Rahoitusala on antanut meille lukemattomia skandaaleja ja etusivun uutisia sellaisista taloudellisista ammattilaisista, jotka ovat petkuttaneet sijoittajat, työnantajat ja heidän vertaisensä. Ei ole epäilystäkään siitä, että ahneus on voimakas tunne, mutta joskus epäeettinen käyttäytyminen väistyy koulutuksen puutteesta taloudellisten standardien perusperiaatteissa.
Kun tarkastelemme erilaisia ​​tilanteita, jotka tulevat usein taloudellisten toimijoiden uran aikana ja miten tällaisia ​​olosuhteita on käsiteltävä, voimme pyrkiä vastaamaan näihin standardeihin, mutta ylittämään ne. (Taustalle lue Kaikkien aikojen suurimmat varastomuutokset .)

Etiikkainvestoinnit

Materiaali ei-julkista tietoa

Monet arvopapereita käsittelevät ammattilaiset esittävät tapauksia, joissa heille tulee materiaalia, joka ei ole julkista. Tällainen tieto määritellään kaiken, mikä saattaa vaikuttaa tietoturvan hintaan ja jota ei ole vielä julkistettu. Esimerkiksi jos yrityksesi toimitusjohtaja kertoo kokouksen aikana, että tulevat tulotulokset ovat pettymyksiä, olet juuri saanut materiaaleja, jotka eivät ole julkisia. Yrityksesisi osakkeenomistajana saatat olla houkutteleva soittamaan välittäjääsi ja asettamaan myyntitilauksen pääoman menetyksen välttämiseksi. kuitenkin tämä luokiteltaisiin sisäpiirikaupoista ja siihen liittyvät rangaistukset ovat paljon huonompia kuin mitä tahansa paperin menetys saattaa aiheutua.

Materiaali, joka ei ole julkista tietoa, voi tulla monenlaisiin muotoihin erilaisille taloudellisille toimijoille. Esimerkiksi salkunhoitaja, jolla on suurten omistusten omistukset pienikokoisissa varastoissa, voi olla syvällinen vaikutus varastoliikenteeseen näiden varastojen myynnin tai ostojen perusteella. Jos johtaja on päättänyt irtautua suuresta kannasta pienikokoisessa kannassa yhden yrityksen yrityspankki-analyytikoiden suosituksesta, olisi epäeettistä, että johtaja hälyttää muutamia "arvokkaita" asiakkaita, jotka voivat pitää osakkeet itsenäisesti ennen osakkeiden myyntiä. Vaikka se ei ehkä näytä paljon, lakit ovat rikkoutuneet ja kaikki osapuolet voivat joutua syytteeseen. (Katso lisää

Kahdeksan eettiset ohjeet välittäjille .)

Mosaiikkiteoria

Sisäpiiritieto ei ole mustavalkoinen käsite millään tavalla. Hyvin usein ammattilaiset voivat kamppailla tällaisia ​​tietoja haluttomasti tai kuunnella keskusteluja toimistossa ja sen ympäristössä. Aiheesta tulee vielä rankempi analyytikoille, jotka tutkimaan yrityksiä ja antavat ammatillisia suosituksia arvopapereistaan. Johtajien on ollut tiedossa ansaita näkemyksiään analyytikoiden kokouksissa ennen julkista julkaisua. Nyt kun tämä voi olla tai ei ole oikeutta julkiseen tietoon, kun täysi analyytikot ovat saaneet tiedon, tällaisten tietojen kaupankäynti kokouksessa tai välittömästi sen jälkeen voidaan luokitella sisäpiirikaupoista.Asianmukaiset toimet tällaisessa tilanteessa vaatisivat hallitusta ilmoittamaan tiedot välittömästi yleisölle. Kun riittävästi aikaa on kulunut, kaupankäynti tai tiedon antaminen on oikeudenmukainen peli. (Lisätietoja on kohdassa
Totuus sisäpiirikaupoista .) Analyytikot keräävät tietoja yrityksistä ja arvopapereista selkeän kuvan tekemiseksi käypään arvoonsa. He keräävät paljon tietoa eri lähteistä, jotka voivat olla julkisia, aineellisia ja aineettomia. Analyytikko voi saada aikaan johtopäätöksiä, jotka katsottaisiin sisäpiiritiedoin, jos yrityksen sisäpiiriläinen olisi ilmoittanut heille. Analyytikot voivat kuitenkin tehdä suosituksia perustuen mosaiikkiteorian suuntaviivoihin. Mosaiikkiteoriassa todetaan, että analyytikot voivat vapaasti käyttää julkista aineistoa, materiaalia ja aineettomia tietoja ammattitutkimuksensa aikana, ja kaikki päätelmät, joita he ovat saavuttaneet, voidaan pitää "reiluna pelinä", ja ne voivat johtua heidän tutkimuksestaan ​​eikä sisäpiirintiedoista .

High Roadin kulku

Tiedän, mitä ajattelet: "Olen rehellinen henkilö, enkä aseta tilanteeseen, jossa eettiset normit kyseenalaistettaisiin." Tämä voi olla totta, mutta ammattietiikka ja standardit ylittävät yksilön; etiikka on alan laaja-alainen ponnistus. Jos yksi työtovereista tai vertaisarvioijasi osallistuu kyseenalaisiin toimiin, ei riitä yksinkertaisesti irrottautumaan itsestäsi kyseisestä henkilöstä. Tietäen, että laitonta tai epäeettistä toimintaa voidaan jatkaa, sinä itse saatetaan sisällyttää kaikkiin näistä toimista johtuviin rangaistuksiin. Vaikka kukaan ei haluaisi joutua puhaltamaan työtoveriin tai ystäjäänsä, lopulta on sinun vastuullasi varmistaa oikeudenmukainen käytäntö rahoitusalalla, ja etiikan pysyminen ääriasemassa on ensisijaisen tärkeää. (Katso lisätietoja kohdasta
Tax Cheat raportointi .) Ammattilaiset voivat myös kannustaa työnantajia luomaan työpaikan, jossa työntekijöille aiheutuu vähemmän ristiriitaisia ​​paineita. Esimerkiksi "Kiinan muurin" toteuttaminen eri divisioonien, kuten välitys- ja neuvonantajaosaston, kautta voi rajoittaa sisäpiiritiedon ja pitää välittäjät, neuvonantajat, analyytikot ja muut ammattilaiset jäämään tietoturvan rikkomisen keskelle. Sijoituspankit voivat myös toteuttaa harmaita listoja, kun arvopapereista keskustellaan merkintäsitoumuksista tai arvopapereiden muutoksista. Näissä luetteloissa edellytetään, että yksikään työntekijä ei voi tietoisesti myydä arvopapereita, joihin pankin toiminta voi vaikuttaa.

. Bottom Line Olemme vain naarmuuntaneet eettisiä ongelmia ja tilanteita, joita taloudelliset ammattilaiset voivat kohdata mistä tahansa annettu päivä. Vuosien mittaan rahoitusalan ammattilaiset ovat kohdistuneet lukemattomiin skandaaleihin ja petollisiin petoksiin, jotka ovat herättäneet teollisuutta ja antavat taloudellisille toimijoille mustan silmän.Tunnistamalla noudatettavat suuntaviivat, kannustamalla työpaikoilla toteutettavia suojalausekkeita ja pitämällä itsesi korkeimpien eettisten normien mukaisesti, voit ottaa johtavan roolin sen varmistamisessa, että rahoitusala säilyy oikeudenmukaisena ja avoimena kaikille mukana oleville. (Katso lisätietoja

CFA-tason I Opinto-oppaasta: Etiikka ja standardit
.