GoPro, Inc. (NASDAQ: GPRO GPROGoPro Inc.8. 91-2. 41% Created with Highstock 4. 2. 6 ) tekee kestävistä tuotteista äärimmäisiä olosuhteita. Yhtiön julkinen ostotarjous kesäkuussa 2014 oli 24 dollaria osakkeelta. GPRO-osakkeet olivat laskeneet 59. 6% IPO: sta elokuusta 2016 alkaen, kun taas Standard & Poor's 500 -indeksi palautti 11,4%. Varastossa on rajallinen tilastollinen suhde vertailuindeksiin; sen suorituskykyä on pääasiassa muokattu laskevilla arvostuksilla näkymien vähentämisen keskellä.

Hintahistoria

GPRO avasi kaupankäynnin 24 dollariin, jolloin päivä oli 31% korkeampi 31 dollaria. 34. Osakkeet olivat 48 dollaria heinäkuun loppuun mennessä ja 51 dollaria. 80 elokuun lopussa, 116 prosentin tuotto IPO: sta. Nopea nousu jatkui lokakuuhun, jolloin GPRO nousi 98 dollariin. 47. Tämä hintataso oli kestämätön ja seuraavien 12 kuukauden aikana vahva alaspäin suuntautuva liukumäki merkitsi vain väliaikaisia ​​voittoja. GPRO päättyi 2014, 63 dollaria. 22, kun lasku oli niinkin alhainen kuin 53 dollaria. 64 joulukuussa.

Osakkeet liukuvat alle 40 dollaria ennen vakauttamista maaliskuussa 2015, mikä merkitsee 62 prosentin laskua sen huippuarvosta. Uudistettu optimismi lähetti varastossa jopa 65 dollaria. 49 elokuussa 2015, mikä oli toinen merkittävä arvostus vuoden alusta. Tätä tilapäistä huippua seurasi taas jyrkkä lasku. GPRO ylitti IPO-hinta marraskuussa ja sulki vuoden 18 dollaria, 73% alle vuoden 2015 huippunsa ja 25% alle IPO-hinnan.

2016 pysyi GoPro: n osakkeenomistajien volatiliteettia ja laskua varastossa 34% tammikuussa, kun se päätti kuukauden 11 dollaria. 88. Kiipeilyn jälkeen jopa 14 dollaria. 35 huhtikuussa, GPRO koki kaikkien aikojen alhaisen 8 dollarin. 62 toukokuussa. Osakkeet nousivat kesäkuussa ja heinäkuussa ylöspäin ja nousivat 13 dollaria. 50 elokuussa 2016, 43. 8% alle IPO-hinnan ja 86. 3% alle vuoden 2014 huippunsa.

Toimintahistoria

GoPro: n liikevaihto kasvoi 41. 44% vuonna 2014 - paljon hitaammin kuin vuonna 2012 125%: n kasvuvauhti tai 87% vuonna 2013. Tämä huolestuttava trendi jatkui kausina, kun myynti kasvoi vain 16,2 prosenttia vuonna 2015 ja aloittanut sopimuksen vuonna 2016. GoPro: n rikkaat arvostus perustui nousevan kasvun odotuksiin, joten mikä tahansa vakavien näkymien heikkeneminen todennäköisesti aiheuttaisi jyrkän kurssin laskun.

Toisin kuin monet muut kasvuvaiheen yritykset, GoPro oli jo kannattava ennen IPO: ta. Yhtiö tuotti 128 miljoonan dollarin nettotuotot vuonna 2014. Hidas liikevaihdon kasvu samaan aikaan kasvoi toimintakustannuksia, kun yritys rakensi hallinnollisen infrastruktuurinsa ja työnsi resursseja tuotekehitykseen. Kasvava kilpailu synnytti myös laskusuhdetta tulokseen ja bruttokate laski yli kolme prosenttiyksikköä vuonna 2015.Nämä tekijät aiheuttivat nettotulojen nousevan 72%: iin 36 miljoonaan dollariin vuonna 2015, ja liikevoittoprosentti oli alle 4%. GoPro raportoi 199 miljoonan dollarin nettotappioita vuoden 2016 ensimmäisten kuuden kuukauden aikana verrattuna edellisvuoden 52 miljoonan dollarin voittoon.

GoPro: n laskusuhdanne on yhtäpitävä menestyksellisen taloudellisen suorituskyvyn ja odotusten heikkenemisen kanssa. Analyytikot eivät ole vakuuttuneita siitä, että GoPro: n seuraavan sukupolven tuotteet riittävät poistamaan kasvavan kilpailun, ja tämä arviointi heijastuu ylhäällä linjalla. Kun hinta-myynti suhteessa 1.55 ja hinta-arvo-suhde suhteessa 3.15, GPRO-arvostus on paljon vähemmän aggressiivinen kuin aikaisemmilla kausilla.

Korrelaatio

GPROin korrelaatio vertailuindekseihin on ollut alhainen sen IPO: n jälkeen. Korrelaatiokerroin suhteessa S & P 500 oli vain 0. 302. Korrelaatiokerroin oli 0 315 suhteessa teknologian valintamekanismin SPDR-rahastoon (NYSEARCA: XLK XLKSel Sct Tech63. 63 + 0. 22% Luotu Highstock 4. 2. 6 ) ja 0. 291 suhteessa iShares Russell 2000 Rahastoon (NYSEARCA: IWM IWMiSh Russ 2000148. 78 + 0. 11% Luotu Highstockilla 4. 2. 6 ). Elokuusta 2015 elokuuhun 2016 nämä luvut olivat hieman korkeammat 0, 458, 0 413 ja 0 513 vastaavasti S & P 500, XLK ja IWM. Jopa korkein korrelaatioaste osoittaa edelleen, että markkinavoimat ovat vähäinen osa GPRO-varastojen ajamista. Spekulatiiviset kasvustrategiat vaihtelevat, kun niiden näkymät muuttuvat, vaikka riskinottohalukkuuden siirtäminen koko markkinoilla voi merkittävästi muuttaa spekulatiivisten varastojen arvostuksia koko syklin ajan.