FireEye Inc. (NASDAQ: FEYE FEYEFireEye Inc14 .46-0. 21% Created with Highstock 4. 2. 6 ) on ohjelmistoyritys, tietoturvatuotteita yrityksille. Yhtiö omisti ensimmäisen julkisen tarjouksensa syyskuussa 2013 20 dollariin osakkeelta, vaikka FEYE sulki ensimmäisen kaupankäyntipäivänsä 36 dollariin osakkeelta. Heinäkuusta 2016 lähtien osakekurssit olivat 16 dollaria. 65, alaspäin 16,8% IPO: sta ja 53,8% ensimmäisen päivän päätöskurssista. Standard & Poor's 500 -indeksi nousi 28,3% samaan aikaan. Spekulatiivista etua ja riskinsietokykyä voidaan havaita markkinoiden heilahteluilla, mutta FEYE: n suorituskyky on suurelta osin irrotettu markkinoiden heilahduksista. Kehityksen näkymät ja kilpailuasema ovat olleet hintavaihteluiden tärkeimmät tekijät.

Historialliset hinnat

FireEye avasi kaupan syyskuussa 2013 20 dollarilla ja sulki ensimmäisen päivänsä 36 dollarilla. Osakkeet pysyivät noin 40 dollarin edestä vuoden 2013 loppuun. Tammi-maaliskuun ensimmäisen kerran ilmoittama 1 miljardin dollarin sulautuminen yksityisomistuksessa olevaan tietoturvaohjelmistoyritykseen Mandiant sai hyvin vastaan ​​ja FEYE: n osakekannan alku oli helmikuussa 2014 jopa 86 dollaria. Tämä merkitsi 139% päivän päätöskurssi. Nämä voitot olivat lyhytaikaisia, ja osakkeiden arvo oli alle 26 dollaria. 50 toukokuussa 2014. Osakkeet jyrkkyivät loppuvuoden ajan, toistuvasti vaihtelevat 40 dollarin ja 25 dollarin välillä. FEYE sulki vuoden 2014 kaupassa 31 dollaria.

Vuosi 2015 alkoi voimakkaasti FireEye: lle, ja osakkeiden määrä nousi 83%: sta 53 dollariin. 65 kesäkuuhun, mutta vuoden toisella puoliskolla enemmän kuin pyyhkäisi nämä voitot. FEYE laski 20 dollariin. 75 vuoden lopussa, lähellä IPO-hintaa. Varastossa laski niinkin alhaiseksi kuin 12 dollaria vuonna 2016, mutta se palasi takaisin, lähestyy $ 20 -mallia useaan kertaan.

Toimintahistoria ja arviointi

FireEye perustettiin vuonna 2004 ja sillä on noin 3 500 työntekijää. Yritys on kannattamaton ja sen liikevaihto on kasvanut hyvin nopeasti koko sen lyhyessä ajassa. Nämä ovat ominaispiirteitä, jotka ovat spekulatiivisten varastojen yhteisiä, ja kaikki hinnanmuutokset on analysoitava tässä yhteydessä. Spekulatiiviset arvostukset perustuvat lähes täysin tulevaisuuden kasvupotentiaaliin, joten liikevaihdon kasvu, markkinaosuus ja kerronta ovat yleensä tärkeämpiä tekijöitä kuin voittomarginaalit, tuloksen kasvu ja osingot.

FireEyen liikevaihto kasvoi 93. 9% vuonna 2013, 163. 5% vuonna 2014 ja 46. 4% vuonna 2015. Huolimatta siitä, että sillä oli vahva huipputason suorituskyky, yhtiön liiketappio kasvoi 172 miljoonasta dollarista vuonna 2013 ja 479 miljoonaa dollaria vuonna 2014 ja 539 miljoonaa dollaria vuonna 2015. Vaikka bruttokate kasvoi joka vuosi, tutkimus- ja kehitystoiminta sekä myynti-, yleis- ja hallintokustannukset nousivat nopeasti, kun odotettiin tulevaa kasvua.

FEYE: n hintakehitys vuoden 2014 alkupuolella tapahtui samanaikaisesti useilla bullish-tekijöillä. Mandiantin yritysostoa pidettiin myönteisenä; Taloudelliset tulokset osoittivat voimakasta liikevaihdon kasvua ja odotettua parempia tuloksia kilpailijoista kuten Palo Alto Networks Inc. (NYSE: PANW PANWPalo Alto Networks Inc.146. 69-0. 87% Created with Highstock 4. 2 .6 ) edisti optimismia tietoturvaohjelmistojen markkinoilla. Tämän jälkeen osakkeiden hintojen lasku johtivat omistajien hyötyihin ja FireEyen 460 miljoonan dollarin toisen tarjouksen laimentavasta vaikutuksesta maaliskuussa 2014. Tällaisten rikkaiden arvostusten vuoksi monet aikaiset sijoittajat keräsivät joitain sijoituksiaan. Tässä vaiheessa myydään useita sisäpiiriläisiä.

Vuosina 2015 ja 2016 tapahtunut jatkuva lasku tapahtui aikana, jolloin riskinottohalukkuus heikkeni. Osakemarkkinat loppuivat veloituksen, kun taas FireEyen myynnin kasvu hidastui. Suuret kilpailijat, kuten Cisco Systems Inc. (NYSE: CSCO CSCOCisco Systems Inc34, 40-0.3% Created with Highstock 4. 2. 6 ) laajensi läsnäoloaan avaruudessa yritysostojen kautta epävarmuus siitä, että FireEyellä olisi kestävä kilpailuetu. Myös yritysten menojen hidastuminen haittasi kysyntää, kun taas uusi toimitusjohtaja ja vähäiset ohjaukset vaikuttivat sijoittajien luottamukseen.

Korrelaatio

Spekulatiiviset varastot vaikuttavat yleensä markkinatilanteeseen, mutta suurimmat osakekurssien vaihtelut ovat yleensä tapahtumaketjuisia. FireEye ei ole poikkeus tässä suhteessa. FEYE: n IPO-indeksistä lähtien sen korrelaatiokerroin on 0. 344 suhteessa S & P 500: n ja 0. 348: n suhteen SPDR Technology Sector Select ETF: lle (NYSEARCA: XLK XLKSel Sct Tech63.66 +0.05% Luotu Highstockilla 4. 2. 6 ). Nämä kertoimet olivat hieman korkeammat heinäkuuhun 2016 menneiden 12 kuukauden ajan, mutta ne olivat edelleen alle 0. 5. Nämä arvot osoittavat, että muilla tekijöillä on huomattavasti merkittävämpiä tehtäviä FEYE-osakekurssin määrittämisessä.