Onko passiivisesti tai aktiivisesti hoidettu sijoitusrahasto parempi sinulle riippuu täysin sijoitustavoitteista ja riskinsietokyvystä. Molemmilla johtamistyyleillä on etuja ja haittoja, mutta jos valitset rahastoa johtajan kanssa, jonka investointityyli ei sovi yhteen, olet todennäköisesti erittäin pettynyt.

Passiivisen rahaston hallinnointi: Perusteet

Passiivinen sijoitusstrategia on sellainen, joka pyrkii jäljittelemään tietyn vertailuarvon varoja ja tuottoja, kuten S & P 500. Indeksirahasto on suosittu passiivisesti hallinnoitu rahasto. Indeksirahasto sijoittaa yksinkertaisesti kaikkiin samoihin arvopapereihin kuin seuraamansa indeksi. S & P 500: n perustuva indeksirahasto omistaa siis kaikki kyseisessä indeksissä luetellut varastot. Tavoitteena ei ole ylittää markkinoita vaan pikemminkin saavuttaa samat tuotot kuin indeksi. Jos S & P 500: n arvo kasvaa 5%, rahasto saa myös noin 5%. Jos indeksin arvo laskee, rahaston arvo laskee suunnilleen samalla summalla.

Passiivinen hallintatyyli ei ole pelkästään rahastojen varoja. Joukkovelkakirjalainoja käytetään usein passiivisesti. Tällaisessa rahastossa johtaja voi ostaa erilaisia ​​pitkäaikaisia ​​joukkovelkakirjalainoja hallituksilta tai erittäin arvostetuilta yhteisöiltä ja pitää heidät vain pitempään. Riski osakkeenomistajille on vähäinen näiden obligaatioiden vakauden takia. Lisäksi salkku tuottaa osakkeenomistajille johdonmukaiset vuosittaiset tuotot joukkovelkakirjalainojen maksujen seurauksena.

Ovatko passiiviset rahastot oikein sinulle?

Passiivisesti hallinnoitavat varat ovat hyviä niille, jotka etsivät vähäriskisiä sijoituksia eivätkä ole liian huolissaan nopeiden voittojen näkymisestä. Passiivisesti hallinnoitujen varojen kasvu johtuu omaisuuserien arvon kasvattamisesta pitkällä tähtäyksellä tai osingoista tai korkomaksuista, eikä arvopapereiden usein ostettujen ja myytävien voittojen tuottamisesta. Oletus on, että markkinat ovat tehokkaita ja tuottavat tuottoa ajan myötä.

Vuosittaisten kauppojen vähimmäismäärän vuoksi indeksi ja muut passiivisesti hallinnoidut varat ovat yleensä pienempiä kulusuhteita. Tämä tekee niistä hyvät edellytykset niille, jotka ovat varovaisia ​​maksamaan joka vuosi maksuja ilman todellista voittoa tulevaisuudessa.

Kuitenkin, kun on kyse indeksirahastoista, muista, että rahasto jäljittelee indeksi hyvissä ajoissa ja huonoina. Tappion riski voi olla varsin korkea, kun passi-rahasto on karhumarkkinoilla, koska rahasto vastaa indeksin tappiota sen sijaan, että se yrittää lieventää tappiota muuttamalla salkkua.

Toimiva hallinnoitu rahasto: Perusteet

Sitä vastoin aktiivisesti hallinnoitavat varat suuntautuvat kohti yleistä vertailuarvoa.Sen sijaan, että sijoittaisiin samoihin osuuksiin kuin indeksi, aktiiviset rahastonhoitajat viettävät lukemattomia tunteja analysoimalla erilaisia ​​arvopapereita selvittääkseen, mitkä ovat kannattavimmat. Ne muuttavat salkkujensa koostumusta erilaisiin omaisuusluokkiin, sektoreihin tai erityisiin arvopapereihin perustuen siihen, mitä heidän tutkimustyössään kertoo kunkin vaihtoehdon suhteellisesta kannattavuudesta.

Aktiivinen rahastonhoitaja kiinnittää huomiota tuleviin ansaintoraporteihin, osingotiedotteisiin, poliittisiin tapahtumiin ja tuotemyyntiin, jotta he voivat hyödyntää väliaikaisia ​​piikkejä tai pudotuksia osakekursseilla. Esimerkiksi uuden iPhonen ilmoittaminen saattaa johtaa aktiivisen rahastonhoitajan siirtämään rahastonsa salkun merkittävämpään investointiin, joka johtaa julkaisupäivään, jotta hyödynnettäisiin tällaisten tuotteiden julkaisujen yleistymistä.

Kuten passiivinen johto, aktiivista hallintaa voidaan soveltaa erilaisiin sijoitusrahastoihin. Monet korkean tuoton joukkovelkakirjalainat hoidetaan aktiivisesti. Sen sijaan, että odotettaisiin joukkovelkakirjojen kypsymistä ja vakauttaen kuponkimaksuihin säännöllisten tulojen tarjoamiseksi, aktiiviset joukkovelkakirjalainan rahastonhoitajat ostavat ja myyvät joukkovelkakirjoja usein hyödyntelemään vaihtuvakorkoisia hintoja joukkolainamarkkinoilla.

Ovatko aktiiviset varat parempi vaihtoehto?

Epävakauden vuoksi aktiivisesti hoidetut varat sopivat paremmin sijoittajille, jotka eivät pidä mielekästä riskiä. Tietenkin aktiivisesti hallinnoitavat varat usein tarjoavat enemmän mahdollisuuksia voittoon kuin niiden vakaammat passiivisesti hoidetut vastineet.

Aktiivisten rahastojen tavanomainen kaupallinen toiminta aiheuttaa suurempaa uhkaa osakkeenomistajille, samoin yksittäisten arvopaperien volatiliteetti salkussa. Monet aktiiviset rahastot keskittyvät tuottamaan suuria voittoja suhteellisen nopeasti, mikä tarkoittaa, että ne panostavat voimakkaasti epävakaisiin osakkeisiin ja matalamittaisiin joukkovelkakirjalainoihin. Osakemarkkinoiden volatiliteetti lisää voiton ja tappion todennäköisyyttä, kun taas junk-joukkovelkakirjalainat antavat mahdollisuuden myyntivoittoihin, mutta niillä on suuri maksukyvyttömyysriski. Siten aktiivisesti hoidetut varat ovat parasta niille, joilla on pieni liikkumavara talouteensa, eivätkä ota huomioon kohtuullisen suurta riskiä vastineeksi mahdollisuudesta saada suuria voittoja. Muista kuitenkin, että aktiivisen johdon aiheuttamat lisääntyneet kulut saattavat syödä merkittävän osan voitoista.