Lockheed Martin Corporation (NYSE: LMT LMTLockheed Martin Corp309 .99-0. 28% Created with Highstock 4. 2. 6 ) on maailmanlaajuinen turvallisuus, ja ilmailu- ja avaruusalan yritys, jolla on huomattava läsnäolo valtionhallinnossa. Lähes 60% yhtiön myynnistä tulee U.S. Department of Defense, joka tiiviisti sitoo yrityksen omaisuuksia talousarvion määrärahat puolustusmenot Yhdysvaltain hallitus. Tuloilla Lockheed Martin on yksi maailman suurimmista puolustusalan urakoitsijoista, jolla on laaja valikoima tuotteita.

Liikevoittoprosentti

Yhtiön osakkeenomistajan arvon maksimoimiseksi yhtiöiden on ansaittava riittävän suuret liikevoittoprosentit saadakseen aikaan vapaan rahavirran, joka voidaan jakaa osakkeenomistajille tai säilyttää sijoitettavaksi erilaisiin sijoituksiin projekteja. Liikevoittoprosentti lasketaan ottamalla yrityksen liikevoitto ja jakamalla ne kokonaismyynnillä. Suuri liikevoittomarginaali voi viitata siihen, että yhtiöllä on laaja taloudellinen jyrkkä tai vahva kustannustehokkuus, jonka ansiosta se voi tehokkaasti hallita kustannuksiaan.

Vuodesta 2005 vuoteen 2014 Lockheed Martinin liikevoittomarginaalit vaihtelivat välillä 8-12. 3%, ja 10-vuotinen keskimääräinen liikevoittoprosentti oli 9,93%. Kahden 12 kuukauden päättyessä 30.9.2015 yhtiön liikevoittoprosentti oli 12,02%. Koska Lockheed Martin saa korvauksia pääasiassa hallituksilta, sen toimintamarginaali riippuu neuvotteluvoimasta neuvotella puolustussopimusten edullisista hinnoista. Yrityksellä on suuri kilpailuetu puolustusteollisuudessa, ja se on lähellä monopoliasemaa sen seuraavan sukupolven hävittäjäfoorumissa. Tämän ansiosta yhtiö voi asettaa tuotteilleen edulliset hinnat. Lockheed Martinin liikevoittoprosentti voi vaihdella vuosittain, sillä yhtiö voi käyttää tiettyjä vuosia enemmän resursseja tutkimukseen ja kehitykseen (T & K), jolloin hyödyt toteutuvat vasta myöhemmin.

Sijoitetun pääoman tuotto

Sijoitetun pääoman tuotto (ROIC) vaikuttaa myös merkittävästi yrityksen arvonmääritykseen. Yrityksen pääomakustannuksia korkeampi ROIC osoittaa, että sen hallinnointi käyttää yrityksen resursseja tehokkaasti ylimääräisten tuottojen tuottamiseen kullekin prosessissa käytetyn pääoman dollariksi. ROIC lasketaan ottamalla yrityksen lopullinen verotettu liikevoitto ja jakamalla sen sijoitetun pääoman, joka on velan, oman pääoman ja aktivoitujen operatiivisten vuokrasopimusten summa vähennettynä rahavaroilla.

Lockheed Martin on monen vuoden ajan osoittanut jatkuvasti korkean ROIC: n. Vuosina 2005-2014 yrityksen ROIC oli 16,7% vuonna 2005 ja 43% vuonna 2012 keskimäärin 32,8%. Viime aikoina Lockheed Martin on tuottanut ROIC: n 33.58 prosenttia 30.9.2015 päättyvän 12 kuukauden jakson lopussa. Yhtiön ROIC-järjestelmä pyrkii muuttumaan samaan tapaan kuin sen liikevoittoprosentti, koska sen efektiivinen verokanta on pysynyt suhteellisen vakaana vuosien varrella. Lockheed Martinin ROIC-yhtiö vaihtelee myös riippuen operaatiossaan käytetystä velasta ja pääomasta. Vaikka velka oli suhteellisen vakaa, yhtiö on osallistunut osakkeiden takaisinostoihin, mikä vähensi merkittävästi oman pääoman kirjanpitoarvoa.

Pääomamenot myyntimäärien mukaan

Lockheed Martinin menestys riippuu investoinneista, jotka auttavat sen teknologista kehitystä ja pysyvät kilpailukäyrän edellä. Jos Lockheed Martinin kaltainen puolustusalan urakoitsijayritys hidastaa investointeja osaamiseen, sen kilpailuasema saattaa heikentyä kasvuun ja eroosiota heikompien tuotteiden heikkenemisen vuoksi verrattuna sen kilpailijoihin.

Yksi suhde, joka auttaa arvioimaan, onko yritys investoinut tarpeeksi tulevaisuuden kasvuun, on pääoman menot prosentteina myynnistä. Yritysten on tyypillisesti lisättävä investointejaan laitteisiin ja omaisuuteen ylläpitääkseen huippuluokan kasvua. Lockheed Martin on säilyttänyt suhteellisen vakaan myynnin suhde pääomakustannuksiin vuosina 2005-2012, keskimäärin noin 2. 1. Suhdeluku laski kuitenkin 1,85: een vuonna 2014 ja nousi hieman 1,94: een kuluneen 12 kuukauden jakson lopussa 30.9.2015. Tämä suhde antaa tietoa yrityksen uudelleeninvestointien tarpeista ja sijoittajat saattavat joutua kaivaamaan entisestään selvittääksensä, miksi tämä suhde laski vuoteen 2015 mennessä.