Kiinteistösijoittajien (REIT) ja kiinteistöpääomarahastot tarjoavat sekä monipuolistamista että helpon ja kohtuuhintaisen tavan yksittäisille sijoittajille sijoittaa kiinteistömarkkinoiden eri osiin. Ne ovat myös nestemäisempi tapa investoida tähän sektoriin kuin omistaa tai sijoittaa suoraan kiinteistöihin.

REIT: n ja kiinteistösijoitusrahastojen joukossa on laaja valikoima. Ennen kuin harkitset joko sinun täytyy ymmärtää keskeiset erot kahden ja niiden etuja ja haittoja.

REITs

REIT on yhteisö, luottamus tai yhdistys, joka sijoittaa suoraan kiinteistöihin kiinteistöjen tai kiinnitysten kautta. Ne käyvät kauppaa pörssissä ja ostetaan ja myydään kuten varastoina.

Kolme päätyyppiä ovat pääomaosuus REITit, kiinnitys REITit ja hybridit REITit. Omaisuus REIT omistaa ja sijoittaa kiinteistöihin, kuten asuntoihin, toimistorakennuksiin, ostoskeskuksiin ja hotelleihin. Tulot syntyvät pääasiassa kiinteistöjen vuokrista, joissa ne omistavat tai ovat investoineet. Suurin osa REIT-yhtiöistä on pääomaa. (Lisätietoja: Mitkä ovat kiinteistösijoitusrahastojen riskejä? )

Kiinnitysluottolainat sijoittavat asuin- ja kaupallisiin kiinnityksiin. Nämä REIT-lainat antavat kiinnelainoja tai hankkivat olemassa olevia asuntolainoja tai asuntovakuudellisia arvopapereita. Tulot ovat pääasiassa kiinnitysluottojen ansaitsemia korkoja. (Lisätietoja: REIT ETF: t katsomaan .)

Hybrid REIT: t ovat yhdistelmää oman pääoman ehtoisista ja kiinnitysluottoista.

REITit maksavat osinkoja. Internal Revenue Service (IRS) velvoittaa maksamaan suurimman osan verotettavasta voitostaan ​​osakkeenomistajille osinkojen kautta. REIT-yritykset eivät maksa yhtiöveroa. (Lisätietoja: 10 viimeisintä REITä vuodelle 2015 .)

Kiinteistöt Sijoitusrahastot

Sijoitusrahastot ovat ammattimaisesti hallinnoituja yhteissijoituksia, jotka sijoittavat erilaisiin ajoneuvoihin, kuten osakkeisiin ja joukkovelkakirjoihin. Sijoittajat hankkivat rahasto-osuuksia tai osuuksia, jotka ostetaan tai lunastetaan rahaston nykyisellä substanssiarvolla (NAV). NAV-arvot lasketaan kerran päivässä, ja ne perustuvat rahaston salkun arvopapereiden sulkemiseen. (Lisätietoja: Kiinteistösijoitusrahastojen riskit .)

Kiinteistösijoittajat investoivat tyypillisesti REIT-varastoihin, kiinteistöihin liittyviin varastoihin tai molempien yhdistelmään.

Hyödyt

REIT ja kiinteistösijoitusrahasto antavat yksityisille sijoittajille rajallisen pääoman pääsyn joko monipuolisiin tai keskittyneisiin kiinteistösijoituksiin, koska niillä on suhteellisen alhaiset sijoitusmäärät.

Jos haluat sijoittaa New Yorkin dynaamisiin ja tunnetusti kalliisiin kiinteistömarkkinoihin, esimerkiksi asianmukaisesti nimetty REIT Empire State Realty Trust Inc.(ESRT ESRTEmpire State Realty Trust Inc.20 27. + 1. 25% Created with Highstock 4. 2. 6 ) voi vaatia symboliikan Empire State Building yhdeksi portfolioominaisuuksistasi. Kaiken kaikkiaan sen portfolio sisältää kuusi vähittäiskauppaa ja 14 toimistokiinteistöä Manhattanilla ja New Yorkin suurkaupunkialueella. (Katso lisää: Investing in New York City REITs .)

Kahdessa rahastotyypissä tarjotaan myös monipuolistamista, mikä puolestaan ​​auttaa vähentämään riskiä.

Kiinteistösijoittajarahastot voivat sijoitusstrategiansa mukaan tarjota laajempaa monipuolistamista kuin REIT: t. Tämä voi vähentää transaktiokustannuksia niille, jotka haluavat monipuolistaa keskittymistä yhteen tai harvoihin rahastoihin. Heillä on myös eduksi ammattimaisen salkunhallinnan ja tutkimuksen.

T. Rowe Price Real Estate (TRREX) on esimerkki kiinteistöalan rahastosta, jolla on erilaisia ​​omistuksia. Lähes 40 osakeomistuksessa se sijoittaa ensisijaisesti REIT-yhtiöihin sekä julkisesti noteerattuihin kiinteistöihin liittyviin yrityksiin. (Lisätietoja: Hyödyt ja haitat oman pääoman omistajasta REIT vs. kiinnitys REIT? )

Kiinteistörahastot tuottavat osinkotuloja sekä mahdollisuudet pääoman arvonnousuun keskipitkällä tai pitkällä -aika sijoittajille. Muista, että REIT: n tulee jakaa vähintään 90 prosenttia verotettavasta tulosta osakkeenomistajille osingoista vuosittain. (Lisätietoja: REIT- ja REIT-suorituskyvyn analysointi .)

REIT ja kiinteistörahasto voivat myös toimia mahdollisena suojauksena inflaatiota vastaan. Kiinteistöjen arvo kasvaa inflaatioaikana, kun kiinteistöjen hinnat ja vuokrat nousevat.

Lopuksi molempien kiinteistörahastojen muodot tarjoavat likviditeettiä tyypillisesti epälikvideiselle omaisuusluokalle.

Vähennykset

Kuten kaikki investoinnit, on riskejä investoida REITs tai kiinteistöjen sijoitusrahastojen. Palautuksia ei taata.

Kuten kaikilla sektorikohtaisilla rahastoilla, kiinteistösijoittamiseen keskittyvät voivat olla epävakaampia kuin laajemmat investointikehikkeet, kuten Standard & Poor's 500 -indeksin seuranta. Lyhyesti sanottuna, kun kiinteistömarkkinat haittaavat tämän alan varoja, kärsivät. Tietenkin päinvastoin on totta, kun kiinteistömarkkinat kasvavat. (Lisätietoja: Mikä on REIT- ja kiinteistörahaston välinen ero )

Korot nousevat myös kiinteistörahastojen tuottoihin. Esimerkiksi REIT: t käyttävät velkaa tai lainatun rahan hankkia kiinteistöjä. Kun korot nousevat, niin lainanoton kustannukset, jotka voivat vähentää voittoja.

Bottom Line

REIT ja kiinteistösijoitusrahastoilla on erimielisyytensä, mutta ne ovat samanlaisia, koska molemmat tarjoavat likviditeettiä ja halvalla tapaa saada altistuminen monipuolisille kiinteistöomaisuuksille. Vähittäiskauppiaille, joilla ei ole runsaasti pääomaa, nämä kiinteistöpääomarahastot luovat mahdollisuuden investoida laajaan valikoimaan kiinteistöjä, jotka muutoin eivät ole ulottuvilla. Erityisesti pitkäaikaisilla sijoittajilla on mahdollisuus saada osingotuloja ja pääoman arvonnousua alaspäin.Ennen kuin sijoitat jompaankumpaan, varmista, että ymmärrät näiden kahden väliset erot sekä niiden riskit ja edut. (Lisätietoja: Complete REITs -opas .)