Viisaat sijoittajat, jotka haluavat säilyttää rahansa, yleensä jäävät pois penniäkannoista. Mutta joskus jonkin aikaa, pennin varastossa voi osua jättipottiin. Ford Motor Co. (F FFord Motor Co 12. 33-0. 24% Created with Highstock 4. 2. 6 ) ja American Airlines Group Inc. (AAL AALAmerican Airlines Group Inc47. Esimerkiksi Highstock 4. 2. 6 ) luotiin 51 + 0. 13% ) ja ne ovat nyt kaupankäyntisektorin sinisellä pohjalla. Sijoittajat, jotka ovat halukkaita rohkaisemaan pennonvarastojen haihtuvaa ja kevyesti säänneltyä maailmaa, voivat tutkia keskeisiä taloudellisia tunnuslukuja riskien lieventämiseksi ja mahdollisesti tehdä hyvää sijoitusta.

Mitkä ovat Penny-varastot?

Yhdysvaltain arvopaperipörssi ja pörssikomission määrittelemät Penny-varastot ovat arvopapereita, joita tavallisesti ovat pienet yritykset, jotka myyvät alle 5 dollarin osuutta. Jotkut asiantuntijat valitsevat alemman raja-arvon, joka on $ 1 per osake. Nämä varastot käyvät kauppaa OTC-markkinoilla. Toisin kuin tavanomaiset pörssit, kuten NASDAQ tai New Yorkin pörssi, pörssimarkkinat eivät pidä yrityksiltä vähimmäisvaatimuksia, jotta ne pysyvät vaihdossa. Nämä voivat olla yrityksiä, joilla ei ole todistetusti todisteita, ennakoimattomia tuloja tai tuloja, järkyttävää hallintaa ja hyvin vähän tietoja niiden toiminnasta. Muut penny-osakeyhtiöt toimivat epäluottamattomilla talouden aloilla tai niillä on tuotteita tai palveluja, joita ei vielä testata markkinoilla.

Penny-varastot ovat houkuttelevia, koska ne ovat halpoja. Sijoittajat haaveilee tulevan Ford Motorin tai American Airlinesin löytämisestä ja eksponentiaalisen kasvun tuomista eduista. Näillä alhaisilla osakekursseilla on kuitenkin usein huomattavia velkoja. Penny-varastot ovat erittäin epävakaita ja niillä ei ole riittävää likviditeettiä. Tämä tarkoittaa sitä, että vaikka osakekurssi nousisi, sijoittajat eivät välttämättä pysty myymään osakkeita ennen kuin hinnat laskevat uudelleen. Pennyvarastojen spekulatiivinen luonne edellyttää asianmukaista huolellisuutta ja analyysiä tekemään sijoituksen näihin arvopapereihin muuta kuin puhdasta uhkapeliä.

Penny-varojen riskien vähentäminen

Yksi keino vähentää penniäkantariskien riittämättömän paljastamisen riskiä on valita yrityksiltä, ​​jotka ovat OTCQX-tason yli- markkinoita. OTCQX: llä on tiukat rahoitusstandardit pörssiyhtiöille. Näiden yhtiöiden on noudatettava Yhdysvaltain arvopaperilakia ja noudatettava korkeampia toimintaedellytyksiä verrattuna muihin kahdesta OTC-markkinatasosta - OTCQB ja OTC Pink. Sijoittajien tulisi olla erityisen varovaisia ​​OTC Pink -yrityksille, koska heillä ei ole velvollisuutta tehdä tiedostoja SEC: n kanssa eikä niitä siksi säännellä.

Puhtaiden penny-investointien löytämiseksi käytä perusanalyysiä, joka tunnistaa yrityksen vaikuttavat tekijät ja arvioi toiminnan vahvuuden.Pidä mielessä kuitenkin, että penniäkantokannat eivät riitä ajankohtaisten ja asianmukaisten julkisten tietojen puutteeseen, joten perusanalyysi on vaikea saada päätökseen.

Taloudelliset tunnusluvut

Riittävän taloudellisen raportoinnin ansiosta voimme soveltaa joitain samoja analyyttisia menetelmiä, joita käytämme suuremmille yrityksille sen määrittämiseksi, onko tietty pennykanta sijoituskohteiden arvo. Vahvat luvut ja positiivinen trendi taseessa, tuloslaskelmassa ja rahavirtalaskelmassa ovat tärkeitä, koska niin suuri osa pennin osakkeista perustuu tulevaisuuden odotuksiin tuloskehityksestä. ( Rahoitussuhteiden ja niiden laskelmien lista, katso Rahoitusnäkymiä koskeva opetusohjelma)

Likviditeettiraportoinnit: Likviditeettisuhteet (kuten nykyinen suhde, nopea suhde, kassavirta, ) ovat ensimmäiset suhdeluvut, jotka sijoittajan tulisi laskea penniäkantokannoille. Usein pennyvarastot eivät pysty kattamaan lyhytaikaisia ​​velkojaan tietyssä ajassa. Alhaisemmat likviditeettisuhteet (alle 0,5) ovat hyvä osoitus siitä, että yritys kamppailee pysymään liiketoiminnassa tai edesauttamassa toimintaansa.

Vipuvaikutus: Toinen tärkeä osa-alue on vipuvaikutussuhde. Ne ovat samankaltaisia ​​likviditeetin suhteen, koska ne keskittyvät yhtiön kykyyn kattaa velat. Tässä tapauksessa kyseessä on pitkäaikainen velka, josta olemme huolissamme. Kaksi merkittävää vipuvaikutussuhdetta ovat velkasuhde ja korkosuhde.

Täällä etsimme suuntauksia, kuten jos velkataakka kutistuu tai laajenee. Jos se laajenee, sen pitäisi olla vain syytä tukea tulevia kasvumahdollisuuksia ja liiketoiminnan kehittämistä.

Koron kattavuusaste lasketaan sen määrittämiseksi, onko velan kuormitus hallittavissa ja jos yritys tuottaa riittävän tulotason sen jäljellä olevan velan hoitamiseksi.

Korkeammat korotussuhteen numerot ovat parempia. Kaikkea vähemmän kuin kaksi signaalia vaikeuttaa pitkäaikaisen velan hoitoa tulevaisuudessa.

Suoritusuhde: Suorituskykyarvoja (kuten myyntikate, liikevoittomarginaali, voittomarginaali, omaisuuden tuotto ja oman pääoman tuotto) auttavat määrittämään yrityksen tuloslaskelman kullakin tasolla tehdyt rahat. Haasteena on, että pennyvarastojen voittomarginaalit ovat usein hyvin pieniä kasvun alkuvaiheissa. Liikevoiton terve ja johdonmukainen kasvu on kriittisempi penniakantojen yhteydessä.

Arviointiraportit: Lopuksi arvostussuhteet auttavat meitä mittaamaan varaston houkuttelevuutta nykyisellä hinnalla. Penny-osakkeita voidaan vakavasti yliarvostaa. Yleisin mittausarvon suhde on hinta / voitto (P / E) -suhde.

Yleisesti ottaen pienempi P / E-suhde merkitsee parempaa tulosta per dollarilla. Tämä suhde on kuitenkin merkityksetön, jos yrityksen ansiot ovat olemattomia tai negatiivisia, mikä usein tapahtuu penniäkantokannoilla. Penny-osakkeen arvon parempaa mittaa on PEG-suhde, joka yhdistää yhtiön vuotuisen tuloskehityksen edellä olevaan yhtälöön.Se saadaan jakamalla P / E-suhde odotetulla vuotuisella kasvuvauhdilla osakekohtaisessa tuloksessa (EPS). Edellyttäen, että kasvunopeusarvio on luotettava, PEG-suhde on hyödyllinen arvo pennyvarastojen arvolle, koska suurin osa niiden arvosta on yrityksen tulojen ennakoidussa tulevassa kasvussa.

Kuten edellä mainittiin, P / E- ja PEG-suhteet ovat hyödyttömiä, kun yrityksen tulot ovat nolla tai negatiivinen. Tässä skenaariossa voimme käyttää hinta-to-sales ja hinta / kassavirta -suhdetta, jotka ovat paljon tehokkaampia penniäkantokannoissa.

Kahden tai useamman hinnan / myyntisuhteen katsotaan yleensä olevan hyvä osakkeen arvo.

Hinta / kassavirta -suhde on hinta-myynnin vaihtelu. On erityisen hyödyllistä laskea, onko ansioiden laatua kyseenalaista.

Kun nämä taloudelliset tunnusluvut on laskettu, voimme vertailla niitä samoilla suhdeluvuilla aiempien raportointikausien tai ennusteiden suhteiden kanssa tulevaisuuteen. Voimme myös verrata näitä suhdetta suorien kilpailijoiden hintoihin ja markkinoihin kokonaisvaltaisesti saadaksemme hyödyllisen käsityksen yhtiön suorituskykystä ja arvosta.

Bottom Line

Penny-osakkeet nousevat ja laskevat kaupankäynnin kysyntään perustuen ja liittyvät usein vain liikkumattomasti yrityksen perustekijöihin ja taseeseen. Useimmiten ei ole mahdollista laskea penniäkokoelman oikeaa sisäistä arvoa. Niiden hinnat ovat erittäin arvaamattomia ja heijastavat havaittuja mahdollisuuksia yli todellisen arvon. Yrityksen paljastustaso on parhaimmillaankin keskinkertainen ja usein olematon. Osakkeiden kaupankäynti OTCQX: ssä edellyttää säännöllisten ja täsmällisten tietojen perustamista yhtiön perusteet. Sijoittajat, jotka haluavat käydä kauppaa penniäkantokannoissa, pitävät kiinni OTCQX-markkinoista ja käyttää rahoitusosuuden analyysiä riskien lieventämiseksi.