Sijoittaminen käynnistysyrityksiin on erittäin riskialtista liiketoimintaa, mutta voi olla erittäin palkitsevaa, jos ja kun investoinnit maksavat. Mobiiliteknologian ja innovaatioiden nousu, kuten pilvipalvelu, jakotalous ja bitcoin, on auttanut kannustamaan tätä viimeisintä teknologiayrittäjyyskierrosta. Suurin osa uusista yrityksistä tai tuotteista yksinkertaisesti ei tee sitä, joten riski menettää koko investointi on todellinen mahdollisuus. Ne, jotka tekevät sen, voivat kuitenkin tuottaa erittäin suuria sijoitetun pääoman tuottoja. ( Katso myös: Mikä on juuri käynnistys? )

Käynnistysvaiheet

Käynnistysyritykset ovat juuri ajatusvaiheessa olevia yrityksiä. Heillä ei ole vielä toimivaa tuotetta, asiakaskuntaa tai tulovirtaa. Nämä uudet yritykset voivat rahoittaa itseään käyttämällä perustajan säästöjä, hankkimalla pankkilainoja tai antamalla osakkeita. Siirtorahan siirtäminen pääomasijoituksen puolesta on se, mitä useimmille ihmisille tulee mieleen, kun ajattelee, mitä se tarkoittaa investoimalla startup-yrityksiin. (Katso myös: 10 parhainta käynnistystä vuonna 2015 .)

Maailmanlaajuisesti yli miljoona uutta yritystä arvioidaan vuosittain. Näiden yritysten ensimmäiset rahat ovat yleensä perustajat, ystävät ja perhe (FF & F), joka tunnetaan siemenrahana tai siemenpääomana. Nämä summat ovat yleensä pieniä ja antavat yrittäjän todistaa, että hänen ideallaan on hyvät mahdollisuudet onnistua. Siemenvaiheen aikana voidaan palkata ensimmäisiä työntekijöitä ja kehittää prototyyppejä perehdyttämään yrityksen idea potentiaalisille asiakkaille tai myöhemmille sijoittajille. Sijoitettua rahaa käytetään esimerkiksi markkinatutkimuksen toteuttamiseen.

Kun uusi yritys siirtyy toimintaan ja alkaa kerätä alkuperäisiä tulojaan, se on edennyt siemenestä vilpittömässä käynnistyksessä. Tässä vaiheessa yrityksen perustajat voivat nostaa ideansa enkelin sijoittajiksi. Enkelin sijoittaja on yleensä yksityishenkilö, jolla on jonkinasteinen kertynyt varallisuus, joka on erikoistunut sijoittamaan varhaisvaiheen yrityksiin. Angel sijoittajat ovat tyypillisesti ensimmäinen rahoituslähde FF & F-rahan ulkopuolella. Angelinvestoinnit ovat yleensä pienikokoisia, mutta enkeli sijoittajilla on myös paljon hyötyä, koska tässä vaiheessa yhtiön tulevaisuuden näkymät ovat riskialttiimpia. Angel-rahaa käytetään alustavien markkinointitoimien tukemiseen ja prototyyppien siirtämiseen tuotannoksi.

Jos yritys alkaa kasvaa ja näyttää lupauksen, se voi hakea pääomasijoitusta (VC) rahoitusta. Perustajat ovat kehittäneet vankan liiketoimintasuunnitelman, joka määrää liiketoimintastrategian ja ennusteiden. Vaikka yritys ei vielä ole voittanut mitään nettotuloja, se saa vauhtia ja sijoittaa kaikki tulot takaisin yritykseen kasvuun. Riskipääoma voi viitata yksittäiseen, yksityiseen kumppanuuteen tai yhdistettyyn sijoitusrahastoon, joka pyrkii investoimaan ja osallistumaan aktiivisesti lupaaviin uusiin yrityksiin, jotka ovat siirtyneet siemen- ja enkeli-vaiheiden ohi.Venture capitalists ottavat usein neuvonantajan rooleja ja löytävät paikan yhtiön hallitukselle. Riskipääomaa voidaan etsiä ylimääräisinä kierroksina, koska yhtiö jatkaa polttamista käteisellä saadakseen VC: n sijoittajien odottaman eksponentiaalisen kasvun. Lisätietoja: Venture Capital Investing -vaiheet .

Investointi aloituksiin

Ellei sinusta ole perustaja, perheenjäsen tai perustajan läheinen ystävä, oletko ei voi päästä jännittävän uuden käynnistyksen alkuun. Ja ellet ole varakas, akkreditoitu sijoittaja, et todennäköisesti pysty osallistumaan enkelin sijoittajana. Nykyään yksityishenkilöt voivat osallistua jossain määrin pääomasijoittamiseen investoimalla riskipääomarahoitukseen erikoistuneisiin pääomasijoitusrahastoihin, jotka mahdollistavat epäsuoran sijoittamisen aloittelijoihin.

Pääomasijoitusrahasto sijoittaa lukuisiin lupaaviin startteihin monipuolistaa riskialttiuttaan yhdelle yhtiölle. Tuoreen tutkimuksen mukaan venture-rahaston salkun epäonnistumisaste on tiettynä vuonna 40% -50% ja 90% kaikista sijoitetuista yrityksistä ei tee sitä yli kymmenen vuotta. Ajatus siitä, että vain kymmenessä pääomasijoituksessa onnistuu, on nyt teollisuuden odotus. 10% yrityksistä, jotka tekevät siitä suuren, voivat palauttaa tuhansia prosenttisesti sijoittajia. ( Katso myös: Reality Check: Miksi Startups Fail .)

Tyypilliset venture-sopimukset on jäsennelty kymmenen vuoden ajan poistumiseen asti. Ideaalinen irtautumisstrategia on, että yritys julkistetaan julkisen ostotarjouksen kautta (IPO), joka voi tuottaa odotettua suuremmat tuotot tällaisesta riskistä. Muita poistumisstrategioita, jotka ovat vähemmän toivottavia, ovat toisen yrityksen hankkiminen tai yksityisen, kannattavan yrityksen hankkiminen. ( ) Erinomainen esimerkki on Google (GOOG

GOOGAlphabet Inc1, 033. 33 + 0. 72% Luotu Highstockilla 4. 2. 6 ), joka käynnistyi vuonna 1997 käynnistyksenä miljoonalla dollarilla siementen rahalla FF & F: ltä. Vuonna 1999 yritys kasvoi nopeasti ja houkutteli 25 miljoonan euron riskipääomarahoitusta, ja kaksi VC-yritystä hankkivat noin kymmenen prosenttia yritystä. Elokuussa 2004 Googlen IPOlta nostettiin yli $ 1. 2 miljardia euroa yritykselle ja lähes puoli miljardia dollaria niille alkuperäisille sijoittajille, joiden tuotto on lähes 1 700 prosenttia. Riski sekä palkita

Nämä suuret paluupotentiaalit ovat seurausta uskomattoman suuresta riskeistä, jotka ovat ominaisia ​​uusille yrityksille. Vastuuvapausinvestoinneista 90% ei onnistu, mutta koko joukko ainutlaatuisia riskitekijöitä on otettava huomioon, kun harkitaan uutta investointia käynnistykseen. (Katso myös:

Kuinka monta käynnistysvaihetta epäonnistuu ja miksi? ) Ensimmäinen askel käynnistettäessä tarvittavaa huolellisuutta varten on kriittisesti arvioida liiketoimintasuunnitelma ja malli voiton tuottamiseksi ja kasvuksi tulevaisuudessa . Idean taloustieteiden on käännyttävä reaalimaailmaan. Monet uudet ideat ovat niin huippuluokkaa, etteivät he ole vaarassa saada markkinoille hyväksymistä.Vahvat kilpailijat tai tärkeät markkinoille pääsyn esteet ovat myös tärkeitä näkökohtia. Lainsäädännölliset, lainsäädännölliset ja sääntöjen noudattamista koskevat kysymykset ovat myös tärkeitä uusien ideoiden, kuten sääntelyyn liittyvien esteiden takia, jotka ovat nyt alkaneet Airbnb ja Uber.

Monet enkeli- ja VC-sijoittajat kertovat, että yrityksen perustajien persoonallisuus ja asema ovat aivan yhtä tärkeitä tai jopa tärkeämpiä kuin liikeidea. Perustajilla on oltava taito, tieto ja intohimo kuljettaa heitä läpi kasvavia kipuja ja lannistumisjaksoja. Heidän on myös oltava avoimia neuvontaa ja rakentavaa palautetta yrityksen sisä- ja ulkopuolelle. Niiden on oltava ketterät ja ketterät, jotta ne voivat kääntää yrityksen suuntaan odottamattomien taloudellisten tapahtumien tai teknisten muutosten vuoksi.

Muita kysymyksiä, jotka on kysyttävä, ovat, jos yritys onnistuu, onko ajoituksen riski? Ovatko rahoitusmarkkinat ystävällisiä IPO: lle viiden tai kymmenen vuoden aikana tiellä? Onko yhtiö menossa riittävän menestyksellisesti IPO: n menestymiseen ja tarjoamaan vankan sijoitetun pääoman tuoton?

Bottom Line

Sijoittaminen aloittelijoihin ei ole heikon sydämen. FF & F-rahaa voi helposti menettää vähän osoittamalla sitä. Sijoittaminen riskipääomarahastoihin monipuolistaa joitain riskejä, mutta myös pakottaa sijoittajat kohtaamaan ankaraa todellisuutta, jonka mukaan 90 prosenttia rahoitetuista yrityksistä ei pääse IPO: hon. Niille, jotka menevät julkisesti, tuotot voivat olla tuhansia prosenttisesti, joten varhaiset sijoittajat todella varakkaat.