Pacific Investment Management Company (PIMCO) on nähnyt massiivisen sijoittajien varojen ulosvirtauksen, kun Bill Gross jäi äkillisesti syyskuussa 2014. Gross meni töihin kilpailijalle Januksen työsuhteidensa jälkeen PIMCOsta.

PIMCO on suuri globaali sijoituspalveluyritys. Se oli noin $ 1. 52 miljardia hallinnoitavaa varallisuutta (AUM) kesäkuusta 2015 lähtien. Sijoittajista huolimatta sen lippulaiva Return Return -rahasto on kohtuullisen hyvin toiminut Grossin poistumisen jälkeen. PIMCO: n muilla varoilla on ollut erilaisia ​​esityksiä.

PIMCO Historia

Gross perusti PIMCO: n vuonna 1971 ja aloitti 12 miljoonan dollarin omaisuuden. Hän aloitti Total Return Fundin vuonna 1987 ja onnistuneesti rakensi sen maailman suurimpaan sijoitusrahastoon. Rahasto kasvoi 293 miljardiin dollariin AUM: ssa huhtikuussa 2013. Rahasto menetti kruununsa suurimpana rahastona lokakuussa 2013.

Gross voitti rahaston vertailuarvot useaan kertaan vuosien varrella. Rahasto suoritti hyvin vuoden 2008 ja 2009 finanssikriisin aikana. Brutto oli hyvin näkyvä, ja se näkyi usein mediamainonnalla. Vahva suorituskyvyn ja näkyvyyden yhdistelmä johti Total Return Fundin kasvuun ja teki Grossin erittäin varakkaaksi henkilökohtaisesti. Hänen henkilökohtainen varallisuutensa on arviolta 2 dollaria. 3 miljardia.

Grossin uloskäynti PIMCO: sta

Kokonaisvoitto-rahastolla ei ollut hyvää tulosta vuonna 2014. Sijoittajat alkoivat vetää rahaa rahastolta, koska koko joukkovelkakirjamarkkinat olivat merkittävän paineen alla. Myös PIMCO: n työntekijät olivat huomattavan paineen alla. Mohamed El-Erian toimi PIMCO: n toimitusjohtajana ja päävastuullisena sijoitusjohtajana (CIO) sekä arvostetun kansainvälisen rahoitusyhteisön jäsenenä. Hän oli myös hyvin näkyvä tiedotusvälineissä. Oli huhuja, että El-Erianin ja Grossin välinen työsuhde heikkeni.

He olivat alkaneet väittää avoimesti, mikä oli epätavallista. El-Erian jätti PIMCO: n maaliskuussa 2014, vaikka hän pysytti PIMCO: n emoyhtiön Allianzin hallintokomiteasta lähtien huolimatta. Myös raportteja siitä, että Gross alkoi toimia epäkunnossa. Hän jopa keskusteli kissan kuolemasta vieraassa kirjeessä sijoittajille.

Gross vasemmalle PIMCO: lle syyskuussa 2014. Hän yhtäkkiä ilmoitti lähtöään ja sanoi, että hän liittyi Janukseen. Sanottiin, että Allianz aikoi korvata Grossin, koska hän työskenteli muiden kanssa työskentelevien kanssa. Gross hyppäsi aseen ennen kuin hänet voitaisiin korvata.

PIMCO ja Total Return Outflows

Sijoittajat alkoivat vetää rahansa pudotuksissa, kun lähtö ilmoitettiin. Vaikka PIMCO muutti nopeasti asentaakseen uuden johtajuuden ja ryhtyi toimiin rauhoittaakseen sijoittajien pelkoja, he olivat ymmärrettävästi hermostuneita siitä, että rahaston ikoninen perustaja oli jättänyt yrityksen pilven alla.

PIMCO: n taseen loppusumma väheni 15% syyskuusta 2014 maaliskuuhun 2015. Kokonaisvoittojärjestelmä menetti noin 180 miljardia dollaria varoista vuoden 2013 puolivälistä toukokuuhun 2015. Rahasto jäi alle 100 miljardin dollarin arvosta varoihin syyskuussa 2015 ensimmäistä kertaa vuodesta 2007. Myös PIMCO: n suuret joukkovelkakirjalainat kasvoivat merkittävästi. Vanguard Total Bond Market Index -rahasto on nyt suurin joukkovelkakirjalaina, jonka varat ovat 147 miljardia dollaria joulukuussa 2015.

PIMCO Fund Performance

PIMCO: n suuret varat ovat olleet erilaiset suoritukset Grossin poistumisen jälkeen. Kokonaisvientituotto oli 0,89% verrattuna vertailuarvoon 0, 88%. Rajoittamaton joukkovelkakirjalaina ei ole tehnyt niin hyvin; sillä oli tappiota -2. 21% vuonna 2013. Rahasto palasi 2. 79% vuonna 2014 verrattuna vertailuarvoon 0, 24%. Rahasto heikkeni jälleen vuonna 2015 ja tappiot -2. 1% verrattuna vertailuarvoon 0, 26%. Sen kulusuhde on 0,9%, mikä on korkea, kun otetaan huomioon, että rahasto on jatkuvasti heikosti kehittynyt.

Toisaalta PIMCO-tulorahasto on toiminut melko hyvin viime vuosina. Rahasto palasi 4,8 prosenttiin vuonna 2013 verrattuna vertailuarvoon -2. 02%. Rahasto suoritti vielä paremmin vuonna 2014, kun se oli 7,18% verrattuna vertailuindeksiin 5,97%. Vuonna 2015 rahaston tuotto oli 3,34% vertailuarvoon verrattuna 0,88%. Rahasto on kasvattanut AUMansa noin 49 dollariin. 5 miljardia euroa lokakuusta 2015.