Oletko päätynyt asettamaan kovalla työllä ansaitut rahat "investointiin", joka lupaa sinulle 20%: n "taattu" (riskittömän) tuoton vuosi vuodelta? Kuulostaa enemmän taatusta huijauksesta. Tästä syystä:

• Mitä korkeampi tuotto, sitä suurempi riski on : Tämä on perusluonteinen sijoituslainsäädäntö, jota ei koskaan voida rikkoa. Mitä pienempi riski, sitä pienempi tuotto on, ja sitä korkeampi tuotto, sitä suurempi riski. Huomaa, ettemme sanoneet "mitä pienempi tuotto, sitä pienempi riski" tässä lauseessa. Tämä johtuu siitä, että se on valitettavasti mahdollista saavuttaa alhaiset negatiiviset tuotot riskialttiilla sijoituksilla - ajatella nousevia markkinoita vuonna 1997, venäläisiä joukkovelkakirjoja vuonna 1998 tai kiinnitysvakuudellisia arvopapereita vuonna 2008. Toisella puolella kolikkoa, jos aiot korkeampia tuottoja , sinun on oltava valmis hyväksymään suurempi riski.

• 20% taattu palautus on mahdoton : Riski ja palkkio muodostavat hyvin määritellyn jatkuvuuden, joka graafisessa muodossa on riski x-akselilla ja palaa y-akselilla . Tällä jatkuvuudella sinulla olisi alhaisen riskin pienet sijoitukset, kuten valtion joukkovelkakirjalainat ja talletustodistukset vasemmassa alakulmassa. Keskisuuret riskit, kohtuullisen tuoton sijoitukset, kuten suuret korkorahastot ja kiinteistösijoittajat, olisivat keskellä kaaviota, kun taas korkean riskin omaava, korkean tuoton sijoittaminen, kuten kehittyvät markkinat, pienikokoiset varastot, hyödykkeet ja futuurit, olisi oikeassa yläkulmassa. Sijoitus, joka lupaa 20 prosentin riskitöntä kulkua, kuului ylempiin vasempaan neljännekseen - käytännössä Y-akselilla -, joka on lähes mahdottomuus ja myyttinen kuin Atlantiksen tai El Doradon kauniit valtakunnat.

• Riskittömät korot ovat ennätyksellisen alhaisimmat : G-7: n ja muiden suurten kehittyneiden talouksien valtionlainoja pidetään yleisesti lähimpänä riskittömiä sijoituksia, joita voidaan löytää . Sijoitusmaailmassa 90 päivän Yhdysvaltain valtiokonttolaskun korkoa pidetään yleisesti riskittömänä korona. Arvaa, mikä taso oli 25. huhtikuuta 2015? 0. 02% tai kaksi peruspistettä! Tämä tarkoittaa sitä, että jos sijoitat 100 000 dollaria 90 päivän rahastoon, saat kaikki 5 dollaria korkoina. Asiat ovat vain hieman parempia pitempään pättyneille Yhdysvaltain valtiovarainministeriöille, ja kuuden kuukauden rahastoista saadaan 0, 09% ja kahden vuoden rahastoista 0,50%. Valtion joukkovelkakirjalainojen tuotot ovat vieläkin alhaisemmat suuressa osassa Eurooppaa, ja ne ovat tosiasiassa negatiivisia lyhyen ja keskipitkän aikavälin valtion joukkolainoihin useissa Euroopan maissa, kuten Sveitsissä ja Saksassa. Kuinka näin on mahdollista saada 20 prosentin tuottoaste nollariskillä?

• Tarjonta ja kysyntä painottaisivat tuottoa : Sanotaan hetki, että on olemassa investointi, joka tarjoaa riskittömän tuoton 20% (kutsutaan sitä Super Charged Alchemy Market tai SCAM-huomautus).Kun ennätykselliset alhaiset korot, joissa sijoittajat ovat kirjaimellisesti epätoivoisia suuremmille tuottoille, SCAM-investointien kysyntä olisi tähtitieteellinen. Tämä kysyntä nostaisi SCAM-huomisen hinnan ja nostaisi tuottoja alhaisemmaksi (koska tuotto ja hinta ovat käänteisiä suhteita). Tämä jatkuisi, kunnes SCAM-merkinnän tuotto lähenee muiden riskittömien investointien tuottoa ja olisi huomattavasti alle 20 prosenttia.

Jotkut investoinnit tarjoavat 20 prosentin tuottoa, mutta niillä on huomattava riski. Esimerkiksi S & P 500 kolminkertaistui matalasta 9. maaliskuuta 2009 ennätyksellisen korkealla tasollaan huhtikuussa 2015 ja tuotti 22,5 prosentin vuotuisen tuoton tällä kuuden vuoden jaksolla. Olisit voinut olla lähellä tuota tuottoa, jos sinulla oli mahtava sijoittaa S & P 500 -indeksirahastoon tai pörssilistattuun rahastoon (ETF) maaliskuussa 2009 alhaisella tasolla, ja se oli ollut kuuden seuraavan vuoden ajan. Mutta ajattele riskinsietokyvyn astetta, jota olisit vaatinut - ensin päästäkseen markkinoille suurimman taantuman keskellä 1930-luvun masennuksesta lähtien ja toiseksi pitämään kiinni investoinneistasi tulevina vuosina Yhdysvaltojen talousarviokriisin seurauksena , Euroopan velkakriisi, geopoliittiset tapahtumat Lähi-idässä ja Venäjä-Ukraina jne.

Bottom Line

Tarinan moraali on, että korkeat tuotot ovat aina mukana suuressa vaarassa. Tästä seuraa, että investointi, joka lupaa 20 prosentin riskittömän tuoton, on 100 prosenttia todennäköisesti huijaus. Rahoitusmaailmassa ei ole isompaa punaista lippua kuin investointi, joka kuulostaa liian hyvältä ollakseen totta.