Älykkäät beta-pörssirahasto (ETF) ovat yhä suosittuja viime vuosien aikana. BlackRockin mukaan älykkäät beta-ETF-varat tulevat 1 triljoonaan dollariin vuoteen 2020 mennessä ja 2 dollariin. 4 biljoonaa vuoteen 2025 mennessä, kun sijoittajat odottavat kohti kehittyneempiä strategioita. Monet sijoittajat ovat ilmaisseet kiinnostuksensa näistä varoista taloudellisille neuvonantajilleen keinona monipuolistaa salkkujaan ja kasvattaa riskipainotettuja tuottojaan ajan mittaan.

Katsotaanpa älykkäitä beta-ETF: itä ja niiden kasvavaa suosiota sijoittajien ja heidän taloudellisten neuvonantajiensa välillä. (Katso lisää: Smart Beta ETF: t Myyttiset ja väärät käsitykset. )

Mitä ovat Smart Beta ETF: t?

Älybeta-ETF: t seuraavat joukkoa kohde-etuja - samanlaisia ​​kuin perinteiset ETF: t - mutta eivät käytä markkina-arvoa. Ne panevat sen sijaan täytäntöön näyttöjä, joiden tarkoituksena on painottaa komponentteja muilla tekijöillä, jotka vaihtelevat kirjanpitoarvosta osingonjakoon. Tämä tekee älykkäästä beta-lähestymistavasta yhdistelmän aktiivisesti ja passiivisesti hallinnoitavien varojen välillä, ja monet palveluntarjoajat hakevat heidät keinona parantaa mielivaltaisia ​​markkina-arvoa painotusstrategioihin.

Suosituimpia älykkäitä beta-ETF: iä ovat:

• samanarvoiset indeksit, , joissa komponentit valitaan yhteisestä indeksistä, mutta painotetaan markkina-arvoa painottamatta portfolio.
• Peruspainoindeksejä, , missä komponentit valitaan perusluonteisten tekijöiden, kuten osinkojen tai arvostusmittareiden perusteella.
• tekijäpainoindeksejä, , missä komponentit valitaan eri tekijöiden yhdistelmällä ja jaetaan eri tasoihin.
• Volatiliteettipainoindeksit, missä komponentit valitaan niiden volatiliteetin perusteella suhteessa osakemarkkinoihin.

Smart Beeta ETF: t ovat kasvaneet suosiossa yksittäisten sijoittajien keskuudessa, mutta on olemassa joitakin todisteita siitä, että rahoitusneuvojat ovat edelleen varovainen omaisuusluokassa.

Journal of Financial Planningin

2016 Investments Survey -trendien mukaan 83% neuvonantajista suosittelee ETF: itä, mutta vain 24% on suositellut älykkäitä beta-ETF: itä asiakkailleen. Nämä luvut ovat vain 2 prosenttia edellisvuodesta ja ovat samansuuntaisia ​​suunnitelmissa kasvattaa yksittäisten osakkeiden omistuksia (23 prosenttia) ja rahasto-ohjelmia (21 prosenttia). Toisin sanoen neuvonantajat näyttävät olevan hieman epäröimättömiä kuin asiakkaidensa investoida näihin rahastoihin. Monet neuvonantajat ovat ilmaisseet huolensa älykkäiden beta-ETF: iden veloittamasta korkeammista maksuista suhteessa passiivisesti hoidettuihin vastaaviinsa. Näillä korkeammilla maksuilla rahastojen on ylitettävä kokonaismarkkinat paljon enemmän, jotta saadaan positiivinen tuotto. Kasvava akateeminen tutkimus viittaa siihen, että tällaista suorituskykyä voi olla vaikea saavuttaa pitkällä aikavälillä ja että edulliset varat ovat yleensä parhaita esiintyjiä.( ja

Smart Beta Funds vs. Index Funds. ) Hyödyt ja haitat Älykkäiden beta-varojen kannattajat väittävät, että perinteiset beta- Markkina-arvoiset painotetut varat ovat suuresti riippuvaisia ​​suurimmista varastoista. Esimerkiksi Apple Inc.: n heikko suorituskyky on laskenut koko markkinoilta osittain vuoden 2016 aikana. Näillä varoilla on monenlaista monipuolisuutta, koska ne ovat liian painottuneita yksittäisissä yrityksissä sen sijaan, että ne painottuisivat yhtä paljon yrityksissä ja toimialoilla. Älykkäiden beta-rahastojen kriitikot väittävät, että vaikka älykkäät beta-rahastot toimisivat paremmin, markkinat pyrkivät korjaamaan tällaiset poikkeavuudet ja sitten korkeammat maksut tulevat ongelmaksi. Monet älykkäät beta-rahastot mainostavat menneisyyttään menestyksekkäästi, mutta tietenkään tämä ei tarkoita sitä, että niiden tuleva tuotto olisi enemmän. Näiden rahastojen käyttämiin tekijöihin voi liittyä myös tiettyjä riskejä, jotka ovat poissa markkinoiden tietyn ajan kuluessa.

Bottom Line

Smart beta -uutiset ovat yhä suosittuja sijoittajien keskuudessa, mutta rahoitusalan neuvonantajat näyttävät olevan hankalat strategialle. Vaikka markkina-arvoltaan painotettujen varojen mahdollisia hajauttamisongelmia onkin, korkeat maksut ja älykkään beta-ETF: n erityisluonne ovat riskejä, joita sijoittajien ja neuvonantajien tulisi harkita ennen niiden ostamista. Neuvonantajat saattavat haluta harkita keskitasoa älykkään beta-liikkeensä kasvaessa. (Lisätietoja:

Mitä neuvojat tarvitsevat Smart Beta ETF: ista.

)