Fidelity Select Energy Portfolio (FSENX) on alakohtainen rahasto, jonka Fidelity Investments tarjoaa debyyttinsä 14.7.1981. Rahasto keskittyy energia-alaan ja sijoittaa yrityksiin jotka osallistuvat alan eri osiin, mukaan lukien öljy, kaasu, hiili, sähkö ja uusiutuvat energialähteet.

Maantieteellisesti rahasto keskittyy investointimahdollisuuksiin Pohjois-Amerikassa. Maaliskuusta 2016 lähtien 99. 42% rahaston omistuksista on Pohjois-Amerikassa. Monet sijoittajat ajattelevat rahastoista, jotka keskittyvät kehittymässä oleviin markkinoihin, koska niiden katsotaan olevan riskialttiimpia. Salkun nettovarallisuus on 2 dollaria. 3 miljardia heinäkuusta 2016.

Rahasto

Rahastoa tarjoaa Fidelity Investments ja sen neuvonantaja on Fidelity SelectCo LLC. John Dowd on ollut rahaston johtaja marraskuusta 2009. Rahasto on dynaaminen; Dowd pyrkii aktiivisesti tutkimaan ja sopeuttamaan tilansa maksimoimaan tuoton. Dowd on ollut mukana energiainvestoinneissa yli 20 vuoden ajan.

Sijoitusstrategia

Rahaston johtajat käyttävät laadullista ja määrällistä lähestymistapaa mahdollisten investointien arvioinnissa. Heitä kiinnostaa energiahyödykkeiden yleiset perusteet ja niiden yritysten perusteet, joihin he investoivat. Tavoitteena on valita energiaryhmät, joilla on ansiotason kasvupotentiaali, koska rahasto katsoo, että tuloskehitys on merkittävä potentiaalinen kannan kasvuajuri. Tarkemmin sanottuna rahasto etsii yrityksiä, joilla on erilaiset teknologiat, liiketoimintamallit, kustannuspaikat tai rakenneuudistusmahdollisuudet. Rahaston johto uskoo, että kyseisillä yrityksillä on parhaat mahdollisuudet nähdä tuloskehitys ja osakekurssin arvonnousu.

Salkun osuudet

Rahaston alasektorin monipuolistaminen 31.3.2016 alkaen oli öljyn ja kaasun etsintä ja tuotanto 47. 22%, öljy- ja kaasulaitteet ja -palvelut 18. 36%, integroitu öljy ja kaasu 14,33%, öljyn ja kaasun jalostus ja markkinointi 7,5%, öljy- ja kaasuvarastointi 7,4%, raaka-aineet 1,48%, uusiutuva sähkö 0, 72%, öljy- ja kaasuporaus 0,4%, puolijohdelaitteisto 0,33% ja itsenäinen sähköntuotanto ja uusiutuvien sähköntuottajien osuus 0, 16%. Rahasto on sijoittautunut 74 yritykseen, joista kymmenen suurinta osaketta muodostavat 54. 21% salkusta maaliskuuhun 2016 mennessä. Nämä pääomistukset ovat Schlumberger Ltd. (NYSE: SLB SLBSchlumberger NV67, 08 + 5. 51 % Created with Highstock 4. 2. 6 ), EOG Resources Inc. (NYSE: EOG EOGEOG Resources Inc.106. 96 + 2. 35% Luotu Highstockilla 4. 2. 6 < ), Newfield Exploration Company (NYSE: NFX NFXNewfield Exploration Co33.07 + 7. 86% luotu Highstock 4. 2. 6 ). Vaikka rahastolla voi olla paljon isompia yrityksiä, sen johtajat pyrkivät tekemään sijoituksia kaikenkokoisiin yrityksiin. Tammikuun 2016 haastattelussa Barronin kanssa Dowd ilmoitti olevansa kiinnostunut pienyritysten yrityksistä, joissa hän näki paljon mahdollisuuksia.

Suorituskyvyn tarkistus

Öljyn hinta laski vuonna 2015. Tämä vaikutti energiayhti- öiden arvostuksiin ja energiayhtiöiden perustuvien investointien arvoon. Fidelity Select Energy Portfolio oli suhteellisen kimmoisa. Se laski arvosta noin 21%, paljon parempi kuin 85%: n tappio, jonka energia-alan päättäjät näkivät. Rahastolla on beta 0,95, mikä tarkoittaa sitä, että sen hintaliike on hieman epävakaampi kuin markkinoilla. Rahaston alfa 1,63 ehdottaa, että sen hallinnointi onnistuu lisäarvoa lisäämällä. Alusta lähtien rahasto on palannut 8,8%.