On tavallista kuulla Wall Streetin ja Main Streetin keskusteluissa, että varastot ovat paras paikka pysäköidä rahaa pitkällä aikavälillä. Mutta ovatko ne todella? Kun hyödykkeet, kuten öljy ja maissi, kiinnittävät paljon huomiota institutionaalisiin kauppiaisiin, on paljon vähemmän selvää, mitä parhaimmat palkansaajat ovat enää. Katsotaanpa.

Miksi ihmiset ajattelevat varastojen olevan No. 1
On selvää, miksi varastot ovat sijoitusmaailman valossa; he ovat käytettävissä! Sijoitusyhtiöinstituutin ja Securities Industry Associationin vuoden 2005 tutkimuksen mukaan yli puolet amerikkalaisista kotitalouksista omistaa osakkeita.

Se, että niin monilla meistä on varastoja aivoihin, on tuonut monia kysymyksiä kyseenalaiseksi, ovatko varastot paikoillaan, varsinkin kun markkinat ovat alhaalla. Asiantuntijat sanovat, että kun pidät varastoja pitkällä aikavälillä, voit odottaa noin 10 prosentin tuottoa vuosittain. Onko se totta?

Ei ole mitään epäilystä siitä, että hyvin pitkän investointikehityksen varastot ovat historiallisesti näyttäneet vaikuttavia tuottoja. Yksi parhaista mittareista osakemarkkinoiden tilalle on S & P 500 -indeksi. Toukokuusta 1970 toukokuuhun 2008 indeksi, joka koostuu suurimmista 500 varastoista, on palannut karkeasti 1400 prosenttia. Toinen behemoth benchmark on Dow Jones Industrial Average - se on palannut lähes 1450 prosenttiin samana ajanjaksona.

Tämä varmasti kuulostaa hyvältä paluulta, mutta menemme eteenpäin ja teemme matematiikan. Kun otat inflaation, joka on suunnilleen kumulatiivinen 460%, jätät keskimäärin lähes 25% vuosittaiset tuotot. Tämä tuntuu melkoisen valtavan määrän - paljon enemmän kuin tavallinen 10% - mutta älä odota sitä salkussa joka vuosi. (Lue lisää Kaikki palautukset ei ole luotu yhtäläinen .)

Vähemmän aikaa = Vähemmän rahaa
Miksi näemme 25% palauttaessamme numeroita? No, suuri osa siitä on ajanjakso, jota tarkastelemme - myönnetty, vaikka se on lähes 40 vuotta, katsomme yhdeksi kannattavimmista kausista, joita pörssi on koskaan nähnyt. Kun katsot pienempiä aikoja, asiat hajoavat hieman.

Kesäkuussa 2008 päättyneiden 12 kuukauden aikana S & P ja Dow kuluttivat lähes 8%. Jos mietit, miten nämä hirviön kokoiset indeksit voivat heittää voittoja sijoittajille yhden vuoden ja ottaa ne takaisin seuraavaan, on tärkeää ajatella näitä numeroita kontekstissa. "Pitkällä aikavälillä" varastot voivat olla 10 tai 20 vuotta tiellä - 12 kuukautta ei leikkaa sitä.

Toisin sanoen varastot ovat hyvin epävakaita sijoituksia lyhyellä aikavälillä. Investointien ajatus on keskittää huiput ja laaksot varastokaavioon ja keskittyä pitkäjänteiseen suuntaukseen. Siksi aikajänne on tärkeä.

Varastot 1, Joukkovelkakirjat 0
Toinen syy, jonka mukaan kantoja pidetään yleensä ylhäällä, on, että ajan mittaan joukkovelkakirjalainojen tuotot eivät riitä varastoihin.Vuosina 2002-2007 keskimääräinen korkean tuoton joukkovelkakirjalaina tuotti 7% suhteessa S & P: n lähes 45%: iin (kaiken oikeudenmukaisuuden vuoksi keskimääräinen suurten kannettujen rahastojen rahasto sai vain 9% Morningstarin mukaan). Sama pätee rahamarkkinoihin ja talletustodistuksiin (CD). Hänen kirjansa "Long Run -varastot" (1994), Jeremy Siegel osoittaa, että 20 vuoden lohkojen varastot ylittävät joukkovelkakirjalainojen 90% ajan.

Mutta joukkovelkakirjoilla, rahamarkkinoilla ja CD-levyillä on niiden käyttötarkoitukset; sen lisäksi, että olet hyvin matala riskipaikka, jolla voit säilyttää käteesi, nämä ajoneuvot ovat myös hyviä paikkoja sijoittaa rahaa lyhyellä aikavälillä melkein minkäänlaisiin riskeihin. Itse asiassa useimmat rahasto-osuudet lakaista käyttämättömät rahavarat rahamarkkinoille yön yli lukitsemaan joitain pieniä voittoja. (Lisätietoja sijoitusrahastoista: Erikoisominaisuus: Sijoitusrahastot.)

Jos omistat CD: n, joka maksaa 3% vuonna 2008, CD-levysi voitti S & P: n ensimmäisen vuosipuoliskon aikana. Sama pätee, jos olisitte joukkolainarahastossa, kuten T. Rowe Pricein inflaatio-suojatusta joukkovelkakirjalainasta, joka teki yli 3% tuolloin.

Näiden alhaisempien riskityyppien arvosta huolimatta varastot voittavat tämän, jos pidät pitkän aikavälin tuottoa.

Those Crazy Commodities
Toinen näkökohta on hyödykkeet. Maataloustuotteiden, kuten maissin ja riisin, saavutti kaikkien aikojen huippunsa vuonna 2008, ja me kaikki tiedämme, että öljy ei ole myöskään jännittynyt. (Asiaan liittyvässä käsittelyssä Hyödykkeet: Portfolio Hedge .)

Mutta uskokaa tai älkää, vaikka öljy ei voi mitata S & P: lle vuosien varrella. Vuodesta 1970 lähtien tämä "musta kulta" on tuonut vain 15 prosentin vuotuisen tuoton. Vaikka hyödykkeet ovat taipuvaisia ​​näkemään luonnonvaraisia ​​lyhytaikaisia ​​liikkeitä, joita elinkeinonharjoittajat käyttävät saadakseen massiivisia tuottoja, pitkällä aikavälillä heillä ei ole kynttilää kantojen synnyttämiin tuottoihin. Tämä ei ole mikään yllätys Wachovian Economics-konsernin vuoden 2008 paperin mukaan, jonka otsikkona on "Hintatiedot hinnanalennetuissa hinnoissa", jonka mukaan "nimellisten hyödykkeiden hinnat ovat nousseet vähemmän kuin useimpien muiden tavaroiden ja palveluiden hinnat viimeisten kolmen vuosikymmenen aikana."

Stick With Stocks
Joten tämä tarkoittaa, että varastot ovat todella paras paikka sijoittaa rahat pitkällä aikavälillä? Lyhyt vastaus on kyllä.

Varastot ovat osoittautuneet paikaksi, jossa rahat voidaan sijoittaa, jos olet valmis jumittumaan vuosien varrella. Joten miten voit käyttää tätä pienen tiedonhankintaa eduksi?

Aloittelijoille, jos olet itseohjautuva sijoittaja, kannattaa muistaa, että potin sekoittaminen liikaa voi poistaa historiallisen edun, jonka varastot ovat osoittaneet meille; lisättyä transaktiomaksua ja lyhytaikaista volatiliteettia, salkun purkaminen voi olla huono liikettä, jos toivotte joitain laissez-faire-voittoja. . Johtopäätös

Yksi tapa nähdä hyviä tuloksia ilman kaikkia sotkutöitä on tunnistaa varat, jotka voivat pysyä kanssasi jonkin aikaa. . Indeksirahasto ja ETF ovat hyvä valinta - niillä on alhainen maksu ja korkea monipuolisuus, ja kaikkialla olevat Dow- ja S & P-indeksit ovat jatkuvasti menestyneet hyvin ajan mittaan.Vaikka investointeja ei voida taata, kuten näette, varastot ovat osoittautuneet sijoittajien parhaaksi toimijaksi.