Olitpa itsellesi tekninen analyytikko vai ei, on hyvin vähän investointitekniikoita, jotka eivät ainakaan anna päättäväisyyttä investoinnin tekniselle puolelle. Jotkut sijoitustyylit käyttävät vain teknistä analyysiä, ja niiden harjoittajat väittävät usein, etteivät he tiedä mitään varastossa olevista rahastoista, koska kaikki he tarvitsevat on kaavioita. Tämä investointisegmentti ei syntynyt mistään. Tässä artikkelissa tarkastelemme miehiä, jotka olivat edelläkävijöitä teknisen analyysin alalla.

->

Oppitunti: Tekninen analyysi

Kaikki asiat virtaavat Dow
Charles Dow on valtava paikka taloushallinnossa. Hän perusti Wall Street Journal - vertailuarvon, jolla kaikki rahoituslehdet mitataan - ja mikä tärkeintä tehtäväämme varten, hän loi Dow Jones Industrial Index. Näin Dow avasi oven tekniselle analyysille. Dow kirjasi keskiarvonsa korkeimmat ja alhaiset päivittäin, viikoittain ja kuukausittain korreloivat kuvioita markkinoiden heikkenemisen ja virtauksen kanssa. Hän kirjoittaisi sitten artikkeleita aina sen jälkeen, huomauttaen, kuinka tietyt mallit selittivät ja ennustivat aiempia markkinatapahtumia.

Dow ei kuitenkaan voi ottaa kaikkia - tai jopa enemmistöä - luottoa hänen nimensä mukaisesta teoriasta. Dow Theory olisi toiminut vain jälkikäteen vahvistuksena irrallisista päämiehistä, jos se ei olisi William P. Hamiltonille. (Lisätietoja: Giants of Finance: Charles Dow .)

Ensimmäinen veteen: William P. Hamilton Dow Theory oli kokoelma markkinasuuntauksia, jotka liittyivät voimakkaasti valtameren metaforiin. Neljän tai useamman vuoden perustavanlaatuinen pitkän aikavälin kehitys oli markkinoiden nousu - joko nouseva (nouseva) tai laskeva (laskeva). Tätä seurasi lyhyemmät aallot, jotka kestivät viikon ja kuukauden välillä. Ja viimein, oli roiskeet ja pienet aaltoilevat hajaveden merkityksetön päivittäiset vaihtelut.

Hamilton käytti näitä toimenpiteitä muutamien sääntöjen lisäksi - kuten rautateiden keskimääräinen keskiarvo ja teollisuus keskimäärin vahvistaen toistensa suuntaa - kutsumaan bull ja bear markkinoita kiitettävällä tarkkuudella. Vaikka hän soitti vuoden 1929 Crash liian aikaisin (1927, 1928), hän teki lopullisen valituksen 21. lokakuuta 1929, kolme päivää ennen onnettomuutta ja vain viikkoa ennen kuolemaansa 63-vuotiaana.

The Practitioner, Robert Rhea
Robert Rhea otti Dow-teorian ja teki sen käytännölliseksi indikaattoriksi markkinoiden pitkä tai lyhyt. Hän kirjoitti kirjaimellisesti kirjan "Dow Theory". Rhea onnistui käyttämään teoriaa kutsumalla toppeja ja pohjia - ja kykenisi kyllin hyötymään näistä puheluista. Hyvin pian masteroimalla Dow Theory, Rhea ei tarvinnut kaupata hänen tietämyksissään. Hänen täytyi vain kirjoittaa se alas.

Sen jälkeen, kun kutsuimme markkinoiden pohjan vuonna 1932 ja ylhäältä 1937, tilaajat Rhean investointikirjeeseen, Dow Theory Kommentit ovat tuoneet tuhansia uusia tilaajia.Kuten Hamiltonin kohdalla, Rhean elämä markkinasuunnitelmana oli lyhyt - hän kuoli vuonna 1939. (Tutustu Dow-teoriaan Dow-teorian oppitunnissa.)

Wizard, Edson Gould Ehkä tarkin ennustaja Edson Gould piti yhä pisimmän soittamishetkellään aina vuoteen 1983 asti 81-vuotiaana. Gould teki myös suurimman osan rahoistaan ​​kirjoittaessaan uutiskirjeitä sijasta investoimalla ja myymällä tilauksia 500 dollariin vuonna 1930. Hän tarttui kaikkiin tärkeimpiin sonniin ja kantavat markkinapisteitä tekemällä useita ääneen tarkkoja ennusteita, kuten Dow nousi 400 pistettä 20 vuoden bullmark-markkinoilla, että Dow olisi huippu 1040 vuonna 1973 ja niin edelleen.

Gould käytti kaavioita, markkinoiden psykologiaa ja indikaattoreita, mukaan lukien Senti-Meter - DJIA jaettuna osakeyhtiöiden osinkoilla. Gould oli niin hyvää hänen kaupassaan, että hän jatkoi tarkkoja puheluja haudan jäljiltä ja soitti Dowsta 3 000 ennen kuolemaansa. Hänet todistettiin oikein jopa tässä ennusteessa, jota pidettiin aivan reunalla vuonna 1979, kun hän teki sen ja Dow oli vielä murtautunut 1 000.

Chartisti, John Magee John Magee kirjoitti Raamatun tekninen analyysi, "Stock Trendsin tekninen analyysi" (1948). Magee oli yksi ensimmäisistä kaupoista yksinomaan osakekurssin ja sen mallin historiallisissa kaavioissa. Magee kartoitti kaiken: yksittäiset varastot, keskiarvot, kaupankäynnin volyymit, pohjimmiltaan kaikki, mitä voidaan kuvata. Sitten hän kaatoi nämä kaaviot tunnistamaan laajoja malleja ja erityisiä muotoja, kuten heikkoja kolmioita, lippuja, ruumiita, hartioita ja niin edelleen.

Valitettavasti Mageelle jo varhain hän oli paremmin huolehtinut asiakkaistaan ​​kuin omasta salkustaan, joka myy usein omassa salkussaan suolen tunteiden perusteella huolimatta vahvuista signaaleista hänen kaavioistaan. Kuitenkin 40-luvulta kuolemaansa 86-vuotiaana Magee oli yksi kurinalaisista teknisistä analyytikoista ympäri, kieltäytyessään lukemasta nykyistä sanomalehteä, jotta se ei häiritse hänen kaavojensa signaaleja.

Omissions Tällaisen luettelon on oltava jossain määrin ristiriidassa. Missä surullisen Jesse Livermore on? Kauppias, jonka suolisto vaatii hintapyyhkeitä, on epäilemättä ensimmäinen onnistunut tekninen kaupankäynti. Entä R. N. Elliott? Entä Gann?

No, Livermore teki vähän teorian alalla ja kuoli murtautui. Elliott pyyhkäisi teknisen analyysin omalla hypoteesillaan, mutta hänen teorioitaan on vaikea testata ja vielä vaikeampaa käydä kauppaa - johon liittyy jotain mystiikkaa, joka on kasattu numerojen päälle. Vastaavasti Gannin linjat, vaikka ne ovatkin näennäisesti hyödyllisiä käsitteessä, ovat niin herkkiä virheelle, että niiden käytännöllisyys on kyseenalainen. Molempia miehiä väitettiin tekevän omaisuuksia kaupankäynnissään teorioissaan, mutta ei ole olemassa vahvaa tietuetta, joka tukee tätä, kuten Livermore. Varmasti mikään monimiljoonan dollarin kiinteistö jäi jäljelle.

Bottom Line Dow, Hamilton, Rhea, Gould ja Magee ovat teknisen analyysin pääradalla, ja kukin kuljettaa teoriaa ja käytäntöä hieman pidemmälle. On tietysti monia haarautuvia sivureittejä, jotka mielenkiintoiset kiertotavat eivät edenneet tätä pääsuuntausta.Joka kerta, kun sijoittaja - perustavanlaatuinen tai tekninen - puhuu alhaisista tai poiminta-alueista saapumis- ja poistumispisteistä, he kunnioittavat näitä miehiä ja tekniikoita, joihin he perustivat. (Lisätietoja teknisestä kaupankäynnistä on Johdatus kaupankäynnin tyyppeihin: Tekniset toimijat .)