Sijoittajat, jotka etsivät suhteellisen halpaa puolijohdevarastoa, puhumattakaan markkinajohtajasta, joka voi ylittää S & P 500 -indeksin (SPX) seuraavien 12-18 kuukauden aikana, Qualcomm Inc.:ssä (QCOM QCOMQualcomm Inc62 52 + 1 15% Highstock 4. 2. 6 ), jonka varastot ovat laskeneet viiden vuoden alhaalla sen jälkeen, vuonna 2015, noin 33 prosenttia. Katsokaa kaavioita, YChartsin kohteliaisuus.

Perjantain päätöskurssi 45 dollaria. 88, Qualcommin osakkeet ovat jo laskeneet 8,2% vuonna 2016. Ja jos olet pitänyt QCOM-varastoa viimeisten 12 kuukauden ja kolmen vuoden aikana, noin 38% ja 30% varallasi ovat todennäköisesti kadonneet kummassakin aikataulussa. Tällöin pitäisi mennä takaisin elokuun 2011 loppuun asti, jotta löydettäisiin viimeinen Qualcomm-osakekanta tällä tasolla.

Sanomalehtipohjainen siru jättiläinen on parhaillaan toipumassa - jotain, johon älykkäät sijoittajat kiinnittävät huomiota. - 9 -> 999 On totta, että Qualcommin liikevaihto (laski 5%) ja voitot (lasku 26%) laskivat vuonna 2015, mikä johtui sirun myynnin laskusta ja osittain Samsungista (SSNLF

SSNLFSamsung Electronics Co Ltd2, 400. 00-2.

Created with Highstock 4. 2. 6 ) valitsevat omaa sirupaikkaansa sen sijaan, että Qualcomm valmistaa joitakin Galaxy-älypuhelimia. Mutta se on nyt muinaista historiaa.

Qualcomm, joka saa rojaltimaksuja teknologiastaan ​​käyttävistä toimittajista, on valmis ansaitsemaan lisää rahaa seuraavien neljän vuosineljänneksen aikana, kun laitteita on enemmän yksikkökuljetuksia, jotka sisältävät yhden tai useamman patentin. Ja olettaen, että nämä laitteet saavuttavat korkeammat myyntihinnat (ASP), mikä on hyvä veto, Qualcommin rojaltit per yksikkö toimitetaan mukautuu korkeammalle vastaavasti.

Miten voin olla niin varma? Neljännen vuosineljänneksen tuloksissa, jotka julkaistiin marraskuussa, Qualcomm ennusti odotettua odotettua voimakkaampaa MSM (mobile station modem) -liikenteen toimitusta, mikä kertoo, että lisääntynyt kysyntä auttaa kompensoimaan lievää edistystä uusien FQ1-kiinalainen lisenssisopimusten turvaamisessa. Qualcomm raportoi FQ1-tuloksista keskiviikkona 21. tammikuuta markkinoiden sulkemisen jälkeen. Ja vaikka on vielä liian aikaista odottaa vahvoja numeroita Qualcommilta, sen taantuman tahti saattaisi olla ohi, eli sen varastossa - nyt viiden vuoden alhaisimmillaan - voi olla myös pohja.

Bottom Line

Salkussaan noin 17 000 patenttia, mikä tekee siitä maailman langattoman viestintätekniikan IP-omistajan, onnea löytää huippuluokan älypuhelin, joka ei sisällä Qualcommin pelimerkkien suunnittelu. Olettaen, että Qualcomm voi kaupallistaa laajan patenttilakunsa ja samalla olla innovatiivisia sovellusprosessoreissa, osakkeiden pitäisi nousta 60 dollariin seuraavien 12-18 kuukauden aikana ja tuottaa 30%: n voitot.

Siinä tapauksessa noin 45 dollaria per osake ja kaupankäynti vain 11 kertaa verotulojen 2016 osakekohtaista tulosta 4 dollaria. 17 - kuusi pistettä alle S & P 500 -indeksin - Qualcomm-kanta on vähäinen riski / hyvä palkkio, erityisesti yhdistettynä 8-senttiseen neljännesvuosittaiseen osinkoon, joka tuottaa 3 91% vuodessa.