Kun arvioit salkkusi suorituskykyä, mitkä numerot katsotte? Välitysyrityksesi saattaa kertoa sinulle, että salkkusi palautti 10% viime vuonna. Inflaation ansiosta tavaroiden ja palveluiden hintojen nousu, joka tyypillisesti tapahtuu kuukausittain, vuosi toisensa jälkeen, 10 prosentin tuotto - nimellisarvosi - ei todellakaan ole 10 prosentin tuotto.

Jos inflaatio on 3%, todellinen tuottoaste on 7%. Tämä on todellinen prosenttiosuus, jolla salkun ostovoima on kasvanut, ja se on prosenttiosuus, jota sinun on kiinnitettävä tarkkaan huomiota siihen, jos haluat varmistaa, että salkkusi kasvaa nopeasti, jotta voit eläkkeelle aikataulussa. Kun olet siirtynyt eläkkeelle, todellinen tuottoprosentti on edelleen avain: se vaikuttaa siihen, kuinka kauan korttisi kestää ja mitä vetäytymisstrategiaa sinun on noudatettava.

”Sijoittaja on parempi saada 6%: n tuotto 2% inflaatiota kuin saada 10% tuotto on 7% tai 8% inflaatiota”, sanoi Certified Financial Planner Kevin Gahagan, päätoimittaja ja pääomasijoitusjohtaja Mosaic Financial Partnersin kanssa San Franciscossa. Korkea tuotto on houkutteleva, mutta palaa inflaation jälkeen, mikä on väliä. Mikä on paras vetäytymisstrategia sinulle? antaa lisätietoja.

Jos ymmärrät, kuinka inflaatio vaikuttaa sinuun - ja miten erilaiset omaisuusluokat reagoivat inflaatioon - voit kehittää sijoitusstrategian, joka todennäköisemmin antaa sinulle todellisen tuoton.

Henkilökohtainen inflaatioprosentti

Kuluttajahintaindeksi (CPI) kertoo, kuinka paljon kulutushyödykkeiden hinta on kasvanut tietyn ajan kuluessa.

Vaikka kuluttajahintaindeksi on inflaation eniten käytetty inflaatiomittari, se on todella henkilökohtainen inflaatiovauhti, Gahagan sanoo. Riippuen ostoksestasi CPI: n määrittämä inflaatiovauhti ei ehkä koske sinua. On tärkeää saada perusteellinen ja yksityiskohtainen käsitys siitä, missä raha menee ymmärtämään, miten inflaatiosi vaikuttaa tilanteeseenne, hän sanoo.

Oletetaan, että kulut ovat 40 000 dollaria vuodessa 65-vuotiaana. Kun olet 90-vuotias, tarvitset 80 000 dollaria vuodessa ostaa täsmälleen samat asiat, olettaen, että 3% vuosittain inflaatio.

Jos CPI-inflaatio on 3% vuodessa, mutta käytät tonnia rahaa terveydenhuoltoon, jossa hinnat nousevat noin 5, 5% vuodessa pitkällä aikavälillä, sinun on otettava tämä huomioon salkun sijoitus- ja markkinointistrategioissa . (Lisätietoja meidän opetusohjelma, All About Inflaatio .)

Miten Inflaatio vaikuttaa eri omaisuusluokkiin

Investment tuotto yleensä sopeutumaan heijastavat inflaatio, Gahagan sanoo. Erityisesti osakesijoitukset, kiinteistöt ja varastot pystyvät paremmin vastaamaan kasvavaan inflaatiolämpöiseen ympäristöön kuin korkosijoituksiin, hän sanoo.Erittäin inflatorisessa ympäristössä ei ole harvinaista, että korkotulot jäävät taakse.

Tarkastellaan tarkemmin inflaation tyypillistä vaikutusta jokaiseen pääomaluokkaan. (Lisätietoja inflaatiosta on kohdassa Inflaation riskin hallinta .)

Varastot

Alun perin odotettua korkeampi inflaatio voi vaikuttaa negatiivisesti yritysten voittoihin ja osakekursseihin, koska tuotantopanokset ovat hintojen nousu. Yleensä varastot voivat auttaa suojautumaan inflaatiota vastaan, koska yritysten voitot yleensä kasvavat inflaation myötä, kun yritykset sopeutuvat inflaatioasteeseen.

Inflaatiolla on kuitenkin erilaiset vaikutukset erilaisiin kantoihin. Korkeampi inflaatio uhkaa kasvattaa kantoja enemmän kuin arvokantoja. Vastaavasti osinkojen varastot voivat kärsiä inflaation kasvusta, koska osinkojen arvo ei välttämättä pysy inflaation vauhdissa. Se on hyvä, jos haluat ostaa osinkoja, mutta paha jos haluat myydä ne tai jos luot osinkotuottoja. Arvokannat ovat yleensä parempia kuin osinkotasot, kun inflaatio on korkea. Joten on tärkeää, että sinulla ei ole vain varoja salkussa, vaan sinulla on erilaisia ​​kantoja. . Valtion joukkovelkakirjalainat

Valtion inflaatio-suojatut arvopaperit (TIPS) tekevät juuri sen nimensä mukaan: niiden nimellisarvo kasvaa, kun kuluttajahintaindeksi kasvaa . Niiden korko pysyy samana, mutta koska olet ansainnut korkoa useammalle päämiehelle, korkeimman nimellisarvon ansiosta sijoituksesi ei menetä inflaatiota.

ja Inflaatiosuojattu arvopaperi . Vakaa ympäristö, jossa vuotuinen inflaatio on 2,5% - 3,0% Gahagan sanoo, että 30 päivän kassavirtalaskut maksavat yleensä saman verran kuin inflaatio. Tämä tarkoittaa sitä, että laskutushyödykkeiden avulla voit korvata inflaation, mutta ne eivät tarjoa mitään paluuta. Vaikka tuotot, joiden taakse on pysytellä inflaatiota yhdessä Yhdysvaltain hallituksen korkean luottoluokituksen turvallisuuden kanssa, voivat olla houkuttelevia, et halua olla liian varovaisia ​​salkkuja, varsinkin varhaiseläkkeelle, kun sijoitushorisontti saattaa olla 30 vuotta tai pidempään. Voit pienentää varoja kantoihin, kun ikäsi, mutta sinun pitäisi silti olla osa portfolionsi varastoista, jotta suojaat salkkusi inflaatiota vastaan.

Mitä muuta valtion joukkovelkakirjalainoja, joilla ei ole taipumusta pysyä inflaation mukana? Kun sijoitat joukkovelkakirjalainaan, sijoitat tulevaisuuden kassavirtaan. Mitä korkeampi inflaatiovauhti on, sitä nopeammin tulevien rahavirtojen arvo heikentää, jolloin joukkovelkakirjasi on vähemmän arvokas. Mutta joukkolainojen tuotot heijastavat sijoittajien inflaatio-odotuksia. Jos inflaation odotetaan olevan korkea, joukkovelkakirjat maksavat korkeamman koron, ja jos sijoittajat odottavat inflaation olevan alhainen, joukkovelkakirjat maksavat alhaisemman koron. Valitsemasi joukkovelkakirjalaina vaikuttaa siihen, kuinka paljon inflaatio vahingoittaa joukkovelkakirjalainojen arvoa.(Lue lisää

Korkotason, inflaation ja joukkovelkakirjalainojen

.) Lyhyen aikavälin joukkovelkakirjalainojen salkku näyttää hyvältä inflaation ympäristössä, Gahagan sanoo. Sen ansiosta voit sopeutua nopeasti inflaatio- ja korkotason muutoksiin eikä jäädä joukkovelkakirjalainan arvosta. Tasainen ja alhainen korkotasoinen ympäristö lyhentää investointeja rahaa. Mutta jokaisessa nousevassa korkoympäristössä, alhaiselta pisteestä korkojakson korkeimpaan kohtaan, lyhytaikaisten joukkovelkakirjojen positiivinen tuotto, Gahagan sanoo. Toinen keino suojata salkkusi inflaatiota vastaan ​​on lisätä salkkuun uusia markkinoita, koska niiden suorituskyky poikkeaa yleensä kehittyneistä markkinarahastoista. Salkun monipuolistaminen kullan ja kiinteistöjen kanssa, joiden arvot ovat yleensä nousussa inflaation myötä, voi auttaa.

Salkun sopeuttaminen inflaatiota varten

Koska inflaatio vaikuttaa eri omaisuusluokkiin eri tavoin, hajauttamalla salkkusi voi auttaa varmistamaan, että todelliset tuotot ovat positiiviset keskimäärin vuosien mittaan. Mutta olisiko sopeutettava salkkusi omaisuuden allokointia, kun inflaatio muuttuu?

Gahagan sanoo ei, koska ihmiset todennäköisesti tekevät taktisia virheitä, jotka perustuvat päivän uutisiin ja päivän pelkoihin. Sen sijaan sijoittajien tulisi kehittää hyvä, pitkäaikainen strategia. Jopa eläkkeelle siirtymisessä emme yleensä investoi lyhyellä aikavälillä. Esimerkiksi 65-vuotiaana investoimme seuraavaan 25-35 vuoteen tai pidempään. Lyhyellä aikavälillä voi tapahtua lukuisia epäsuotuisia asioita, mutta pitkällä aikavälillä nämä asiat voivat tasapainottaa, hän sanoo.

Sama ohjeisto, joka koskee työaikoja - valitse omaisuuden kohdentaminen, joka sopii tavoitteisiisi, aikaväliin ja riskinsietokykyyn, äläkä yritä asettaa aikaa markkinoihin - sovelletaan eläkeiänne aikana. Mutta haluat, että sinulla on monipuolinen salkku, jotta inflaatiolla ei olisi suurta vaikutusta salkkuun tietyn ajanjakson aikana.

Käteinen

Positiiviset reaaliset tuottotasot ovat välttämättömiä, jotta säästösi ei ylitetä. Jos liian paljon säästösi on rahana ja rahavaroina, kuten CD- ja rahamarkkinarahastoilla, salkunne arvo pienenee, koska nämä investoinnit maksavat korkoa inflaatiota alhaisemmalla hinnalla. Rahaa ansaitsee aina negatiivinen reaalituotto, kun inflaatio on olemassa - ja deflaatio on historiallisesti harvinaista Yhdysvalloissa. Mutta käteisellä on tärkeä asema salkussa.

Nestemäinen varaus - jotain normaalia ulosvirtausta enemmän - on hyvä idea eläkkeelle, Gahagan sanoo. Jos markkinat ovat laskusuhdanteet, nestevarastosi avulla voit sulkea tappelun portfoliosta ja vetää rahaa sen sijaan. Välttäen rahan poistamista salkusta, kun markkinat ovat laskussa, salkkusi toipuu paremmin.

Gahagan sanoo, että useimmat hänen asiakkaistaan ​​ovat tyytyväisiä 18-24 kuukauden rahavarantoihin, joskus 30 kk. Se riippuu heidän henkilökohtaisesta mukavuustasostaan, muista resursseistaan ​​(kuten sosiaaliturvasta ja eläketulosta) ja siitä, voivatko he vähentää menoja.Mutta jopa dramaattisen taantuman jälkeen, kuten elokuusta 2007 maaliskuuhun 2009 saakka, hän sanoo, että hänen asiakkaidensa salkut ovat suurelta osin toipuneet vuoden 2010 puoliväliin mennessä.

Näin ollen kahden vuoden kassavarat voivat saada sinut jopa vakavaan mutta se ei ole niin suuri rahamäärä, että inflaatio dramaattisesti heikentää ostovoimaa. Inflaation aiheuttamat tappiot voivat olla pienempiä kuin tappiot myydä varastoja tai joukkovelkakirjoja alamarkkinoilla.

Mitä todellista palautustasoa odotat?

Viimeisten 90 vuoden aikana 1926 vuoteen 2015 S & P 500 toimitti keskimäärin yli 10%: n vuotuisen tuoton. Pitkän aikavälin Yhdysvaltain valtion joukkovelkakirjalainat palasivat 5 72%. Inflaatio oli keskimäärin 2,93%. Tämä tarkoittaa, että saatat odottaa saavasi kantojen 7 prosentin reaalituoton ja julkisen velkakirjalainan 3 prosentin reaalituoton pitkällä aikavälillä.

Keskiarvot ovat vain osa tarinaa, koska menneisyys ei ole takuu tulevasta suorituskyvystä, ja mitä todella tapahtuu investointien tuottojen ja inflaation aikana vuosikymmenien aikana, kun säästät ja investoit ja milloin tahansa, kun haluat Rahan ottaminen rahastoosi on kaikkein tärkeintä sinulle. Varastot saattavat toimia parhaiten inflaatiota vastaan ​​pitkällä aikavälillä, mutta on olemassa vuosia, jolloin varastot ovat alhaalla ja et halua myydä niitä. Sinulla on oltava muita varoja, joita voit myydä - kuten joukkovelkakirjalainoja, jotka ovat taipuvaisia, kun varastot ovat alhaalla - tai toinen tulonlähde tai kassavaranto, johon voi luottaa vuosina, jolloin varastot eivät toimi hyvin.

Bottom Line Ei ole takeita siitä, että edes parhaiten suunniteltu salkku tuottaa todelliset tuotot, joita etsit. Sijoittamisstrategiamme perustuu siihen, mitä aiemmin on toiminut ja mitä odotamme tapahtuvan tulevaisuudessa, mutta menneisyys ei aina toistu ja emme voi ennustaa tulevaisuutta. Joten parhaan käytettävissä olevan tiedon mukaan olemme pystyneet maksimoimaan todelliset tuotot ja varmistamaan, että inflaatio ei laske salkkua, sinun on oltava suuria varoja useille eri varastoille, pienempi määrä pitkäaikaiseen valtion joukkovelkakirjalainoja ja TIP-sopimuksia sekä 18-30 kuukauden kassavaroja. Tarkat varojen kohdentaminen voi olla hyödyllistä kuulla rahoitussuunnittelijaa, joka voi analysoida yksilöllisiä olosuhteitasi. (Lisätietoja lukemisesta on kohdassa

10 Merkkejä, joita et ole eläkkeelle

.)