Myydään hybridi-ratkaisuna, joka lisää ylimääräisiä arvopaperikauppoja (ETF), joiden kilpailijat yksinkertaisesti seuraavat indeksejä, niin kutsuttuja "älykkäitä beta" -rahastoja, määritellyt seulontasäännöt, jotka peittävät yksinkertaisen altistumisen omaisuusluokille tai toimialoille, ovat käyttäneet markkinaosuuttaan nopeasti.

Bloombergin tietojen mukaan älykäs beta on perinteisesti hakenut laajempia markkinoita, vaikkakin enemmän riskejä. Vaara ei kuitenkaan ole estänyt sijoittajia harkitsemasta tai lisäämällä älykkäitä beta-rahastoja salkkuihinsa. FTSE Russellin kyselyn mukaan sijoittajien määrä, jotka arvioivat älykästä beetaa, ovat kaksinkertaistuneet vain kahdessa vuodessa. Suurin kasvu sijoittajasegmenteittäin on ollut niillä, joilla on vähemmän kuin 1 miljardia dollaria hallinnoitavissa - vuonna 2016 26 prosenttia sijoittajista ilmoittaa omasta älykkäästä betasta, kun se vuonna 2014 oli vain 9 prosenttia. Muut segmentit kertoivat vaatimattomammasta kasvusta, mutta paljon enemmän sijoittajia näissä ryhmissä jo oli fiksu beta heidän salkkuihinsa.

Smart beta -strategiat

Ajatus älykkäästä beta-ohjelmasta on houkuttelevaa: keräämään indeksien jäljitysrahastoista saatuja tuottoja lisäämällä kourallinen ylimääräisiä näyttöjä arvopaperilistalle, jonka tietyn rahasto voisi ostaa. Suositut strategiat käsittävät samoin punnitsemisen indeksissä olevan omaisuuden sijasta hinta- tai pääomapainotuksen sijasta samanlaisia ​​painotuksia samankaltaisten yritysten nk. Riskiklustereiden sijasta yksittäisten kantojen sijaan tai yhdistämällä samansuuruiset painotukset ja korkopainotukset. Portfoliot voidaan rakentaa käyttämällä muita mittareita, kuten kirjanpitoarvoa, osinkotuottoa tai volatiliteettia, jotta markkinat olisivat parempia. (Katso lisää:

Mikä on ero alfa-beetan välillä?). Smart Beta on sijoittajille, jotka uskovat, että markkinat ovat tehottomia hyvin erityisillä tavoilla ja että ne voivat tunnistaa riskitasoitettuja positiivisia tekijöitä ", Ronald Kahn ja strategiat Michael Lemmon BlackRock, Inc.:lla (BLK

BLKBlackRock Inc 479. 11 + 0. 88%

Created with Highstock 4. 2. 6 ), kirjoitti vuoden 2014 valkoisessa kirjassa. He lisäsi, että "älykkäät beta-strategiat voivat myös hakea sijoittajia, jotka tavallisesti panostavat aktiivisiin strategioihin, mutta joiden rahastojen koko on erittäin suuri verrattuna aktiivisimpien strategioiden kykyyn. ”

Suosio Rahastot ovat todellakin hyvin suosittuja instituutioille, jotka käyttävät heitä halutuille ominaisuuksille halutuille ominaisuuksille sekä yksittäisille sijoittajille, jotka yrittävät säästää maksuja. (Lisätietoja:

Oikean ETF-indeksin valitseminen tavoitteesi saavuttamiseksi

).

Nykyiset äly-beta-ETF-varat arvostetaan maailmanlaajuisesti 478 miljardiin dollariin Mornigstarin mukaan, ja BlackRock arvioi sen saavuttaakseen 1 biljoonaa dollaria ja 2 dollaria. 4 biljoonaa vuoteen 2020 ja vastaavasti 2025. Blackrewin tekijänoikeusratkaisujen päällikkö Andrew Ang sanoi Business Wireille, että älykkään beetan nousu kiihtyy teknologian ja tietojenkäsittelyn edistyksessä ja tekee investointiratkaisuja vain silloin, kun vain suuret yritykset ovat käytettävissä kaikkien sijoittajien ulottuvilla. Palkkiot Yksi äly-beta -strategioiden taustalla on, että he voivat määrätä korkeampia maksuja kuin tiukasti passiiviset investointistrategiat, jotka asettavat ETF: t kartalle ja samalla alittavat aktiivisesti hallinnoituja varoja. Älykäs beta-ETF voi maksaa jopa kolme kertaa korkeamman hinnan kuin markkinakorkopainotettu ETF-indeksi, mutta palkkiot ovat edelleen huomattavasti alhaisemmat kuin aktiivisesti hoidetut varat. (Lisätietoja:

Aktiiviset ETF: Korkeammat kustannukset vs. lisäarvo

).

Sijoittajat voivat myös kohdata korkeampia kaupankäyntikuluja kuin muut ETF: t. Syy on, että äly-beta on edelleen suhteellisen uusi, voi olla pienikokoinen, ja sitä käytetään usein buy-and-hold-sijoituksena, mikä voi merkitä alhaista kaupankäyntimäärää ja laajempia tarjouksen kysyntärajoituksia. Bottom Line Rahoittajien ja asiakkaiden on arvioitava smart-beta -rahastoja paljon, koska he arvioisivat aktiivisesti kaupattuja tuotteita. Yksittäisten indeksien yksinkertaisten panosten sijasta rahat edustavat tietoisia päätöksiä tiettyjen strategioiden toteuttamisessa, olipa kyseessä keskittyminen yrityksiin, jotka maksavat suuria osinkoja tai yrityksiä, joilla on taipumus ostaa paljon varastossa. Smart-beta -luokka on nyt liian suuri, jotta se olisi jokin asia. Tämä tekee siitä erilaisen kuin ETF-ala yleensä, jonka ydinajatuksena oli, että sijoittajat voisivat valita rahaston ja lähes unohtaa sen. Neuvoa asiakkaat, jotka suuntaavat asiakkaita näihin tuotteisiin, joutuvat seuraamaan heitä, aivan kuten he pitävät silmällä aktiivisesti hallinnoitua rahastoa, joka keskittyy tiettyyn teollisuuteen tai omaisuusluokkaan. (Lisätietoja:

Aktivoidut ETF: t: Sijoittajien riskit ja edut

).