Valuuttamarkkinat (forex tai FX) ovat sääntelemättömiä globaaleja markkinoita, joilla kaupankäynti ei tapahdu vaihdossa eikä sillä ole fyysistä liiketoimintaa. Toisin kuin osakkeet, joita vaihdetaan maailmanlaajuisesti, kuten New Yorkin pörssissä tai Lontoon pörssissä, valuuttatapahtumat tapahtuvat OTC: n kautta sopivien ostajien ja myyjien välillä eri puolilta maailmaa. Tämä markkinaosapuolten verkosto ei ole keskitetty, minkä vuoksi minkä tahansa valuuttaparin valuuttakurssi voi vaihdella yhdestä välittäjältä toiseen.

Päämarkkinaosapuolet ovat maailman suurimpia pankkeja, ja ne muodostavat yksinoikeuden klubin, jossa kaupankäynti tapahtuu eniten. Tämä klubi tunnetaan pankkienvälisiksi markkinoiksi. Vähittäiskauppiaat eivät pysty käyttämään pankkienvälisiä markkinoita, koska niillä ei ole luottotietoja näiden suurten toimijoiden kanssa. Tämä ei tarkoita sitä, että vähittäiskauppiaita estetään kaupasta valuuttakaupasta; ne pystyvät tekemään niin pääasiassa kahdenlaisia ​​välittäjiä: markkinatakaajia ja sähköisiä viestintäverkkoja (ECN). Tässä artikkelissa käsitellään näiden kahden välittäjän välisiä eroja ja kerromme, miten nämä erot voivat vaikuttaa valuuttakauppoihin.

Markkinoijat tekevät "tai" asettavat sekä hintatarjouksen että hinnankorotukset järjestelmissään ja näyttävät ne julkisesti hintatarjouksillaan. He ovat valmiita tekemään kauppoja näillä hinnoilla asiakkaidensa kanssa, jotka vaihtelevat pankeista vähittäiskauppiaisiin. Näin tehdessään markkinatakaajat tarjoavat likviditeettiä markkinoilla. Jokaisen valuuttakauppatapahtuman vastapuolena hinnoittelussa markkinatakaajien on otettava kauppansa vastakkaisilta puolilta. Toisin sanoen aina, kun myyt, heidän on ostettava sinulta ja päinvastoin.

Valuuttamääräiset markkinatarpeet perustuvat omiin etuihinsa. Paperilla tapa, jolla ne tuottavat voittoa yhtiölle markkinointitoiminnan kautta, on niiden asiakkaiden veloittamien leviämisien osalta. Levitys on tarjouksen ja askushinnan välinen ero, ja jokainen markkinatakaus vahvistaa sen usein. Yleensä leviäminen pidetään melko kohtuullisena monien markkinoiden tekijöiden välisen tiukan kilpailun seurauksena. Vastapuolina monet heistä yrittävät sitten suojata tai peittää tilauksesi siirtämällä sen jollekin toiselle. On myös aikoja, jolloin markkinatakaajat voivat päättää pitää tilauksesi ja kaupata sinua vastaan.

Markkinoiden päättäjiä on kaksi päätyyppiä: vähittäiskauppa ja institutionaalinen. Institutionaaliset markkinatakaajat voivat olla pankkeja tai muita suuryrityksiä, jotka yleensä tarjoavat tarjouksen / pyytävät tarjousta muille pankeille, laitoksille, ECN: ille tai jopa vähittäismarkkinoiden tuottajille. Vähittäismarkkinoiden tuottajat ovat yleensä yrityksiä, jotka haluavat tarjota vähittäiskaupan valuuttakaupankäyntiä yksittäisille kauppiaille.

Hyödyt:

Kaupankäyntijärjestelmä sisältää yleensä ilmaisia ​​kartoitusohjelmistoja ja uutissyötteitä.

Jotkut niistä ovat käyttäjäystävällisempia kauppapaikkoja.

• Valuuttakurssimuutokset voivat olla vähemmän epävakaita verrattuna ECN-arvoihin noteerattuihin valuuttakursseihin, vaikka tämä voi olla haitta-aine skalpereille.
• Häiriöt:
• Markkinatekijät voivat ilmaista selkeät eturistiriidat järjestyksen suorittamiseksi, koska he voivat kaupata sinua vastaan.

Ne saattavat näyttää huonompia hintatarjouksia / tarjoushintoja kuin mitä voisi saada toiselta markkinoiden valmistajalta tai ECN: ltä.

• Markkinavalmistajat voivat manipuloida valuuttakursseja asiakkaidensa pysähtymiseksi tai olla antamatta asiakkaiden kaupankäyntiä saavuttamaan voittoa tavoittelevat tavoitteet. Myös markkinatakaajat voivat siirtää valuuttakurssejaan 10-15 pistettä muilta markkinakorkoilta.
• Valtava määrä liukumista voi ilmetä, kun uutiset julkaistaan. Markkinavalmistajien tarjoukset ja tilausjärjestelyt voivat myös "jäädyttää" suuren markkinavaihtelutilanteen aikana.
• Monet markkinatakaajat törmäävät skalping-käytäntöihin ja pyrkivät asettamaan scalpersin "manuaaliseen suoritukseen", mikä tarkoittaa, että heidän tilauksensa eivät välttämättä täytä haluamillaan hinnoilla.
• ECN: n työskentely
• ECN: t siirtävät hintoja useilta markkinaosapuolilta, kuten pankkeilta ja markkinatakaajilta, samoin kuin muille kauppiaille, jotka ovat yhteydessä ECN: ään, ja näyttävät parhaat tarjouksen / hintoja. Myös ECN-tyyppiset välittäjät toimivat vastapuolina valuuttatransaktioissa, mutta ne toimivat sovintoratkaisuna eikä hinnoittelupohjana. Päinvastoin kuin eräiden markkinatalouksien tarjoamat kiinteät limiitit, valuuttaparien leviäminen vaihtelee ECN: issä riippuen parin kaupankäynnistä. Erittäin aktiivisten kaupankäyntikausien aikana et voi joskus saada ECN-spreadiä etenkin erittäin likvidien valuuttaparien, kuten suurten yhtiöiden (EUR / USD, USD / JPY, GBP / USD ja USD / CHF) ja eräiden valuuttojen risteytysten välillä.

Sähköverkot ansaitsevat rahaa veloittamalla asiakkaille kiinteän palkkion kullekin tapahtumalle. Autenttisilla ECN: eillä ei ole minkäänlaista roolia hintojen luomisessa tai asettamisessa, joten vähittäiskauppiaille vähennetään hintaominaisuuksien riskiä.

Samoin kuin markkinatakaajien kanssa, on olemassa myös kaksi pääasiallista ECN-mallia: vähittäiskauppa ja institutionaaliset. Institutionaaliset ECN: t välittävät paras tarjous / kysyntä monilta institutionaalisilta markkinatakaajilta, kuten pankkeilta, muille pankeille ja instituutioille, kuten hedge-rahastoille tai suuryrityksille. Vähittäiskaupan ECN: t tarjoavat sen sijaan muutamia pankkeja ja muita kauppiaita ECN: ssä vähittäiskauppiaalle.

Hyödyt:

Voit yleensä saada parempia hintatarjouksia, koska ne ovat peräisin useista lähteistä.

On mahdollista käydä kauppaa hinnoilla, jotka ovat hyvin vähän tai eivät ole levinneet tietyin aikoina.

• Aitoa ECN-välittäjää ei kaupata sinua vastaan, koska he siirtävät tilauksesi pankille tai muulle asiakkaalle liiketoimen vastakkaisella puolella.
• Hinnat voivat olla epävakaisempia, mikä on parempaa scalping-tarkoituksiin.
• Koska voit tarjota hintatarjouksen ja kysynnän, voit ottaa tehtävän markkinatakaajana muille ECN: n toimijoille.
• Häiriöt:
• Monet heistä eivät tarjoa integroituja kartoitus- ja uutissyötteitä.

Heidän kaupankäyntialustansa ovat yleensä vähemmän käyttäjäystävällisiä.

• Se voi olla vaikeampaa laskea stop-loss ja breakeven pistettä pistettä etukäteen, koska vaihtelevat leviät tarjouksen ja kysyntähinnat.
• Kauppiaiden on maksettava provisiot jokaisesta liikenteestä.
• Bottom Line
• Käyttämäsi välittäjän tyyppi voi merkittävästi vaikuttaa kaupankäynnin tehokkuuteen. Jos välittäjä ei suorita kauppoja oikeaan aikaan haluamallasi hinnalla, mikä olisi voinut olla hyvä kauppapaikka, voi nopeasti muuttua odottamattomaksi menetykseksi; siksi on tärkeää, että harkitset huolellisesti jokaisen välittäjän etuja ja haittoja ennen kuin päätetään, mistä kaupasta käydään kauppaa.