Useimmat ihmiset suuntautuvat rekisteröityneisiin sijoitusneuvojia (RIA) tai välittäjiä etsimään taloudellisia neuvoja, mutta he eivät välttämättä ole tietoisia näiden kahden välisistä uskottomuuksista. Vaikka RIA: n on aina tehtävä asiakkaiden parhaiden etujen mukaista, sijoitusvälittäjien on vain varmistettava, että sijoitus sopii asiakkaalle, mikä aiheuttaa potentiaalisia eturistiriitoja palkkioiden ja palkkioiden osalta. Tässä artikkelissa tarkastellaan lähemmin sijoittajien ja välittäjien välisiä eroja ja tutkitaan heidän oikeudellisia velvollisuuksiaan asiakkailleen yksityiskohtaisemmin.

Rahoitusneuvojat - joita kutsutaan myös salkunhoitajiksi, varainhoitajiksi tai varallisuudenhoitajiksi - ovat sijoitusalan ammattilaisia, jotka suoraan tai epäsuorasti neuvoisivat muita siitä, pitäisikö heidän ostaa , myydä tai vaihtaa arvopapereita. Jotta tulla neuvonantajaksi, heidän on täytettävä Series 65- tai Series 66 -tutkimukset ja hänellä voi olla muita sertifikaatteja, kuten sertifioitu rahoitussuunnittelija (CFP). (Lisätietoja:

Rahoituksen neuvonantajan valitseminen: Soveltuvuus vs. luottamusstandardit

.)

Vuoden 1940 Investment Advisers Act -asiakirjassa edellytetään sijoitusneuvoja, joka toimii asiakkaiden parhaiden etujen mukaisesti asettamalla asiakkaidensa etujen mukaiset etunäkökohdat kaiken aikaa ja noudattamalla velvollisuuksia uskollisuuteen ja hoitoon. Näiden sääntöjen mukaan neuvonantajien on julkistettava pätevyytensä, tarjottavat palvelut, korvaukset, maksut, analyysimenetelmät, kurinpitotoimet ja mahdolliset eturistiriidat ennen kuin sopimukset allekirjoitetaan sijoitusneuvonnan antamiseksi.

Esimerkiksi neuvonantajalle voidaan tarjota korkeampi palkkio viittaamalla tiettyyn rahastoon, mutta koska rahastolla on korkeampi kustannussuhde, neuvonantaja voi laillisesti velvoittaa suosittelemaan alhaisempaan rahastoon asiakas. Työministeriön viimeisimpiin vaatimuksiin voi jopa valtuuttaa asiakkaan koulutusvaatimuksia, jotka on suunniteltu varmistamaan, että asiakkaat ymmärtävät tarkasti, mitä he saavat varainhoitoonsa.

.

Välittäjien soveltuvuusvaatimukset Sijoitusvälittäjät - joita kutsutaan myös varallisuudenhoitajiksi, rahoitusneuvojiksi, rahoitusneuvojiksi ja rekisteröityneet edustajat - ovat sijoitusalan ammattilaisia, jotka tekevät kauppoja asiakastileille. Jotta välittäjä voisi tulla, näiden ammattilaisten on hankittava sarja 7 ja muut käyttöoikeudet riippuen myytävistä tuotteista. Nämä lisensointitutkinnot keskittyvät yleensä tuotteen tuntemiseen ja asiakkaiden soveltuvuuteen. Vuoden 1940 sijoitusneuvojat-säädöksessä täsmennetään, että välittäjät, joiden neuvontapalvelujen suorittaminen on yksinomaan satunnaista liiketoiminnan harjoittamiseen välittäjänä, vapautetaan luottamusvelvollisuudesta, kunhan he eivät saa erityistä korvausta.Sen sijaan välittäjien on noudatettava alhaisempaa standardia, joka tunnetaan sopivuutena, mikä edellyttää välittäjää suosittelemaan investointeja, jotka sopivat asiakkaalle, mutta eivät välttämättä parhaassa mielessä.

)

Esimerkiksi välittäjä voisi myydä asiakkaan sijoituksen, joka maksaa heille korkeimman palkkion, kunhan investointi katsotaan sopii asiakkaalle. Välittäjä voisi jopa kannustaa myymään investointeja muilla tavoilla, mutta ei velvoiteta ilmoittamaan potentiaalisia eturistiriitoja asiakkaan kanssa lain mukaan. Vakuutustuotteet ovat erityisen alttiita tällaisille ongelmille, kun otetaan huomioon niiden suuret palkkiot ja mahdollisuudet eturistiriidoille.

Dual Standards & Other Gotchas Financial Industry Regulatory Authority (FINRA) mukaan 88 prosenttia sijoitusneuvojista toimii sekä neuvonantajana että välittäjänä, mikä vaikeuttaa tilannetta. Nämä sijoitusneuvojat voivat myydä "palkkioihin perustuvia" neuvontapalveluja suorittaessaan liiketoimia toisella tilillä, jossa ne saavat välityspalkkioita. Asiakkaat saattavat olla epävarmoja siitä, onko neuvonantajalle neuvonantajan luottamustehtäviä vai vain välittäjää koskevia soveltuvuusvaatimuksia.

Asiakkaat voivat ottaa useita varotoimia suojatakseen näitä ongelmia:

Kysy, onko rahoituksen neuvonantaja toimimassa luottamushenkilöä vai ei.

FINRA: Miten se suojaa sijoittajia? tarkista, onko niillä 7-sarjan käyttölupaa, joka voi viitata siihen, että ne ovat osakekauppiaita. Pyyntölomake ADV nähdä maksuja, eturistiriitoja, kurinpitoa koskevia tietoja, asiakkaiden tyyppejä ja muita tietoja, jotka auttavat tekemään perusteltuja päätöksiä. Määritä, onko taloudellinen neuvonantaja "maksullinen" vai "maksupohjainen", jossa "maksulliset" tarkoittaa, että he toimivat luottamushenkilöinä ja "maksupohjaiset" ovat hieman vähemmän selkeitä.

Jokainen näistä skenaarioista on avainasemassa määrittää, onko neuvonantaja toimimalla luotonantajaksi sen sijaan, että toimisi vain soveltuvuusstandardien perusteella.

• .
• Bottom Line
• Rahoitusneuvojat neuvovat suoraan tai epäsuorasti asiakkaita ostaakseen, myyvät tai vaihtavat arvopapereita tuottaakseen parhaan tuoton . Koska ne sitovat luottamusstandardit, ne toimivat aina asiakkaan edun mukaisesti. Stock brokers tekevät asiakkaiden puolesta tapahtumia, mutta ne eivät ole sidoksissa luottamushenkilöihin, kuten neuvonantajiin. Pikemminkin ne sitovat vain sopivuusvaatimukset, jotka ovat paljon vähemmän tiukkoja kuin luottamusmääräykset. Dual-rekisteröidyt välittäjät ja neuvonantajat voivat olla hämmentäviä asiakkaita, koska voi olla epäselvää, mitä sääntöjä neuvonantaja toimii. Asiakkaat voivat määrittää eron useilla tavoilla pyytämällä joitain keskeisiä kysymyksiä. (Lisätietoja:

Välittäjät ja RIA: ovatko ne samat? )