OPECiin kuuluvia maita hallitsevat yli 75 prosenttia maailman öljyvarannoista ja vastaavat 40 prosentista maailman öljyntuotannosta. Tämä näyttäisi siltä, ​​että OPEC voi valvoa globaalia öljyn hintaa pelkällä volyymilla. Mutta todellisuus kentällä on erilainen. Vaikka se kykenee kalibroimaan öljyn hintoja jossain määrin, taloudellisten, poliittisten ja maantieteellisten tekijöiden yhdistelmä estää sen estämästä öljyn hintaa.

->

OPEC-tuottajien rooli öljyn hinnan määrittämisessä

1970-luvulle asti Yhdysvallat oli maailman suurin raakaöljyn tuottaja ja öljyn hinta oli melkein täysin tarjonta ja kysyntä. Hinnat nousivat, kun kysyntä kasvoi toisen maailmansodan aikana ja sitä seuraava hiilipula. Ja ne laskivat, kun kysyntä supistui suuressa masennuksessa.

Mutta vuonna 1973 arabikunnat OPEC asetti öljysaarron Yhdysvaltoja vastaan ​​rankaisemaan sitä toimittamaan Israelia arabi-israelilaisen sodan aikana. Se pienensi tuotantoa ja ajaa öljyn hinnan 3 dollariin 12 dollariin barrelilta. Ja jonkin aikaa, näytti siltä, ​​että maailma oli ilmeinen OPECille öljyyn.

Kun öljyn hinta nousi seuraavien vuosikymmenten aikana, ei-OPEC-öljyntuottajien syntyminen on muuttanut tilannetta. Muut kuin OPEC: n tuottajat, kuten Norja ja Venäjä, alensivat OPECin vaikutusta myymällä öljyä markkinahinnoin riippumatta OPEC: n päätöksestä. OPEC: n ulkopuoliset tuottajat koostuvat yksityisistä öljy-yhtiöistä ja kansallistetuista valtion virastoista, kuten Kiinan CNOOCista, Norjan StatOilista ja Britannian British Petroleumista. Yhdessä he ovat vastuussa 57 prosenttia maailman öljyntuotannosta. Useilla poliittisilla painopistealueilla ne ovat ensisijaisesti kapitalistisia yrityksiä, jotka ovat omistaneet öljyn talteenottoa hallitustensa rahoittamiseksi tai tuottamaan mahdollisimman paljon voittoa.

Valtavilla öljyvaroilla OPECilla on valtuudet rajoittaa tuotantoa öljyn hinnan ylläpitämiseksi. Koska OPEC: n muiden kuin OPEC-öljyntuottajien määrä moninkertaistui, OPEC: n suora vaikutus öljyn hintaan heikkeni. OPECin osuus maailman öljymarkkinoista laski 52 prosentista 1973 30 prosenttiin vuonna 1985. Myös nettohintajärjestelmän käyttöönotto, joka lupasi tuottajille taattu jalostusmarginaali, ei voitu hidastaa öljyn hinnan laskua, joka laski 10 dollariin vuonna 1986.

Vakauttamaan asioita maailman öljyntuottajat asettivat öljyn hinnan sen jälkeen perustuen West Texas Intermedian vertailuarvoksiin. Mutta tämä järjestelmä osoittautui myös virheelliseksi, koska se perustui epävakaisiin markkinoihin, jotka ovat alttiita puomille ja rintakehille, ja riippuivat raportoiduista liiketoimista. Öljymarkkinat siirtyivät myöhemmin nykyiseen futuurimaksumalliin. . Öljyn hinnannousun kompleksinen yhtälö

Tällä hetkellä öljyn hinta määräytyy monimutkaisen öljyn hinnan signaloinnin ja ennusteiden mukaan . OPEC asettaa tuotantokiintiön jokaisen jäsenmaan tiedossa oleviin varantoihin. Lisäksi sillä on "vara-kiintiö" öljyvarastoista, jotka painetaan toimintaan, kun on ongelma tuotannossa.

Eräiden kommentaattoreiden mukaan OPECin kyky vaikuttaa öljyn hintoihin varauskapasiteetillaan antaa sille keinon hallita öljymarkkinoita. Esimerkiksi syyskuun 11. päivän hyökkäysten jälkeen öljyn hinta nousi yllättävään vapaaseen laskuun, kun OPEC lisäsi tarjontaansa maailmanmarkkinoiden rauhoittamiseksi. Samoin Neuvostoliiton romahdus keskeytti maailman öljyntuotannon, koska murtunut valtio oli merkittävä öljyntuottaja. Myös OPEC lisäsi tuotantoaan.

OPEC käyttää hintaryhmämekanismia OPEC: n jäsenmaiden tunnettujen varantojen perusteella ja geopoliittisen ilmapiirin lukemisen perusteella. Jos hinnat laskevat kymmenen peräkkäisen päivän aikana hinta-kaista -mekanismilla, OPEC leikkaa automaattisesti tuotannon. Jos hinnat nousevat yli 20 päivän ajan, organisaatio lisää tuotantoa hintojen ylläpitämiseksi. Futuurimarkkinat ottavat tämän signaalin ja vastaavat omalla hahmollaan, joka perustuu yleisesti saatavilla olevien OPEC-kapasiteetin ulkopuolisten tietojen arviointiin (OPEC ei anna näitä tietoja julkisesti saataville) ja maailmantapahtumia. Näin ollen öljyn markkinahinta on monenvälinen prosessi eikä OPEC: n yksipuolinen päätös. Maailmanlaajuinen mielipide OPECin vaikutuksesta öljyn hintaan on jaettu. Vuonna 2004 tutkijat Wirl ja Kunjundzi analysoivat OPECin vaikutusta öljynhintoihin ja havaitsivat, että organisaatiolla ei ollut lainkaan vaikutuksia öljyn hintaan vuosina 1984-2000. Mutta toinen tutkijaryhmä, Barsky ja Killian, totesi, että OPECilla oli merkittävä vaikutus öljyn hintoihin maaliskuun 1999 ja marraskuun 2000 välisenä aikana, jolloin öljyn hinnat nousivat yhtäkkiä. Yhdysvaltain öljyliuskeöljyn löytäminen, Venäjää koskevat pakotteet ja ISIS: n nousu ovat entisestään vaikeuttaneet hinnoitteluyhtälöä ja heikentäneet yksittäisten toimijoiden roolia hinnoittelussa.

)

Bottom Line

Sen öljyvarantojen ja tuotantokapasiteettinsa vuoksi OPECilla on edelleen vaikutus öljyn hintaan. (Katso myös, Onko Yhdysvaltojen palo tullut maailmanlaajuiseksi keinutuottajaksi? Vaikutus on kuitenkin heikentynyt ja heikentynyt vuosien varrella. Ajan myötä, kun uusiutuvat energiat saavat maaperää ja löydetään uusia öljyn lähteitä, OPECin öljyn hinnoittelun valvonnan odotetaan laskevan edelleen.