Chicago Board Optiot Exchange Market Volatility Index, joka tunnetaan paremmin nimellä VIX, tarjoaa kauppiaille ja sijoittajille lintuperspektiivin reaaliaikaisen ahneuden ja pelotason tarjoamasta tilannekuvan markkinoiden odotuksista volatiliteetille seuraavat 30 kaupankäyntipäivää. CBOE esitteli VIX: n vuonna 1993, laajensi määritelmänsä 10 vuotta myöhemmin ja lisäsi futuurisopimuksen vuonna 2004. (Lue lisää: Rahoitusmarkkinat: kun pelko ja ahneus ovat yli ).

Vuosina 2009 ja 2011 käyttöön otetut volatiliteettipohjaiset arvopaperit ovat osoittautuneet erittäin suosituiksi kaupankäynnin yhteisöön sekä suojautumiseen että suuntaa-antavuuteen. Näiden instrumenttien osto ja myynti puolestaan ​​on vaikuttanut merkittävästi alkuperäisen indeksin toimintaan, joka on muuttunut viivästyneeksi johtavaksi indikaattoriksi.

Lähentyminen-Divergenssisuhteet

Aktiivisten toimijoiden olisi pidettävä reaaliaikaista VIX: tä markkinoiden näytöissä aina vertaamalla indikaattorin trendiä hintatoimintaan suosituimmilla indeksisopimuksilla. Näiden instrumenttien väliset lähentymis-eroavuussuhteet synnyttävät odotuksia, jotka auttavat kaupan suunnittelussa ja riskienhallinnassa. (Lisätietoja:

Lue markkinasuuntaukset lähentymisdiagnostiikka-analyysillä ). Nämä odotukset ovat:

Kasvava VIX + nouseva S & P 500 ja Nasdaq 100 indeksin futuurit = laskeva ero, joka ennustaa vähentävän riskinottohalukkuutta ja suuren riskin heikkenemisen kääntämiselle.

• Rising VIX + lasku S & P 500 ja Nasdaq 100 index futures = laskeva lähentyminen, joka nostaa kertoimet huonompaan suuntaan
• Falling VIX + lasku S & P 500 ja Nasdaq 100 indeksi futuurit = nouseva ero, joka ennustaa kasvava riski ruokahalu ja korkea mahdollisuuksia ylösalaiseen käänteeseen.
• Falling VIX + nouseva S & P 500 ja Nasdaq 100 indeksi futuurit = nouseva konvergenssi, joka nostaa kertoimia nousevalle trendipäivälle.
• S & P 500: n ja Nasdaq 100: n indeksiraporttien väliset erilaiset vaikutukset vähentävät ennustavaa luotettavuutta, mikä usein tuottaa kuiskaavoja, sekaannusta ja vaihtelevia olosuhteita.
• VIX

VIX-päiväkartta näyttäisi enemmän kuin sähkökardiogrammi kuin hintatarjous, joka tuottaa vertikaalisia piikkejä, jotka heijastavat taloudellisten, poliittisten tai ympäristöystävällisten katalyyttien aiheuttamaa suurta stressiaikaa. tulkita näitä jumittuneita kuvioita etsimällä käänteitä suurien pyöreiden numeroiden ympärille, kuten 20, 30 tai 40 ja lähellä aikaisempia huippuja. Pitäkää myös huomiota indikaattorin ja 50 ja 200 päivän EMA: n välisiin vuorovaikutuksiin, kun nämä tasot toimivat tukena tai vastustuskyvynä. (Lisätietoja lukemisesta on:

Momentum Trading With Discipline ). VIX asettuu hidastetuksi mutta ennustettavaksi trendisuhteeksi jaksottaisten jännityshäiriöiden välillä, hintatasojen kohotessa tai hitaasti etenevänä ajan myötä. Näet nämä siirtymät selvästi kuukausittaisella VIX-kaaviolla, joka näyttää 20 kuukauden SMA: n ilman hintaa. Huomaa, kuinka liikkuvat keskimäärin saavutti huippunsa 33 vuoden 2008-2009 aikana, vaikka indikaattori nousi jopa 90: een. Vaikka nämä pitkän aikavälin suuntaukset eivät auta lyhytaikaiseen kaupankäynnin valmisteluun, ne ovat äärimmäisen hyödyllisiä markkinoiden ajoitusstrategioissa, varsinkin kantoja, jotka kestävät vähintään 6-12 kuukautta. (Lue lisää:

Käytettävien varojen käyttäminen keskimäärin osuuksien hankkimiseksi) . Lyhyen aikavälin toimijat voivat laskea VIX-melutasoja ja parantaa päivänsisäistä tulkintaa 10 minuutin SMA: n kanssa, joka on asetettu 15 minuutin indikaattorin päälle. Huomaa, kuinka liikkuvat keskiarvot hiovat korkeampia ja pienempiä sileässä aallokuviona, mikä vähentää väärien signaalien kertoimia. On aika arvioida paikannusta uudelleen, kun liikkuva keskiarvo muuttaa suuntaa, koska se ennustaa peruutuksia ja hintavaihtelujen loppuunsaattamista molempiin suuntiin. Hintaviivaa voidaan käyttää myös liipumekanismina, kun se ylittää liukuvan keskiarvon ylä- tai alapuolella.

Kaupankäyntivälineet

VIX-futuurit tarjoavat puhtaimman altistuksen indikaattorin ylä- ja alamäkeille, mutta osakejohdannaiset ovat saavuttaneet vahvan seurauksen vähittäiskaupan yleisölle viime vuosina. Nämä Exchange Traded Products (ETP: t) käyttävät monimutkaisia ​​laskutoimituksia, joissa kerrotaan useita kuukausia VIX-futuureista lyhyen ja keskipitkän aikavälin odotuksiksi. Suurimmat volatiliteettiresurssit ovat:

S & P 500 VIX Lyhyen aikavälin futuurit ETN (VXX

• VXXBarclays Bank Underlying Tracker 2017-30 01. 19 (Exp 29. 01. 19) S & P 500 VIX STF TR -sarjan A33 osalta. S & P 500 VIX: n keskipitkät futuurit ETN (VXZ VXZBarclays Bank Structured Note 2016-30. 01. 19 S & P: ssä Keskimääräinen volatiliteettiindeksi19 35 + 0 52% Luotu Highstockilla 4. 2. 6 )
• VIX Lyhyen aikavälin futuurit ETF (VIXY VIXYPrShrs Trust II27 94-0 21% Created with Highstock 4. 2. 6 )
• VIX Välittäjät Future ETF (VIXM) Näiden arvopapereiden kaupankäynti lyhytaikaisiin voittoihin voi olla turhauttavaa kokemusta, pakottaa jatkuvasti palauttamaan futuuripalkkioiden hajoamisen. Tämä kontango voi pyyhkiä voitot epävakaissa markkinoilla, mikä aiheuttaa turvallisuuden jyrkästi heikentävän perustan indikaattoria. Tämän seurauksena näitä instrumentteja hyödynnetään parhaiten pitkän aikavälin strategioissa suojausvälineenä tai yhdessä suojaavien vaihtoehtojen kanssa. (Lisätietoja tästä aiheesta: 4 tapaa käydä kauppaa VIX ).
• Bottom Line

1990-luvulla luotu VIX-indikaattori on tuonut markkinoille laajan valikoiman johdannaistuotteita, joiden avulla kauppiaat ja sijoittajat voivat hallita stressaavien markkinaolosuhteiden aiheuttamia riskejä.