ProShares UltraPro Short S &; P 500 (NYSEARCA: SPXU SPXUPrShs UlPr Sh12. 73 + 0. 63% Highstockilla 4. 2. 6 ) on vipuinen käänteisvaihtoehtoinen rahasto (ETF) keinottelijat, joiden tuotto on kolme kertaa S &: n päivittäisen suorituksen käänteinen; P 500 -indeksi. Kesäkuun 30. päivästä 2015 lähtien, kun rahasto on alkanut 23. kesäkuuta 2009, SPXU: n vuotuinen markkina-arvo on -46. 95%.

Antaa kolme kertaa käänteistä päivittäistä altistumista S &: lle; P 500 -indeksi, SPXU pitää swapit useilta vastapuolilta ja futuurisopimuksilta. Esimerkiksi 5. elokuuta 2015 lähtien SPXU: n Top 10 -tila on S &; P 500 Index Swap - Citibank NA; S &; P 500 Index Swap - Bank of America NA; S &; P 500 Index Swap - Societe Generale; S &; P 500 Index Swap - Morgan Stanley &; Co. International PLC; S &; P 500 Index Swap - Credit Suisse International; S &; P 500 Index Swap - UBS AG; S &; P 500 E-Mini Future, joka päättyy 18. syyskuuta 2015; S &; P 500 Index Swap - Goldman Sachs International; S &; P 500 Index Swap - Deutsche Bank AG; ja SPDR S &; P 500 Vaihto - Goldman Sachs International.

Koska SPXU sijoittaa rahoitusvälineisiin muutaman vastapuolen kanssa, sitä pidetään epävirallisena rahana. Tämä saattaa aiheuttaa näiden vastapuolten luoton vaikuttavan SPXU: n suorituskykyyn. Kuten kaikki vipuvaikutteiset ETF: t, SPXU: n pitää olla pidempi kuin yhden päivän päivittäisten tuottojen yhdistämisen vuoksi. Rahaston altistustaso vaihtelee päivittäin johtuen salkun päivittäisestä tasapainottamisesta.

Ominaisuudet

SPXU: n antoi ProShares 23. kesäkuuta 2009. ProShares UltraPro Short S &; P 500 ETF on listattu New Yorkin pörssissä Arca, ja spekulatiiviset kauppiaat voivat kaupata sitä useilla alustoilla. Rahasto on laillisesti rakenteeltaan avoin sijoitusyhtiö ja sen neuvonantaja on ProShares Advisors. Rahastolla on hallussaan varoja 484 dollaria. 7 miljoonaa.

SPXU: n kustannustehokkuus on 0. 92% ja sijoittajien pitää huomioida, että suhde ei sisällä kaupankäynti- ja välityspalkkioita, jotka vaihtelevat elinkeinonharjoittajien välillä. Rahaston korkean kulusuhteen voidaan katsoa johtuvan sen päivittäisestä tasapainotuksesta.

Soveltuvuus ja suositukset

Kuten kaikki investoinnit, ProShares UltraPro Short S &; P 500 ETF kantaa riskin. Kaupat ja sijoittajat ovat alttiina monille riskeille, kuten korrelaatioriskeille, osakeriskeille, markkinariskeille, päivänsisäisen hintaedellytyksen riskeille, vastapuoliriskeille ja luopumisriskeille kaupankäynnin kohteeksi SPXU: ssa.
Vuodesta 31 päivältä 2015, viiden vuoden tietojen jäljiltä, ​​SPXU: lla oli alfa, S &; P 500 Kokonaistuottoindeksi, -9. 74; beeta, vastaan ​​S &; P 500: n kokonaistuottoindeksi, -2.71; R-neliö on 97,56; ja Sharpen suhde -2. 15.

Nykyisen salkun teorian (MPT) perusteella rahaston alfa osoittaa, että se on alhaisempi kuin S &; P 500: n kokonaistuottoindeksi vuotuisella 9 74%: lla. Rahaston beta osoittaa, että se on käänteisesti korreloitu ja teoreettisesti haihtuvampi kuin S &; P 500 Total Return Index; tämä voi tarkoittaa, että SPXU: lla on suurempi riski. Rahaston R-neliö on 97. 56 osoittaa 97. 56% aiemmista hintavaihteluista selittyy vertailuindeksin heilahteluilla. Rahaston Sharpen suhde on -2. 15 osoittaa, että rahasto on tehnyt huonosti tarjotakseen sijoittajille riittävän tuoton ottaen huomioon otetun riskin. Rahaston negatiivinen Sharpe-suhde viittaa siihen, että alijäämäiset arvopaperit, jotka palauttavat riskittömän koron.

SPXU on yksi markkinoiden aggressiivisimmista käänteisistä ETF: stä ja sallii kauppiaiden sijoittaa yhden päivän kaupat S &; P 500 -indeksi. Koska ProShares UltraPro Short S &; P 500 ETF pyrkii tarjoamaan kolme kertaa käänteisen päivittäisen tuoton S &; P 500 Index, se on äärimmäisen riskialtista eikä sovellu kaikille. MPT: n mukaan SPXU sopii parhaiten spekulatiivisiin kauppiaisiin ja sijoittajiin, jotka valvovat kantojaan päivittäin ja laskevat S &: ssa; P 500 -indeksi. Jos sijoittajat ovat erittäin indeksissä laskevia ja haluavat vipuvaikutuksen kääntyvän valotuksen yli yhdeksi päiväksi, kantoja on tarkistettava päivittäin.