PIMCO Total Return Instl -rahasto ("PTTRX") perustettiin toukokuussa 1987 sijoituspäämääränä, joka on altistuminen sijoitusluokan sijoitusrahastojen monipuoliselle sijoitussalkulle. Rahasto on kasvanut 86 dollaria. 8 miljardia hallinnoitavaa varallisuutta (AUM) elokuusta 2016 lähtien ja keskittyy pitämään keskipitkän aikavälin obligaatioita laajemmalla globaalilla hajautuksella kuin muut rahastot. Rahasto sopii sijoittajille, jotka haluavat lisätä rahastonsa ydinlippusitoumuksiinsa salkkuihinsa. Barclaysin yhteenlaskettu indeksi on rahastojen ensisijainen vertailuarvo, joka koostuu arvopaperi- ja vaihtokomission (SEC) rekisteröidyistä Yhdysvaltain dollarimääräisistä joukkovelkakirjalainoista. Rahastoa hallinnoi Pacific Investment Management Company, LLC (PIMCO), joka erottuu resurssienhallinta-alan kilpailijoistaan ​​sen tiukasta ylhäältä alaspäin ja alhaalta ylöspäin suuntautuvien lähestymistapojen avulla sijoitusmahdollisuuksien tunnistamisessa. PIMCO on $ 1. 43 biljoonaa AUM: ssa ja tunnetuin sijoitusrahastoista, jotka ovat erikoistuneet sijoittamaan kiinteäkorkoisiin arvopapereihin.

Sijoitusfilosofia

Rahasto keskittyy korkealaatuisiin joukkovelkakirjalainoihin ja korostaa laajaa monipuolistamista eri luokkien korkosijoitusten kautta. Rahaston johtajat ovat tunnettuja vastaamaan nopeasti muuttuviin taloudellisiin olosuhteisiin ja sopeuttamaan salkun vastaavasti. Rahaston sijoituskohteisiin vaikuttavat myös PIMCO: n taloudelliset foorumit, jotka rakentavat merkittävän ylhäältä alas tietopohjan, jota salkunhoitajat käyttävät päätöksenteossaan. Rahasto tunnetaan myös riskikeskittymänä; sitä ohjaa johdonmukainen tunnistaminen ja riskin arviointi houkuttelevien sijoitusten tuottamiseksi.

Salkun koostumus

31.3.2016 alkaen 93% rahaston joukkovelkakirjalainoista on keskittynyt USA: n kiinteäkorkoisiin arvopapereihin, joissa on jonkin verran U. K.: n ja hollantilaisten liikkeeseenlaskijoiden ulkomaalaisia ​​omistuksia. Rahastolla on 45% varoistaan ​​asuntoluottoihin liittyvissä arvopapereissa, kun taas Yhdysvaltain hallituksen velat ovat 26% rahaston salkusta. Rahastossa on myös johdannaisia, jotka tarjoavat sille lyhyen kannan ulkomaisiin valuuttoihin, koska rahaston hallinnointi näkyy, että Yhdysvaltain dollari todennäköisesti jatkaa arvostustaan ​​lähitulevaisuudessa. Rahaston keskimääräinen kesto oli 4,5,5 vuotta, joten se on vähemmän herkkä korkomuutoksille kuin pitkäaikaisiin joukkovelkakirjalainoihin keskittyviin rahastoihin, joilla on paljon pidempi kesto.

Rahastonhoito

Rahastoa hallinnoi salkunhoitajien kolmiosuus: Scott Mather, Mark Kiesel ja Mihir Worah. Scott Mather on U. S. Core Strategies -yrityksen pääjohtaja (CIO) ja liittyi PIMCO: han vuonna 1998 hänen Goldman Sachsin joukkovelkakirjakonferenssin jälkeen.Mark Kiesel on Globaalin luoton CIO ja on toiminut yhtiön kanssa vuodesta 1996. Kiesel on yleinen salkunhoitaja ja maailmanlaajuinen joukkovelkakirjalainan hallintapäällikkö. Sijoitusuransa aikana Kiesel perusti oman julkaisunsa, joka keskittyi globaaleihin luottomarkkinoihin. Mihir Worah on Real Return and Asset Allocationin johtaja ja on toiminut PIMCO: n kanssa vuodesta 2001. Worah tarjoaa laajan kokemuksen kvantitatiivisesta analyysista rahaston johtoryhmään.

Rahaston tulos

Kolmen vuoden ajanjaksolla rahaston keskimääräinen vuosituotto oli 1,15%, keskihajonta oli 3,72% ja Sharpe-suhde oli 0,4. Viiden vuoden Rahaston sijoitukset johtivat keskimäärin 3,42 prosentin vuotuiseen tuottoon, 3,4%: n keskihajontaan ja 0,3%: n Sharpe-suhteeseen. Rahaston 10 vuoden jaksolla rahaston vuotuinen tuotto oli 5 , 75% ja 4%: n keskihajonta, mikä merkitsi 10 vuoden Sharpe-suhdetta 1. 14. Rahasto sai Morningstar-luokituksen neljän tähden yleiskatsauksen ja pronssianalyytikkoluokituksen välituotealalla.

Sijoitusehdot

PIMCO Total Return Fund -instituutio-luokassa on nettokustannussuhde 0,46%, joka on merkittävästi alle keskimääräisen kulusuhteen 0,82% sen välittäjien keskipitkällä aikavälillä. Tämä erityinen osuustaso PIMCO Total Return -rahastolle edellyttää, että sijoittajat osallistuvat vähintään miljoonaan dollariin alkuperäisiin sijoituksiin.