Jokainen vakava sijoittaja on yksi viikonloppu vuodesta, jonka merkitset kalenteriisi. Viime viikonloppuna helmikuussa tai maaliskuun ensimmäisenä viikonloppuna lauantaiaamuna legendaarinen sijoittaja Warren Buffett julkaisee vuotuisen kirjeensä Berkshire Hathaway (NYSE: BRK. BRK.) ABerkshire Hathaway Inc280, 170 00-0 11% Luotu Highstock 4. 2. 6 ) osakkeenomistajilla. Viimeisten neljän vuosikymmenen aikana nämä kirjeet ovat tulleet evankeliumista paitsi arvosijoittajille, myös kaikille, jotka ovat vakavasti oppineet, miten paitsi parempaa sijoittajaa myös parempi yrittäjä, parempi johtajuus ja tehokkaampi johtaja.

Buffettin kirjeet, jotka hänen ystävänsä Carol Loomis, pitkäaikainen kirjailija Fortune-lehdessä muokkaavat, eivät näe kiiltäviä kaavioita ja kaavioita, ja mikä tärkeintä, ne on kirjoitettu hyvin yksinkertaisella ja suhteellisella tavalla . Kuten Buffett on sanonut useita kertoja, hän olettaa, että yleisö koostuu kaukana olevista sukulaisista, jotka kiinnittävät Berkshireen vain kerran vuodessa ja eivät tiedä mitään sen liiketoiminta-tapahtumista tuona aikana.

Buffettin kirjeiden tärkeimmät oppitunnit

Buffettin kirjeet ovat investointi- ja yrityskoulutuksen tietosanakirja. Mutta kun Berkshire on muuttunut pienestä tekstiilitoiminnasta monialayritykseen, joka myy vakuutuksia, hampurilaisia ​​(Dairy Queen), maalia (Benjamin Moore) ja nilkkakoruja (See's Candies), Buffettin kirjeet ovat kehittyneet enemmän kuin vain kirje toiminnot. Viimeiset viisi vuosikirjainta sisältävät joitakin erittäin tärkeitä teemoja:

Oma pääoma on liiketoimintaomistus, ei osakemäärä

Buffettin kirjeiden tärkein toistuva teema on ollut filosofia siitä, että kun sijoitat osakkeisiin, hankit osittaisen omistusosuuden liiketoiminnasta , ei pelkästään ticker symboli. Tämä näkemys, joka Buffettin mukaan erottaa spekulaattorin sijoittajalta. Buffett usein haluaa sanoa, että hän on parempi sijoittaja, koska hän on liikemies ja parempi liikemies, koska hän on sijoittaja.

Oletetaan omistavan oman yrityksen ja jonakin päivänä ostajan tulee sinulle tarjouksen ostaa yrityksesi 25% alle sen arvon, jonka sinusta tuntuu, että yrityksesi kannattaa. Todennäköisesti lähetät sen ostajalle. Ironista kyllä, osakemarkkinoilla monet ihmiset käyttäytyvät eri tavoin. He investoivat laadukkaaseen liiketoimintaan ja katso ja markkinat muuttuvat epävakaiksi ja osakekurssi laskee 5%, 10% tai enemmän. Nervoja lasku, monet haluavat myydä. Kuitenkin, jos petoksia ei löydy, mikä voi todellakin tapahtua yön yli yritykselle, jotta se olisi 20 prosenttia vähemmän kuin edellisenä päivänä? Mitään ei tapahdu liiketoiminnalle; se on irrationaalista ihmiskäyttäytymistä.Kun sijoitat yrityksiin eikä varastossa symboleja, jätät tämän irrationaalisen melun huomiotta.

Paremmat päivät etenevät Amerikalle

Se on ollut yli viisi vuotta siitä lähtien, kun suuri lama osui Yhdysvaltoihin. Kuluneen viiden vuoden aikana Buffett on erityisesti kommentoinut ja keskustellut nousuistaan ​​Amerikasta. Buffett's puolustaa vaatimustaan ​​yksinkertaisella tavalla: Amerikan 238-vuotisen historian aikana, milloin se on koskaan maksanut vetoa Amerikkaan pitkällä aikavälillä? Asukasta kohden laskettu tulo kasvaa edelleen, Amerikan vapaa markkinajärjestelmä on paras kasvumahdollisuuksien ja vaurauden mekanismi, ja USA on edelleen innovatiivisin yritys maapallolla, kun se on saanut

Googlen (Nasdaq: GOOG GOOGAlphabet Inc1 , <0,099>) ja Apple (Nasdaq: AAPL AAPLApple Inc174. 25 + 1. 01% Created with Highstock 4. 2. 6 > Created with Highstock 4. 2. 6 ) sekä maailmanlaajuisesti tunnustettuja merkkejä, kuten Coca-Cola (NYSE: KO KOCoca-Cola Co45 47-1. Luotu Highstockilla 4. 2. 6 ), Nike (NYSE: NKE NKENike Inc56. 04 + 0. 59% Luotu Highstockilla 4. 2. 6 < ) ja McDonald's (NYSE: MCD MCDMcDonald's Corp170. 07 + 0. 84% Luotu Highstockilla 4. 2. 6 ). Suuri taantuma on täydellinen esimerkki, Buffett ehdottaa, miksi se maksaa pitkälle Amerikalle. Viisi vuotta myöhemmin talous on selkeästi korostunut ja osakemarkkinat ovat saaneet takaisin kaikki tappionsa ja sitten jotkut. Japanissa sen sijaan se on kärsinyt kahta vuosikymmentä deflaatiota ja pysähtyneisyyttä, ja sen osakemarkkinat ovat murto-osa sen kaikkien aikojen korkeista yli 20 vuotta sitten. Berkshire Hathaway on hyvissä käsissä Buffettin jälkeen Hyvin harvat yritykset ovat merkkinä toimitusjohtajastaan ​​Berkshire Hathaway Warren Buffettin kanssa. Luettelo Berkshiren kaltaisista yrityksistä on pieni: Standard Oililla oli John Rockefeller, Carnegie Steelilla oli Andrew Carnegie, John Pierpont Morgan oli J. P. Morgan

Chase

(NYSE: JPM

JPMJPMorgan Chase & Co100 78-0 62% Luotu Highstockilla 4. 2. 6 ) ja Steve Jobs Apple harvoista, jotka tulevat mieleeni. Buffett on hyvin tietoinen hänen vaikutuksestaan ​​Berkshireen ja vuosien ajan on ollut aikaa keskustella perintöosasta Berkshiressa. Toisin kuin monet legendaarisen toimitusjohtajan yritykset, jotka häviävät kun päällikkö on menossa, Buffett varmistaa, että Berkshire Hathaway säilyttää ainutlaatuisen kulttuurinsa ja sen aseman turvallisuuden linnoituksena. Kun Buffett on poissa, hänen työnsä jaetaan kahteen - sijoitusten hallintaan ja toimintaan. Berkshire on palkannut kaksi sijoitusyhtiötä - Todd Combs ja Ted Weschler - jotka kukin investoivat Berkshiren puolesta 7 miljardia dollaria. Toimitusjohtaja - jonka nimi on julkistamaton - OIKEIN? -hyppäys onnistua Buffett on jo tunnistettu. Koska Berkshirellä on paljon osakkeenomistajia, jotka katsovat Berkshiren eläkevakuutuksenaan, Buffett on tyypillisesti saanut aikaa päivittää osakkeenomistajat asiasta. Bottom Line Vaikka Berkshiren osakkeenomistajat on käsitelty uskomattoman vaurautta luovalla koneella viimeisen 50 vuoden aikana, Buffett on myös antanut opiskelijoille, sijoittajille ja kaikille muuten kiinnostuneita sijoittamaan hämmästyttävän lahjan vuosikirjeissään.Jos sinulla on vakavaa kiinnostusta sijoittaa, liiketoimintaa ja hyvää hallintotapaa, Buffettin kirjeet on luettava. Julkaiseminen - Kirjasta alkaen kirjailija on BRK: n pitkä jakso. B.