Monien varastosäätiöiden ja sijoitusrahastojen sijoittajien kannalta omistusosuus on tärkeä vaihtoehto sijoitukselle, joka monipuolistaa koko salkun. Kiinteistö koostuu yhdestä vain kahdesta omaisuusluokasta, jotka ovat ajan mittaan ylittäneet inflaation. Asunnon omistajat kuitenkin kohtaavat saman riskin kuin yksittäisten kantojen omistajat: jos heidän kodin arvo heikkenee, he voivat menettää suuria.

Onneksi sijoittajilla on vaihtoehtoinen tapa osallistua kiinteistömarkkinoihin kiinteistösijoitusrahastojen kautta. Tässä artikkelissa tarkastellaan kiinteistöpääomarahastoon liittyviä riskejä ja etuja sekä joitakin tämän luokan voittajia ja häviäjiä.

SEE: Johdatus sijoitusrahastoihin

Mikä on kiinteistörahasto? Kiinteistörahasto on ammattimaisesti hallinnoitu monipuolisten kiinteistöomistusten valikoima. Useimmat kiinteistöpääomarahastot sijoittavat kaupallisiin, yritys- tai vuokra-asuntoihin, vaikka ne satunnaisesti asuvat asuinkiinteistöissä. Tämäntyyppinen rahasto voi sijoittaa kiinteistöihin suoraan tai välillisesti kiinteistösijoittajien (REIT) kautta. Kuten varastokalat, kiinteistörahasto voi sijoittaa kotimaassa, ulkomailla tai molemmissa.

Historiallinen suorituskyky Kiinteistörahastot noudattavat yleisesti ottaen valtavirran taloutta suorituskyvyn kannalta. Inflaation ja talouskasvun aikana kiinteistöt yleensä tuottavat voimakasta tuottoa, kun taas se yleensä heilahtelee taantuman aikana. 60-luvun lopulta ja 70-luvun alusta lähtien kiinteistörahasto on parantanut osakemarkkinoita joissakin ajanjaksoissa ja alentanut sitä toisissa. Kiinteistöala kulkee laajentumis-ja supistumisjaksojen tapaan samoin kuin kaikilla muilla talouden aloilla.

Miksi sijoittaa kiinteistörahastot?
Kiinteistörahastot antavat piensijoittajille mahdollisuuden osallistua suuren mittakaavan liikekiinteistöyritysten voittoihin, kuten yrityspuistojen ja pilvenpiirtäjiä. Ne tarjoavat myös sijoitusrahastojen tavanomaisia ​​etuja, kuten ammattimaisen hallinnoinnin ja monipuolistamisen. Tämä viimeinen ominaisuus on avain näiden varojen kannalta, sillä useimmilla sijoittajilla ei ole riittävää omaisuuseriä osallistua kaupallisiin kiinteistöihin mihinkään suoraan merkitykseen, toisin kuin osakkeet, jotka voidaan hankkia yksittäisinä osakkeina paljon kohtuullisin kustannuksin.

SEURAAVA: Talon eläkkeesi omavastuullisella kiinteistövälillä IRAs

Kiinteistörahaston edut ja haitat Vaikka kiinteistörahasto on yleensä joko kasvua tai tulorahoitusta, sijoittajat voivat yleensä odottaa saavansa molemmat osinkotuotot ja myyntivoitot arvopaperisijoitusten myynnistä salkussa. Tästä syystä verotukselliset sijoittajat voivat olla iloisesti yllättyneitä, kun he saavat vuosittaiset myyntivoiton jakaumat.Sijoitukset yksittäisiin kiinteistöihin voivat myös siirtää myyntivoittoja erityisillä säännöillä, ja REIT-yhtiöihin sijoittavat varat voivat myös hyötyä erityisistä veroetuuksista.

Kuten kaikkien muiden sektorirahastojen kohdalla, kiinteistörahastojen taipumus on epävakaampi kuin laajempi kasvu- tai tulorahasto. Kuten muillakin aloilla, sijoittajat voivat yleensä odottaa kärsivän näissä rahastoissa, kun kiinteistömarkkinat romahtavat ja pitävät pitkän aikavälin perspektiiviä myöntäessään varoja tälle alalle.

Kiinteistörahaston sijoitusriskit Kiinteistörahastot kohtaavat monenlaisia ​​riskejä, jotka ovat luonteenomaisia ​​tällä markkinasektorilla. Likviditeettiriski, markkinariski ja korkoriski ovat vain osa niistä tekijöistä, jotka voivat vaikuttaa sijoittajaan kohdistuvaan voittoon tai tappioon.

• Likviditeetti ja markkinariski vaikuttavat yleensä enemmän kasvuun suuntautuviin varoihin, sillä arvostettujen kiinteistöjen myynti riippuu markkinoiden kysynnästä.
• Toisaalta korkoriski vaikuttaa tuloihin perustuvien rahastojen maksamien osinkotulojen määrään

Retail Real Estate Funds: Winners and Losers
Investointien sijoittajille on tarjolla monenlaisia ​​sijoitusrahastoja enimmäkseen tai kokonaan kiinteistöissä, mutta kuten minkä tahansa muun sektorin tai luokan rahastot, jotkut ovat menestyneet paremmin kuin toiset ajan mittaan. Varsinkin vuodesta 2008 lähtien.

• CGM Realty Fund (CGMRX) toipui suhteellisen hyvin vuoden 2009 taantuman pohjalta ja kasvoi alhaisesta NAV: stä noin 12 dollarin arvosta keväällä 2009 noin 30: een vuonna 2012.
• Dryden Global Real Estate A-osakkeet (PURAX) ovat sen alusta lähtien palauttaneet NAV-hinnan vuonna 2012 noin 20 dollaria, mikä on merkittävä parannus sen jälkeen, kun se oli vuoden 2009 tulos, jossa se oli hinnoiteltu noin 8 dollarilla.
• Morgan Stanley tarjoaa myös kilpailukykyisiä tarjouksia kiinteistöalalla.
• Toisaalta Forward Select Income A (KIFAX) saavutti nettotappion lähellä -6. 00%.

Bottom Line
Kiinteistömarkkinat tarjoavat mahdollisuuksia sekä kasvulle että tuloille, jotka etsivät pitkän aikavälin tuottoa osakemarkkinoiden ulkopuolella. Kiinteistösijoitussäästöt mahdollistavat pienen sijoittajan osallistumisen laajoihin yrityksiin, jotka tavallisesti ovat kaukana toisistaan. Sijoittajien tulisi ymmärtää kiinteistösijoittajien erityiset riskit ja edut, mutta ne, jotka ovat halukkaita pysymään pitkän matkan aikana, ovat historiallisesti saavuttaneet parempia tuottoja ja kilpailukykyisiä osinkotuloja ajan mittaan.