseen ja jossain määrin kasvuun, sillä REIT: t maksavat korkeat osinkotuotot ja kiinteistöt aikovat arvostaa ajan myötä. Myös koska IYR sisältää kiinnitysluottoja, rahasto on jossain määrin tarkoituksenmukainen kiinteän tuoton sijoittamiseen.

Vuodesta 2010 lähtien IYR on osoittanut jonkin verran suurempaa volatiliteettitasoa ja keskimääräistä tuottoa suhteessa S & P 500 -indeksiin. Rahaston viisivuotinen standardipoikkeama oli 14,5%, mikä on S & P 500 -indeksin 11,7%: n keskihajonta. Kun viiden vuoden keskimääräinen tuottoprosentti oli 11,8 prosenttia, kun rahasto oli alle 16,1 prosenttia S & P 500 -indeksissä, IYR: n viiden vuoden Sharpe-suhde oli 0,84, mikä on huomattavasti alle 1,34. S & P 500 -indeksi.

IYR sopii parhaiten sijoittajille, jotka haluavat saada altistumisen USA: n kiinteistöalalle ja haluavat saada suojauksen inflaatiolta. Korkeasta osinkotuotoisesta 3,3 prosentista johtuen rahasto on elokuusta 2015 lähtien tarkoituksenmukainen sijoittajien kiinnostuneille sijoittajille.

Rahoitusneuvonantajat voivat käyttää tätä ETF

Rahoitusneuvojat, jotka haluavat lisätä monipuolistamista asiakkaidensa salkkuihin, IYR tarjoaa vakuuttavan vaihtoehdon saada altistuminen kiinteistöalalle ja pystyä pitämään REITs kaikista luokituksista. Koska vuokrat ovat taipuvaisia ​​nousemaan inflaation myötä, IYR: n pitäminen voi antaa osittaisen suojauksen inflaatiota vastaan ​​ja tuottaa suuremman reaalituoton. Rahoitusneuvojat pitävät myös IYR: tä houkuttelevana asiakkaille, jotka ovat kiinnostuneita tuloinvestoinneista ja haluavat saada korkeaa osinkotuotetta, koska REIT: n on maksettava vähintään 90 prosenttia tuloksesta osinkojen muodossa säilyttääkseen yhtiöiden aseman. Tästä syystä rahaston hallussa olevat REIT-keskukset jakavat osinkoja keskimäärin yli verrattuna muihin kuin REIT-yhtiöihin.

Koska kiinteistöjen ja rahoitusvarojen välinen korrelaatio on kasvanut vuodesta 1995 asuntoluottovakuutustoiminnan ja laajan REIT-rahoituksen saatavuuden vuoksi, rahoitusneuvonantajien tulisi varoittaa asiakkaitaan käyttämästä IYR: ää puhtaana monipuolistamistyökaluna.

Pääkilpailijat ja vaihtoehdot

REIT-varojen sijoittamiseen sijoittajille on tarjolla useita vaihtoehtoja. Vanguard REIT -rahasto tarjoaa houkuttelevan vaihtoehdon, jonka kulusuhde on 0,10 prosenttia, mikä on huomattavasti pienempi kuin IYR: n kaltainen kustannus -suhde ja vastaa samankaltaisesti USA: n kiinteistöalalle.

Toinen vaihtoehto on iShares Mortgage Real Estate Capped -rahasto, joka sijoittaa pääasiassa ei-toivottomiin REIT-yhtiöihin, jotka pitävät asuntovakuudellisia arvopapereita. Rahasto perii hieman korkeamman kulusuhteen 0. 48%.

Schwab U.S. REIT -rahasto tarjoaa erinomaisen vaihtoehdon IYR: lle. Tämä rahasto omistaa lähinnä suur- ja keskisuuret korkotulot REIT: ltä ja perii yhden pienimmistä kustannuksista 0. 07% kaikista REIT-rahastoista.