Presidentti Obama haluaa rajoittaa Amerikan eläkkeelle jäämistä.

Hänen unionin valtiojärjestönsä puheenvuorossaan Obama ilmoitti sisällyttävänsä maaliskuussa 2015 esittämänsä budjettisuunnitelmaansa suunnitelmia rajoittaa, kuinka paljon amerikkalaiset voivat ottaa käyttöön verovähennysoikeusjärjestelyjä, mukaan lukien yrityksen hallinnoimat 401 (k) ja yksittäiset eläkkeelle jääneet eläkkeet tilit. Rajat tulevat aikaan, jolloin Fidelityn kaltaiset yritykset sanovat amerikkalaisten olevan jo aliedustettu eläkkeelle siirtymisen aikana (katso MarketWatch-tarina täältä).

Kuten viime vuonna, Obaman suunnitelma rajoittuu maksuosuuksiin estääkseen eläkesäästäjien säästämisestä yli 205 000 dollaria eläkevakuutusmaksuista kaikkiin heidän eläkejärjestelmiinsä yhdistettynä - 401 (k) s, IRAs ja eläke hyötyjä. Tämä oli osa kevään 2014 esiteltyä talousarviota.

Tämä merkitsisi sitä, että 62-vuotiailla ei olisi enempää kuin 3 dollaria. 4 miljoonaa verotuksellisen eläkesäästämisen takia, koska se maksoi vuosittain elinkorvauksen, joka tuotti 205 000 dollaria vuodessa, keväällä 2013 tehtyjen vakuutusmatemaattisten arvioiden mukaan. Presidentti sanoi, että hän halusi Kongressin "korjata ylösalaisin verokoodin, joka antaa suuria verohelpotuksia auttaakseen varakasta säästää, mutta ei vähäistä mitään keskiluokan amerikkalaisille. ”

Tax Nightmare Lähi-Amerikkalaisille

Ylimmän keskiluokan palkansaajalle, joka toivoo välttävän raja-arvoa, puhemiehen ehdotus, jos se hyväksytään lailla, tuo vuosittain nightmarishly monimutkaisen laskelman kun verot on jätetty sen määrittämiseksi, mitkä maksuosuudet olisivat seuraavalle vuodelle. Se voisi rajoittaa työntekijöiden palkkoja työntekijöilleen varhaisessa vaiheessa, kriitikot veloittavat, koska nuorilla työntekijöillä on jo vuosien ajan jäljellä nykyisiä saldoja ansaita rahaa. Lopulliset saldot saattavat päätyä lähemmäs $ 500 000 kuin $ 3. Obaman hallinto on ehdottanut 4 miljoonaa euroa viime vuonna.

Se on paljon alle rahan määrän asiantuntijat sanovat amerikkalaisten tarvitse rahoittaa heidän eläkkeelle. Fidelity arvioi, että ihmiset tarvitsevat vähintään kahdeksan kertaa viimeisen palkkansa ylläpitääkseen samaa elintasoa kuin he olivat ennen eläkkeelle siirtymistä. Jos joku saa 250 000 dollaria vuodessa, se tarkoittaa vähintään 2 miljoonan dollarin säästöä.

Ei ole yllättävää, tämä on ollut hieman haaveellinen ongelma. Sen sijaan se on analysoinut pääasiassa eläkejärjestelyn konsultteja, vakuutusmatemaatikkoja, taloustieteilijöitä ja politiikan kannattajia.

Ehkä kukaan ei ole tehnyt enemmän analysoimaan presidentin ehdotusta kuin Washington DC: n työntekijäetuuksien tutkimusinstituutin tutkimuspäällikkö Jack VanDerhei. VanDerhei kirjoitti keväällä ehdotuksensa kollegoidensa Nevin Adamsin ja Craig Copelandin kanssa, ja laajensi analyysinsä EBRI: n Issue Brief nro.389 elokuussa 2013, nimeltään "Vaikutus eläke säästöt Cap. "

Mahdotonta toteuttaa

Ensimmäinen ongelma, VanDerhei sanoo, on, että presidentin ehdotuksesta tosiasiallisesti toteutetaan lähes mahdotonta, koska verovähennysrajoituksen raja perustuu IRA: n kertyneisiin etuihin, 401 (k) ja eläkkeitä.

"Todellisessa maailmassa, älä kysy minulta, miten he suorittavat tämän, koska minulla ei ole aavistustakaan", hän sanoo. "Todellisessa maailmassa on selvitettävä, että kaikki IRA: n ja maksupääomasi summa ovat vuosittain oletettavasti verotuksessa, mutta myös palata takaisin ja selvittää, kuinka paljon kertyy nykyisten ja aikaisempien työnantajien etuuspohjaisista järjestelyistä , " hän sanoo.

EBRI: llä on tietokanta 24 miljoonaa osallistujaa 401 (k) -järjestelmässä. Ei kuitenkaan ole olemassa tietokantaa, joka yhdistää etuuspohjaiset ja maksupohjaiset suunnitelmat yhdessä, VanDerhei sanoo.

Presidentin ehdotuksella olisi suurimmat vaikutukset, VanDerhei sanoo, "ihmiset, joilla on runsaasti etuuspohjaisia ​​etuja, jotka ovat säästäneet sulkemalla ylärajan määrätyllä maksupuolella. "

Vähäiset saldot 35-vuotiaille

3 dollaria. 4 miljoonaa euroa, jonka Obaman hallinto antoi huhtikuussa "oli korkea vain siksi, että diskonttokorot olivat kaikkien aikojen alhaisella tasolla", VanDerhei sanoo. Viime vuoden huhtikuussa VanDerhei laski eläkesäästöjen todellisen diskonttokoron tai oletetun tuottoasteen 4%. Vuosittain sallitut rahoitusosuudet perustuisivat oletettuihin tuottoihin, joten vuosina, jolloin hinnat ovat korkeat, sallittu maksu olisi pienempi. Ja niin olisi lopullinen saldo eläkevakuutuksessa.

Vaikka alhaisella 4 prosentilla presidentin ehdotus rajoittaisi merkittävästi loppumaksua, joka voitaisiin kertyä $ 1: een. 17 miljoonaa nykypäivän 35-vuotiaille. Hinnat ovat jo nousseet merkittävästi viime vuodesta. Jos niiden pitäisi nousta 6 prosenttiin, se rajoittaisi vuotuisia maksuosuuksia 35-vuotiaille, jotka voisivat saada lopullisen tilinpäätöksen vain 569 000 dollariin. 8 prosentilla maksuosuudet rajoittuvat odotettavissa olevaan loppumäärään vain 284 000 dollaria. (Ks. kuva 2, sivu 6, kohta Issue Brief.)

Presidentin suunnitelma saattaa myös johtaa pienyrityksiin hylkäämään 401 (k) suunnitelmansa kokonaan. VanDerhei tarkasteli myös todennäköisyyttä, että sponsorit saattavat lopettaa pienet 401 (k) -suunnitelmat, joissa on enintään 100 työntekijää, koska pienyritysten omistaja törmäsi lopullisen edun mukaisten raja-arvojen rajoihin ja ei voinut enää osallistua suunnitelmaan.

Jopa 4 prosentin diskonttokorolla, joka mahdollistaisi suuremmat korvaukset, eläkkeelle jäämisen enimmäismäärä rajoittaisi vakavasti maksuja suunnitelmassa. Suunnitelman koosta riippuen, pienemmillä suunnitelmilla, joilla on vähemmän rajoituksia, nykyisten 401 (k) suunnitelmien välillä 18 - 62% olisi vähintään yksi työntekijä - oletettavasti omistaja tai ylimmän johdon - ristiriidassa maksuosuuden kanssa. Osuus nousee 29%: n ja 75%: n välillä, jos alennus nousee 8%: iin.

Lisää Liity keskusteluun

Lisää analyytikoita on liittynyt keskusteluun presidentin ehdotuksesta viime kuukausina. "Winter of Retirement" -lehden Winter 2014 -lehden artikkeli sisälsi artikkelin, joka tarjoaa ehdotuksen presidentti Obaman alkuperäisten tavoitteiden saavuttamiseksi mutta menetelmällä, joka olisi helpompaa ja edullisempaa toteuttaa. John Turner, Washingtonin eläketurvakeskuksen johtaja, kirjoitti artikkelin David McCarthylla, eläketurvakeskuksen vanhempi tutkimus ja Drexel-yliopiston lakimies Norman Stein.

Kuten presidentti, Turner ja hänen kollegansa ovat huolissaan siitä, että jotkut varakkaat ihmiset keräävät erittäin suuria tasapainoja jopa nykyisten maksuosuuksien puitteissa. Kirjoittajat arvioivat, että 176 000 kotitaloutta oli yhdistellyt maksetut määrät ja vuonna 2010 yli 3 miljoonan dollarin IRA- tai Keogh-tilit. Tämän perusteella kirjailijat arvioivat, että näissä tileissä on hyvin suuria määriä "todennäköisesti yli 500 miljardia dollaria".

Esimerkkinä liian suurista tasapainoisista tekijöistä kertovat tekijät, jotka Mitt Romney, Massachusettsin entinen kuvernööri, joka oli menestyksekkäästi presidentti vuonna 2012, kerättiin IRA: ssa 87 miljoonalla dollarilla. Artiklassa luetellaan myös top 10 suunnitelmat ja suurimmat raportoidut keskimääräiset taseet vuonna 2010. Listan kärjessä on suunniteltu vuoden 2010 New Yorkin Chelsey Capital Profit Sharing Plan -tapahtuma, jossa on vain kaksi osallistujaa, joiden keskimääräinen omaisuus on 253 miljoonaa dollaria kukin. Numeroon 10, Perry J. Radoff, P. C: n Houstonin Texasin voitonjakosuunnitelma oli keskimäärin 11 dollaria. 8 miljoonaa euroa kahdelle osallistujalle.

Flat $ 5 Million

Turner ja hänen kirjoittajat suosittelevat, että kiinteämääräinen dollari $ 5 miljoonaa rajaa maksupohjaisten maksuperusteiden lopullisten kertymien rajoissa. Koska kirjoittajat eivät halunneet tukea sellaista politiikkaa, joka voisi vaikuttaa etuuspohjaisiin järjestelmiin, he halusivat, että rajoja sovelletaan vain maksupohjaisiin järjestelyihin. "Mielestämme julkisen politiikan pitäisi kannustaa etuuspohjaisia ​​etuja", Turner selittää.

Turner ja hänen kirjoittajat tekevät työstään seurantamateriaalia, jossa tarkastellaan, kuinka suuret "verotuki" suunnitelmat saavat. Vaikka veroja lykätään ja lopulta maksetaan, kun nostot tehdään, Turner väittää, että tilien tuottojen suojaamisella pääomatulot ovat epäoikeudenmukaisesti suojattuja tuloista ja tämä on tukea. Jos varat maksetaan varakas säästäjiltä, ​​kun summat on peruutettu, "vero on täsmälleen sama kuin jos hän olisi sijoittanut verotulojen jälkeen ja saanut verovapaan tuottoprosentin pääomatuottoista", Turner väittää.

Lehden kirjoittajat tulevasta kevään 2014 lehdestä "Journal of Retirement" kiistävät Turnerin ja hänen kollegoidensa väitteet. Artikkeli, jonka otsikkona on "Ehdotettu elinikäraja rajat: vähemmän kuin tavata silmä", on kirjoittanut Towers Watsonin eläkkeellä toimiva Sylvester Schieber ja työskennellyt riippumattomana konsulttina New Marketissa, Md. Ja Towers Watsonin vanhempi tutkijayhdyshenkilö Brendan McFarland Arlingtonissa Va.

Schieber kyseenalaistaa joidenkin tileillä olevien erittäin suurien saldojen keskittymisarvon perustana politiikoille, jotka voisivat lopulta vahingoittaa keskitason johtajia ja ylemmän keskitulotason kotitalouksia.

Fantastic Accounts

"Heillä on näissä tapauksissa ihmisiä, jotka ovat kehittäneet nämä fantastiset tilit", Schieber kertoo Turneristä ja hänen kollegoistaan. Ihmiset, joilla oli erittäin suuret saldot, sijoittavat varoja veroveloihin, usein kun he olivat nuoria yrityksen perustamisen yhteydessä. "Sitten heillä oli nämä upeat tulokset ja kaikki äkilliset varat ovat tulleet paljon rahaa", Schieber sanoo.

"Voit kuvata sitä jonkinlaisena veroviraston välityksellä", Schieber sanoo, "ja ehkä jotain ei näy siinä, miten ihmiset voivat selvittää tilinsä, kun he pääsevät eläkkeelle. "Tästä huolimatta Schieber ei hänen omasta analyysistaan ​​ole samaa mieltä Turnerin ja hänen kollegoidensa kanssa siitä, että varalliselle on myönnetty verotuksellinen tuki.

Schieber tekee tapauksensa laskemalla IRA- tai 401 (k) -tilin jakamista koskevan veron 100 miljoonan dollarin investoinneilla. Tilin omistaja, olipa se Romney tai joku muu, olisi 70 ikävuoden aikana vaadittava voimassa olevan lain mukaisesti aloittaakseen takaisin saldon määrän, joka on jaettu 27: llä. 4. Tämän 100 miljoonan dollarin tilille ensimmäisen vuosittaisen jakelun määrä olisi vertailuvuonna 2013 $ 3, 649, 635, Schieberin laskelmien mukaan.

Korkeimmalla tuloveroluokalla tämän tilin omistajalle verotettaisiin verovuonna 2013 1, 455, 255 euroa. Jos rahat olisivat olleet verotuksessa halvimmassa tilissä, verotus vuonna 2013 samassa $ 3, 649, 635 olisi ollut vain 729 dollaria, 927, mikä perustuu 20 prosentin myyntivoiton verokantaan. Hallitus selviää selvästi tässä esimerkissä, jos rahat on irrotettu IRA: ssa verotuksen lykkäämisellä eikä pelastettu IRA: n ulkopuolella ilman veron lykkäystä.

Romney's Taxes

"Romneyn tilanne näyttää minulle, että hän päätyy maksamaan enemmän veroja, koska hänellä on nämä rahat suojattuina kuin jos hän olisi pitänyt sitä säännöllisenä investointina", hän sanoo. "Joten, hallitus ei saa veronsa, kun se haluaa, mutta loppujen lopuksi tulee enemmän, koska hän on tyhmä suojelemaan näitä varoja, mikä loi upeita tuloksia", hän lisää.

Schieber esitteli tulevassa artikkelissaan myös, miten ihmiset eläkkeelle siirtyvät nykyään olisivat menneet, jos heillä oli presidentin ehdottamat raja-arvot koko uralleen. Hänen simuloidut tulokset ottavat huomioon salkun todelliset tuotot 60% osakkeista ja 40% joukkovelkakirjalainoista sekä kunkin vuoden diskonttokoron viimeisen 40 vuoden aikana. Schieber havaitsi sen sijaan, että hän keräsi 3 dollaria. 4 miljoonaa, eläkeläinen jopa korkeimmilla tuloilla olisi kerännyt enintään 1 dollaria. 5 miljoonaa saldoa.

Schieber arvioi myös, kuinka sama eläkeläinen olisi hinnalla, jos olisikin ollut 2 dollaria. 5 miljoonaa litteiden dollarin raja-arvoa lopulliselle saldolle. Sitten hän arvioi, kuinka $ 5 miljoonan dollarin raja vaikuttaa samaan eläkeläiseen, Turnerin ja hänen kollegoidensa suosittelemaan rajaan.Schieber totesi, että kyseessä on tasainen dollarin raja 2 dollaria. 5 miljoonaa, henkilö, joka alkoi työskennellä 25 vuoden iässä 1976 ja eläkkeellä vuonna 2013 62-vuotiaana olisi kertynyt vain 1 dollaria. 5 miljoonaa dollaria, joka perustuu inflaatiokorjattuun arvoon $ 2. 5 miljoonaa vuonna 1976. Jos lopullinen raja oli 5 miljoonaa dollaria, sama henkilö olisi kerännyt 2 dollaria. 1 miljoona, joka perustui edelleen inflaatiokorjattuun arvoon 5 miljoonaa dollaria vuonna 1976.
Schieber suoritti myös simulaatioita, jotka alkoivat vuosittain alkavan vuosikymmenen alkupuolella, jotta nähtiin, miten korkki olisi toiminut historiallisissa olosuhteissa. " että toisen maailmansodan päättymisestä lähtien syntyvä ura olisi normaalin sijoitusmallin alaisen 2,5 miljoonan dollarin korkuisen työntekijän saavuttanut tasapainon, joka on sama kuin ehdotettu sääntelyraja eläkkeelle siirtymisen aikana ", hän sanoo. Schieber sanoo, että poliittisten päättäjien tulisi tarkastella laajempaa kuvaa sekä sosiaaliturva- että eläkesäästämisestä arvioimaan ehdotuksia, jotka rajoittavat eläke-etuja. Sosiaaliturvan mukaan korkeamman tulotason työntekijät maksavat järjestelmään ja saavat erittäin vaatimattoman edun, ja he saavat edunsaajia paljon vähemmän kuin he ovat antaneet, ja tuetaan muiden etuja. Joten nämä samat työntekijät eivät saa kohdata rajoja, jotka estäisivät heiltä eläkkeelle riittävän tulon saavuttamista, Schieber sanoo.

Bottom Line

Schieber suosittelee, että jos päättäjät haluavat asettaa eläkeiän kertymää koskevan rajoituksen, politiikka perustuu yksinkertaiseen laukaisupyyntöön, kun joku saavuttaa eläkeikää. Tämä käsittelisi eräiden varakkaiden eläkkeelle jääneiden erittäin hyvät tilitasot, jotka saavuttavat fantastiset tuotot ja jotka eivät vahingoita työntekijöiden kykyä saada 250 000 dollaria riittävän eläketulon saavuttamiseen. Schieber ehdottaa laukaisupituutta 7 dollaria. 5 miljoonaa, ymmärtämällä, että jo sosiaaliturvan normaalin eläkkeelle siirtymisen iän mukaan eläkeläisen on nostettava summat yli 7 dollarin. 5 miljoonaa saldoa.

Korjaus: aiemmassa versiossa virheelliset arviot summasta, jotka voitiin kertyä alle 2 dollaria. 5 miljoonaa ja 5 miljoonaa dollaria.