Locksted Martin Corporation (NYSE: LMT LMTLockheed Martin Corp309 .99-0. 28% Highstockilla 4. 2. 6 omaan pääomaan (ROE) syyskuun 2015 loppuun mennessä 12 kuukaudella, ja $ 3. 6 miljardia nettotuloa ja 3 dollaria. 7 miljardia keskimääräistä omaa pääomaa. Epävakaat talouden vipuvaikutustasot ovat Lockheed Martinin ROE: n historiallinen volatiliteetti, kun taas varallisuuden vaihtuvuus ja oman pääoman korotus ovat ensiarvoisen tärkeitä tekijöitä sen korkean ROE: n kannalta. Vaikka analyytikot ennustavat tuloksen kasvavan keskipitkällä aikavälillä, Lockheedin osinkotulosprosentti saattaa joutua pienentymään, jos kertyneiden voittovarojen kasvu riittää johtamaan ROE-tasoa lähemmäksi teollisuuden keskiarvoa.

Historialliset ja vertaisvertailut

Lockheedin ROE on ollut vaihtelevaa viime vuosina, vaihtelee 34: stä 3 527: een. 9% viimeisen vuosikymmenen aikana. ROE oli 120. 3% vuonna 2013 ja 86. 9% vuonna 2014. Viimeisen viiden vuoden volatiliteetti on johtanut vaihtelevaan kirjanpitoarvoon, joka laski vain 39 miljoonaan dollariin vuonna 2012. Nettotulos kasvoi tasaisesti vuodesta 2011 lähtien. 12 vuoden kuluttua, Lockheedin ROE oli suurimpien korkki-ilmailu- ja puolustusteollisuuden osanottajien keskuudessa. Vertaisryhmän keskiarvo oli 29,5% ja Boeing-yhtiö laski toiseksi korkeimman ROE: n 52,9%: lla.

DuPont-analyysi

DuPont-analyysiä varten sijoittajien tulisi harkita nettomarginaalia, omaisuusliikevaihtoa ja oman pääoman kerrointa erikseen. Kun kerrotaan yhdessä, näitä arvoja voidaan käyttää ROE-arvon laskemiseen, ja jokaisella metrillä on erilainen ominaisuus liiketoiminnalle. Lockheedin 7.-82%: n nettomarginaali syyskuusta 2015 päättyneiden 12 kuukauden aikana on yksi korkeimmista saavutuksista viimeisten 10 vuoden aikana, vaikka se on 11 peruspisteen laskua verrattuna koko vuoden 2014 tasoon. viimeiset viisi vuotta oli 5. 71 vuonna 2011, joten tämä metriikka ei ole ollut historiallisesti epävakaa yritykselle. Lockheed viivästytti vertaistaan ​​nettomarginaaliksi 12 kuukauden kuluttua. Vertaisryhmän keskiarvo oli 9,1%, vaikka useimmat suurikokoiset ilmailu- ja puolustusalan yritykset ilmoittivat marginaaleja 5,8 - 9,1%, mikä tarkoittaa, että Lockheed ei seurannut suurta määrää. Nettomarginaalin historialliset vaihtelut eivät ole riittävän suuret selittäen ROE-dynamiikkaa viime vuosina, ja nettomääräinen marginaali tosiasiallisesti heikentää Lockheedin ROE-arvoa suhteessa vertaisarviointiin.

Lockheed Martinin omaisuussiirto-suhdeluku 12 kuukauden kuluttua oli 1. 2. Vaikka tämä mittari ei ole muuttunut merkittävästi viime vuosina, se on alhaisin arvo, jonka yritys on julkaissut viimeisen kymmenen vuoden aikana. Varallisuuden liikevaihto oli 1,31 vuonna 2010 ja se on vähentynyt tasaisesti. Liikevoiton väheneminen kertoo, että yhtiö ei käytä omaisuusperustaaan myynnin edistämiseen yhtä tehokkaasti kuin aiemmin.Tulot viimeisten viiden vuoden aikana ovat olleet suhteellisen tasalaatuisia, kun taas omaisuuden arvo on kasvanut hitaasti. Lockheed Martinilla on alan suurin omaisuusliikevaihto ja Boeing 1, 0: ssa. Ilmailu- ja puolustusteollisuuden keskiarvo oli 0. 87. Vaikka Lockheedin omaisuuden liikevaihto on laskenut, se edelleen johtaa vertaistutkijoilleen. Historiallinen vaihtelu ei ole riittävän suuri selittämään ROE: n volatiliteettiä, mutta voimakas omaisuusliikevaihto on osa sitä syytä, että Lockheed Martinin ROE on niin suuri puolustus- ja ilmailuteollisuuden kesken.

Lockheed Martin kirjasi osakekohtaisen kertoimen 10. 4 12 kuukauden aikana, joka päättyi syyskuussa 2015. Omavaraisuuskerroin on keskimääräisen omaisuuden suhde keskimääräiseen osakepääomaan ja se mittaa taloudellista vipuvaikutusta. Oman pääoman korotus on ollut viime vuosina hyvin vaihteleva, vaihteluvälillä 3. 0 - 991. 0 viimeisen vuosikymmenen aikana. Edellä mainitut kirjanpitoarvon vaihtelut ovat johtaneet tähän volatiliteettiin, ja Lockheed on toisinaan toiminut erittäin korkealla taloudellisella vipuvoimalla. Suhteessa voittomarginaaliin ja omaisuusliikevaihtoon pääoman korotus on ollut huomattavasti vaikutusvaltaisempaa Lockheed Martinin ROE: n ajamisesta ajan mittaan. Vaikka koko teollisuus ylläpitää suurta taloudellista vipuvaikutusta, Lockheed Martinilla on yleensä paljon suurempi oman pääoman korotus kuin vertaisarvioijilla. Vertaisryhmän keskiarvo on 5. 3 ja vain Boeingilla on verrattavissa oleva taloudellinen vipuvaikutus Lockheedille. Kuten historiallisen vaihtelun tapauksessa, oman pääoman kertoimella on tärkein muuttuva ROE-vaikutus, joka vaikuttaa alan vertaisarviointiin.