Pian vuoden 1929 pörssiromahduksen jälkeen syntyi Securities & Exchange Commission (SEC) nimetty sääntelyelin. Sen tavoitteena oli palauttaa sijoittajien luottamus ja luottamus rahoitusalaan, joka oli pahamaineinen toiminta, helppo luotto ja vaaralliset investoinnit. U.S. kongressin kaksi merkittävää ehdotusta, vuoden 1933 arvopaperimarkkinalaki ja vuoden 1934 arvopaperimarkkinalaki johtivat SEC: n ja viime kädessä rakenteellisen rahoitusalan muodostamiseen hallituksen valvonnassa. (Lisätietoja SEC: Asetuksen lyhyt historia .)

Molempien säädösten tarkoituksena oli suojata sijoittajia kaikilta epäkunnioilta, jotka voivat syntyä:

• petolliset ja kyseenalaiset julkiset yritykset.
• Epäilyttävät ja häikäilemättömät henkilöt, jotka käsittelevät arvopaperimarkkinoita.

SEC on jaettu neljään pääjakoon. He työskentelevät yhdessä, mutta heillä on erityisalueita, joilla he toimivat ja varmistavat noudattamisen. Nämä yksiköt ovat Corporate Finance, Market Regulation, Investment Management ja täytäntöönpano.

Yritysrahoituksen osasto
Tämä jako on vastuussa julkistamisasiakirjojen valvonnasta, joita U.S. julkisten yritysten on toimitettava SEC: lle. Avoimuuden lisäämiseksi, jotta sijoittajat pystyvät tekemään perusteltuja päätöksiä, hakemukset vaativat yrityksiä toimittamaan varovaisia ​​ja totuudenmukaisia ​​tietoja taloudellisista ja aineellisista tiedoista. SEC: n mukaan materiaali-informaation määritelmä on tietyt liiketoimintaan liittyvät tiedot, jotka saattavat olla merkityksellisiä sijoittajan päätöksen ostaa, myydä tai pitää arvopapereita.

Asiakirjat, jotka yritysten on toimitettava, sisältävät julkisen ostotarjouksen, neljännesvuositilinpidon ja vuosikirjeen (lomakkeet 10-Q ja 10-K), vuosikertomukset osakkeenomistajille, ja välitys- / äänestysmateriaalit lähetetään osakkeenomistajille ennen vuosikokouksia. SEC toivoo, että kaikki julkiset yritykset toimittavat nämä asiakirjat ajoissa, ellei yhtiö ole ulkomaalainen tai että sillä on alle 10 miljoonaa dollaria omaisuutta ja alle 500 osakkeenomistajaa. Kaikki aineelliset tiedot, positiiviset tai negatiiviset, on oltava saatavissa ensin SEC: lle, joka puolestaan ​​antaa ne sijoittajille elektronisesti sähköisen tiedonkeruu- ja haku-tietokannan (EDGAR) kautta. Markkinoiden sääntelyn jako

Tämä jako luo ja ylläpitää oikeudenmukaisia, asianmukaisia ​​ja tehokkaita markkinoita säätämällä osallistujien osallistumista arvopaperiteollisuudelle. Nämä osallistujat vaihtelevat suurimmista selvitysyhteisöistä ja -pörsseistä, jotka tunnetaan myös itsenäisiksi järjestöiksi (SROs), eri välittäjäyrityksille ja sijoitusyhtiöille.Lyhyesti sanottuna markkinoiden sääntelyn jako tuo markkinoille sijoitusalan säännöt.
Tämä jakauma tulkitsee myös ehdotetut muutokset olemassa oleviin säännöksiin ja arvioi mahdolliset erimielisyydet arvopaperiteollisuuden toimintaan. Se ylläpitää jatkuvasti markkinatoiminnan valvontaa sen varmistamiseksi, että mitään käytäntöjä ei manipuloida. Vahvistettujen arvopaperimarkkinoiden ja uusien synteettisten investointituotteiden luominen vuosittain markkinoiden sääntelyn alaisuudessa on jatkuva tarve luoda uusia sääntöjä ja muokata muita.

Sijoitustoiminnan hallinta

Sijoitustoiminnan johtamisen päävalvojana tämä jako varmistaa kaikkien sijoitusyhtiöiden ja heidän neuvonantajiensa sääntöjen säilyttämisen. Varmistaakseen, että kaikkia sääntöjä ja määräyksiä noudatetaan, SEC vaatii, että kaikki sijoitusyhtiöt ja liittovaltion rekisteröidyt sijoitusneuvojat toimittavat tarvittavat asiakirjat. Tarkemmin sanottuna tämä jako tarkastelee julkisia säännöksiä ja lakeja ja tekee muutoksia nykyisiin sääntöihin, jos olosuhteet antavat syyn siihen. (Lisätietoja taloudellisen neuvonantajan valitsemisesta on kohdassa
Rahoituksen neuvonantaja .) Soveltamisala

Yhteistyö läheisessä yhteistyössä kolmen muun yksikön kanssa tutkii arvopaperilakien mahdollisia rikkomuksia ja tarjoaa suosituksia, kun tarvitaan lisätoimia. Pidä mielessä, että täytäntöönpanonjaossa on vain siviilivaltainen täytäntöönpanoviranomainen; sen on toimittava yhteistyössä erilaisten lainvalvontaviranomaisten, kuten FBI: n tai paikallisen poliisin kanssa rikosoikeudellisten syytteiden nostamiseksi.
Valvontaprosessi sisältää kolme erillistä vaihetta:

1. Epävirallinen tutkimus suoritetaan yksityisesti. Tähän kuuluu välitysliiketoimintatietojen tarkka tutkiminen, todistajien ristiintarkastelu ja julkisten asiakirjojen tarkastus.

2. SEK antaa sitten muodollisen tutkintajärjestyksen, jossa asianomaiset osapuolet velvoitetaan vapauttamaan kaikki tutkimukseen olennaiset asiakirjat tai asiakirjat. 3. Valvontakomitea päättää, onko asia toimitettava liittovaltion tuomioistuimelle tai hallinnollisia toimia. Yleisiä rikkomuksia ovat sisäpiirikauppa, harhaanjohtaminen, tahallinen laiminlyönti merkittävistä tiedoista, jotka koskevat julkisten yritysten tallentamista, markkinoiden manipulointia, luottamustehtävien rikkomista tai yksittäisiä teorioita ja niihin liittyviä häiriöitä, jotka vaikuttavat U.S: n arvopaperimarkkinoiden moitteettomaan toimintaan ja markkinoiden rehellisyyteen. (Lisätietoja on kohdassa

Dishonest Broker Tactics .) Lisätietoja arvopaperimarkkinoita hallitsevista arvopaperilakeista on SEC: n verkkosivuilla.

Johtopäätös

SEC on sinun puolellasi. Riippumatta siitä, oletko suuri sijoituspalveluyritys vai vain keskimääräinen sijoittaja, SEC pyrkii varmistamaan, että kaikki julkiset yritykset tarjoavat tarkkoja tietoja, jotta sijoittajat voivat tehdä koulutettuja päätöksiä. Vaikka laajamittaiset petokset tapahtuvat aika ajoin, SEC on suurelta osin olemassa suojaamaan yksittäisiä sijoittajia.SEC: llä on poliisivoima, lainsäätäjä ja joskus myös arvopaperimarkkinoita käsittelevä tuomioistuin, pitäen yllä tarkkoja tietoja, tarkkailemalla yhtiöraportteja ja valvomalla markkinoiden toimintaa.