Olen ollut monen vuoden ajan McDonald's Corp. (MCD MCDMcDonald's Corp168. 65 + 0. 33% Created with Highstock 4. 2. 6 ). Toisin kuin massat, pysyin nousussa MCD: ssä, koska se kykeni tuottamaan vahvaa kassavirtaa ja kansainvälistä kasvua. Vahva kassavirta antoi McDonald'sille mahdollisuuden palauttaa pääoma osakkeenomistajille osakeomistusten ja osinkojen kautta. Esimerkiksi FY2014, McDonald's palasi 6 dollaria. 4 miljardia osakkeenomistajille. Tällä hetkellä MCD tuottaa 3,6%, mikä on erittäin vahva ravintola-alalla. Pääoman palauttaminen osakkeenomistajille on jatkettava etenkin, koska tämä on yksi johtamisen painopisteistä. Tämä ei kuitenkaan tarkoita sitä, että McDonald's on edelleen hyvä sijoitus.

January Comps

Comps viittaa myös ravintoloihin, jotka olivat avoinna myös vuotta aiemmin. Tämä on avainasemassa teollisuudessa, koska se sulkee pois myynnin uusissa myymälöissä. On tärkeää olla varovainen, kun tarkastellaan myyntinumeroita vähittäiskaupoissa ja ravintoloissa, koska numero sisältää usein uusia myymälöitä. Siksi lukituksen sulkemiset, tämä luku lähes aina paranee. Compsilla saat todellisen lukeman yrityksen terveydelle. Alla on tammikuu 2015 comps for McDonald's. (Katso lisää: McDonald's tekee rahansa .)

• Global Comps: alas 1. 8%

• U. S. Comps: up 0. 4%

• Europe Comps: up 0. 5%

• APMEA (Aasia, Tyynenmeren alue, Lähi-itä ja Afrikka) Comps: down 12. 6%

Mikä ero viimeiseen vuoteen, kun maailmanlaajuinen kilpailu kasvoi. 1 2%, USA laski 3,3%, Eurooppa laski 2% ja APMEA laski 5,4%. Mitä tapahtui?

Hyvä uutinen on se, että McDonald's on parantunut Yhdysvalloissa. Tämä on ollut paljon tekemisissä keskittyen enemmän aamupäivän osaan. Olet ehkä huomannut, että McDonald's on siirtänyt suurimman osan mainoksestaan ​​keskittymällä rasvaiseen ruokaan ja soodaan aamiaista voileipiä ja kahvia (jopa yrittäen palvella aamiaista koko päivän tietyissä paikoissa). Tämä mainonta yhdessä yksinkertaistetun valikon kanssa ja keskittynyt yhä enemmän paikallisiin mieltymyksiin kaikkiin päiväosiin ovat johtaneet parempaan tulokseen. Tulevaisuuden ongelma on se, että hinnoittelulla on suuri rooli kommenteissa, ja ellei alhaisen ja keskitulotason kuluttajat alkaneet nähdä palkkojen kasvua, McDonald'sin on vaikea nostaa hintoja. Toisaalta McDonald's suunnittelee "vain" 2 miljardin dollarin investointeja vuonna 2015, mikä olisi McDonald'sin alhaisin viiden vuoden aikana. Näin pyritään parantamaan myyntiä ja kannattavuutta olemassa olevilla paikoilla, ja vastakohtana on vain uusien myymälöiden avaaminen koko kartalta. (Lisätietoja: McDonald's: Innovaation historia .)

Euroopassa, U.K. ja Saksa toimivat hyvin, mutta Venäjä ja Ranska vetävät ne. Mennessä eteenpäin, McDonald's aikoo keskittyä arvoon, elintarvikkeiden laatuun ja aamiaismarkkinoiden kasvuun. Euroopan markkinat todennäköisesti jatkavat kieltämistä.

Japanin ja Kiinan kuluttajat ovat menettäneet luottamuksen brändiin toimittajakysymysten vuoksi. McDonald'sin pitää kestää kauan aikaa rakentaa luottamus. Tämä on vain iso negatiivinen. (Lisätietoja lukemisesta on: Big Mac -indeksi: Ruokaa ajatukselle .)

Muilla markkinoilla Latinalaisen Amerikan ja Kanadan toimivat hyvin.

Vuosittaiset tulokset ja toimitusjohtajan muutos

FY2014: ssa maailmanlaajuinen myynti laski 1,0%. Tämä johtui suurelta osin vierasliikenteen vähenemisestä. Konsernin liikevaihto laski 0,2% ja laimennettu osakekohtainen tulos laski 13%. Tämä räjähdys johtui osittain edellä mainituista toimittajakysymyksistä (0, 23 efekti) ja ulkomaisesta verosta (0,31 euron vaikutus). Näitä tekijöitä lukuun ottamatta kuitenkin olisi ollut 3 0%: n lasku.

Kuten tavallista, entinen toimitusjohtaja Don Thompson käytti paljon tarttuvia sanoja, jotta sijoittajat olisivat tyytyväisiä, mutta hän ei toimittanut selkeää ja täsmällistä suunnitelmaa. Hän on eläkkeelle jäänyt. Steve Easterbrook on nyt ruorissa. Easterbrook johti U. K. ja eurooppalaisia ​​yrityksiä menneisyyteen, mutta on liian aikaista päättää, kykeneekö hän palauttamaan kasvun tähän ikoniseen brändiin.

Bottom Line

McDonald'sin pitäisi jatkaa osakkeenomistajiensa palkitsemista osingoilla ja takaisinostoilla. Yhtiön tavoite seuraavan vuosikymmenen aikana on innovaation vauhdittamiseksi kasvun lisäämiseksi. Kiitos halusta vaihtaa painopiste nopeammin kasvavaan päiväkohtaan (aamiainen), merkittävään pääomaan innovointiin ja vahvaan brändiin, McDonald'sin pitäisi lopulta päästä jäljelle. Se kestää kuitenkin monta vuotta. Tällä välin McDonald's ei aio nähdä paljon kasvua, joka huolimatta antelias tuotto, ei todennäköisesti tekisi siitä ihanteellinen sijoitus tällä hetkellä. (Katso lisää: McDonald's ei voi enää ajaa vain hampurilaisia ​​ja friisejä .)

Dan Moskowitzilla ei ole minkäänlaisia ​​asemia MCD: ssä.