JP Morgan Asset Managementin vuosina 2000-2015 laatiman jaksollisen sijoitussarjan versiossa kiinteistösijoitusrahasto (REIT) oli parhaiten menestyvän omaisuusluokan kahdeksassa kuusitoista vuotta. Lisäksi NIEIT Equity REIT -indeksin edustamien REIT: n mukaan tilikauden keskimääräinen vuotuinen tuotto oli 12,9%. Seuraavaksi paras omaisuusluokka samana ajanjaksona oli korkean tuoton joukkovelkakirjalainoja, joiden keskimääräinen vuotuinen tuotto oli 8,6%.

Kuten vastuuvapauslauseke sanoo, menneisyys ei ole takuu tulevista tuottoista. Joten nykyisessä ympäristössä REIT on edelleen toteuttamiskelpoinen investointi yksittäisille sijoittajille sekä taloudellisille neuvonantajille ja heidän asiakkailleen? ( ) Korkotasot + REITS

Morningstarin mukaan (MORN

MORNMorningstar Inc87 23 + 0. 14% Luotu Highstock 4. 2. 6 ), MSCI US REIT -indeksin jäljessä oleva Vanguard REIT Index Adm (VGSLX) on nykyään hieman yli 4%. Tämän päivän alhaisen koron ympäristössä tämä on varmasti houkutteleva monille sijoittajille. Korkotason nousu on yleensä negatiivinen tekijä REIT: lle ja niiden ulosvirtaus lisääntyy, koska korot ovat kalliimpia, mikä vähentää niiden käytettävissä olevaa rahaa sijoittajille.

REIT-velat, joiden velat ovat ylitasoltaan tai jotka tarvitsevat jälleenrahoittaa kiinteistöjä lähiaikoina, ovat alttiimpia hinnankorotukselle kuin toiset.

Vanguard REIT ETF: n (VNQ

VNQVanguard REIT83: n osakekurssit 69 + 0. 72% Highstockilla 4. 2. 6 ) on laskenut yli 12% joka johtuu osittain epävarmuudesta Fedin ajoitusajankohdan ja koron korotusvalmiuden osalta. Epävarmuus viime vuoden lopulla tapahtuneesta koronnoususta aiheutti myös osakekurssin viime vuonna.

REITs Past Performance

Cohen & Steers, joka tarjoaa useita REIT-rahastoja, mainitsee viimeisen Fed-kiristysjakson kesäkuusta 2004 kesäkuuhun 2006 esimerkkinä siitä, hinnat alussa haittaisivat REIT: n suorituskykyä. Mutta ajan myötä vahva talous auttoi lisäämään REIT: ien tuottoa.

) REIT: n kumulatiivinen tuotto tällä aikavälillä oli 57. 9%, joka on 15,5%, kun kyseessä on 3 REIT: tä, jotka ovat parhaita eläkkeelle panostuksia vuonna 2016.

varastot ja 5. 9% joukkovelkakirjalainojen mukaan yrityksen.

Yritys kertoo sivuston artikkelista: "Kun talous paranee ja perustekijät ovat voimakkaita, tuotto-ohjaavat korjaukset ovat historiallisesti olleet houkuttelevia osto-mahdollisuuksia pitkäaikaisille sijoittajille. Koska voimakkaamman talouskasvun edut ovat ilmeisempää, arvostukset yleensä palaavat normaaliksi.Uskomme, että sijoittajat, jotka ovat linjassa näiden mahdollisuuksien hyödyntämiseen, voidaan palkita pitkällä aikavälillä. "

REIT-tarjonnan diversifikaatioplussit

REIT: t eivät ole erinomainen hajautettu varastoista, mikä osoittaa, että niiden karkeusaste on noin 78 prosenttia ja perustuu S & P 500: n ja NAREIT Equity REIT -indeksin vertailuun kymmenen vuoden aikana vuoden 2015 loppuun mennessä. REIT: t tarjoavat kuitenkin hyvää monipuolistamista ydinliittojen, hyödykkeiden ja valuuttojen matalien tai negatiivisten korrelaatioiden suhteen.

Korkojen lisäksi REITSin suorituskyky riippuu siitä, miten talous ja osakemarkkinat ovat. Hiljattain CNBC: n artikkelissa Joseph Smith, joka on noin 22 miljardin dollarin arvosta kiinteistöomaisuutta käsittelevä CBRE Clarion Securitiesin pääjohtaja, sanoi: "Koko talouden kasvua ja korkotasoa odotetaan vasta vuoden aikana. Tämä epävarmuus luo volatiliteettia ja volatiliteettihetkellä REIT: n korrelaatio laajemman osakemarkkinoiden kanssa kasvaa. " Mr. Smithin lainaus tehtiin vuoden 2015 loppupuolella. (Lisätietoja: Kiinteistöt investoivat korkeaan korkoympäristöön. )

Yksittäisten REIT-sivujen tekijät

Kuten mikä tahansa rahasto tai ETF, näissä rahastoissa on taustalla olevia REIT: iä. Yksittäiset REIT-järjestelmät voivat olla sellaisia, joilla on taustalla oleva kaupallisten kiinteistöjen, asuinkiinteistöjen ja hotellien tai lomakohteiden valikoima monien muiden joukossa. Lisäksi altistuminen tietyille aloille, kuten terveydenhuolto ja erikoisalat, kuten puutavara ja kiinnitys REITS.

Tässä on kyse siitä, että osa näiden REIT-palvelujen suorituskyvystä sidotaan osakemarkkinoiden ja niihin liittyvien toimialojen toimintaan. Tämä tarkoittaa, että näiden REIT-palvelujen suorituskyky ylittää koko osakemarkkinoiden ja / tai talouden suorituskyvyn. Tämä ei ole toisin kuin kiinteistöjen mainos, joka viittaa siihen, miten kaikki kiinteistöt ovat paikallisia.

Yksittäiset REIT-sivustot vaikuttavat myös niitä hallinnoivilla henkilöillä. Kuten mikä tahansa muu kanta tai vastaava väline, johto on tärkeä. Mikä heidän kokemuksensa on? Ovatko ne osakkeenomistajat keskittyneet? Onko heillä omaa rahaa sijoitettu rinnallasi?

Bottom Line

Kuten monet muut sijoitukset tänään, REIT voi kärsiä ainakin aluksi koronnousuajoista. Jotka ovat erittäin voimakkaita ja ne, jotka saattavat joutua jälleenrahoittamaan velkaa samalla kun hinnat nousevat, voivat olla haavoittuvampia kuin muut. Yksittäisten REIT-palveluntarjoajien tarkasteltavissa on tarkasteltava yrityksen johtamista ja sen sijoituksia. On olemassa useita sijoitusrahastoja ja ETF: itä, jotka tarjoavat vakaan altistumisen myös tällä alalla. Ajan myötä REIT: t ovat osoittautuneet monien salkkujen kiinteäksi osaksi, ja ne voivat hyvinkin edetä eteenpäin. (Lisätietoja lukemisesta: 5 REIT: n tyypit ja niiden sijoittaminen. )