Pacific Investment Management Co: n perustaja Bill Gross on lähtenyt yli 40 vuotta sitten perustetusta sijoitusrahastoyhtiöstä, kuten ehkä tai ei välttämättä tiedä. Sen lisäksi, että hänellä oli jo tunnettu joukkovelkakirjalainan johtaja, brutto hallinnoi useita sijoitusrahastoja, kuten Pimco Total Return (PTTRX), joka on maailman suurin joukkovelkakirjalaina. Kokonaistuotto on tärkeä tehtävä monille sijoitusneuvojille, ja sitä tarjotaan (eri osakesarjoissa) useissa 401 (k) suunnitelmissa, ehkä jopa omissa.

Tässä on kuusi näkökohtaa Pimco-sijoittajille, kun päätät tehdä eteenpäin.

Älä tee liikkeitä Media Hypeen perusteella

Janus Capital Group, Inc. (JNS): n bruttomainen lähtöaika oli huipentuma siitä, mikä on ollut lähinnä mitä voimme koskaan nähdä todelliselle tv-ohjelmalle sijoitusmaailmassa. Ehkäpä ei ole sama kuin Kardashians, mutta silti melko kivaa kamaa tyhmä sijoituspäällikkö, kuten Pimco. (Katso lisää: Valitse rahasto, jossa on voittaja Manager .)

Todellisuus on, että yrityksen päämarkkina-rahasto, Total Return, on ollut suhteellisen huono esiintyjä viimeisten vuosien aikana ja Gross oli rahaston johtaja. Rahasto sijoittui vertaisryhmänsä alaraja-alueelle vuonna 2011 ja tämän vuoden syyskuun 30. päivän aikana. Lisäksi rahasto valmistui vertaisryhmänsä puolikkaan puolelle myös vuonna 2013. Rahaston ja Pimcon kokonaispäästöt ovat olleet hyvin dokumentoituja parin viime vuoden aikana.

Outflows, huono suorituskyky ja Grossin ilmoitettu autokraattien hallintatyyli tekivät tämän täydellisen myrskyn Pimcon vanhemman Allianz SE: lle (AZSEY), jotta hänet menisi. hänen lähtöään.

Sijoittajien ei pidä unohtaa, että Pimco on enemmän kuin Bill Gross. Yrityksellä on paljon lahjakkaita rahastonhoitajia ja tukihenkilöstöä. niiden penkki on hyvin syvä. Erityisesti Total Return -tapahtumassa ja laajasti muiden Pimco-rahastojen kanssa kertoo aika, mihin uudet rahastonhoitajat ja uudet tietohallintojohtajat (päätoimittaja) ottavat asioita. Vaikka jotkut sijoittajat ja heidän neuvonantajansa päättävät, että tämä on hyvä aika vaihtaa, sijoittajat, jotka pysyvät kurssilla, voivat olla iloisia, että he käyttävät kärsivällisyyttä. (Lisätietoja: Mitä Bill Gross, Steve Jobs ja Steve Wynn ovat yhteisiä .)

Sinulla on 401 (k) rajoitettu määrä valintoja

Useimmat 401 (k) suunnitelmat rajoitettu joukko sijoitusvaihtoehtoja. Kokonaistuotto tai muu tarjottu Pimco-rahasto voi olla ainoa vaihtoehto kyseisessä omaisuusluokassa. Lisäksi suunnitelman sijoitusneuvoja ja kenties suunnitelman sijoituskomitea tulevat päätökseen siitä, olisiko Total Return pysy kokoonpanossa vai korvata toinen rahasto. (Katso lisää: Pick 401 (k) Asset Like a Pro .)

Jos kokonaistuotto on työnantajan suunnitelma, sinun on päätettävä, pidäkö kurssi vai sijoitatko nämä dollarit toiseen vaihtoehtoon. Ehkä on olemassa joukkovelkakirjalaina tai kenties suunnitelma sisältää toisenlaisen joukkovelkakirjalainan tai vakaata rahastoa. Jos teet muutoksen, haluat varmistaa, että uusi rahasto vastaa haluttua omaisuuserääsi.

Ymmärtää rahavirtojen ulosvirtausten vaikutukset

Riippumatta siitä, onko joukkolainojen rahasto, kuten Total Return tai rahasto, että tavanomaisten kassavirtalaskelmien vaikutus rahastoista johtaa siihen, että johtajilla on oltava riittävät rahavarat käsi täyttää nämä ulosvirtaukset. Ylimääräisen käteisvarannon pitäminen tarkoittaa, että näitä rahaa ei voi sijoittaa rahastojen ydinstrategiaan kuuluville osakkeille tai joukkovelkakirjalainoille. Ellei markkinat ole menossa, raha toimii rahaston suorituskyvyn veturina.

Pelkoja Pimcon suljetuista rahastoista voi olla ylipainotettu

Koko summan ympärille suunnatun julkisuuden lisäksi Bill Gross hoitaa useita Pimcon suljetuista rahastoista. Lisäksi hänellä oli noin 240 miljoonaa dollaria omista varoistaan ​​Pimcon suljettuihin rahastoihin 30. syyskuuta. Pelko on, että hän saattaa myydä kaikki osakkeet ja laskea osakekurssit varoja. Tosiasia on, että tämä aiheuttaisi hänelle haittaa, ja tämä näyttää epätodennäköiseltä. (Asiaan liittyvässä käsittelyssä, katso: Miten rahastosi on oikeasti? )

Onko olemassa parempia vaihtoehtoja?

Vaikka tämä saattaa tuntua ilmeiseltä, varmista, että jos päätät myydä Pimco-rahastasi, että olet tehnyt kotitehtäväsi ja että uudet varat ovat todella parempi vaihtoehto. Varmasti Pimcon muutokset saattavat olla pätevä syy siirtää pois Total Return- tai muut Pimco-omistukset, mutta tekemällä niin pelkästään mediahypyn vuoksi tai koska muut tekevät niin on huono syy tehdä rahasto muutoksesta. Analysoi vaihtoehtosi ja jos vaihtaminen on oikea päätös, teet niin, koska sinusta tuntuu, että olet todella siirtymässä parempaan vaihtoehtoon.

Punnitse muutoksen tekemisen kustannukset

Riippuen useista tekijöistä, mukaan lukien rahaston osuustaso, jota pidät ja mitä säilytysyhteisöä käytät, voi olla transaktiokustannuksia, jotka liittyvät Pimco-sijoitusrahastojen myyntiin. Jos myyt yhden suljetuista rahastoista, transaktiokustannukset ovat samat kuin jos haluat myydä ETF: n tai yksittäisen osakekannan.

Voitot verot voivat olla myös tekijä, jos Pimco-omistuksesi ovat verotettavassa tilissä. Tarkista taloudellisen tai verotuksen neuvonantajan näistä myyntivoitoista ja myyntivoiton tyypistä (lyhyt tai pitkäaikainen). . Huomaa, että yllä mainitut kustannukset eivät koske 401 (k) -tilin omistuksia.

Bottom Line

Aina kun aktiivisesti hoidettu sijoitusrahasto kulkee johtajan toimesta, tämä on punainen lippu, joka saa sijoittajat tarkastelemaan rahastoa ja pitävätkö ne sijoitettuna rahastoon.Bill Grossin ja hänen hyvin tunnetun Pimco-lähdönsä osalta sijoittajien kysymykset ulottuvat pelkästään rahastojen tai kahden rahastoarvon arvioimiseen, vaan pikemminkin katsomaan, mikä todennäköisesti on kokonaan uusi kulttuuri Pimcoon. Mielestäni sijoittajien olisi pidättäydyttävä tekemästä polkumyyntiä, tunteita koskevia päätöksiä ja miettimään pikemminkin etuja ja haittoja siirtymisestä Pimcon omistuksista. (Lisätietoja:

Sijoitusrahasto: On riskialttiimpaa kuin .)