Kulta on ollut vuoden 2016 ensimmäisellä vuosineljänneksellä parhaiten menestyneitä omaisuuseriä, ja maaliskuulta 2016 kulta kasvoi 19% vuoteen (YTD) verrattuna. Sitä vastoin S & P 500 on tasainen vuodelle. Kullan hinnan vahvuus on johtanut kullan vaihtoon liittyvien rahastojen (ETF), kuten SPDR Gold Trust ETF: n (NYSEARCA: GLD GLDSPDR Gold Trust121) uudistettuun kysyntään. 65 + 0. 85% Highstock 4 .6 ) ja iShares Gold Trustin (NYSEARCA: IAU IAUiShs Gold Trust Trust -yksiköt12. 31 + 0. 82% Created with Highstock 4. 2. 6 ). Nämä ETF: t tarjoavat altistumisen fyysiselle kultaksi sijoittajille, joilla on alhaiset kustannukset.

Lähtöistä sisäänkäynteihin

IAU sai 1.1.2001 ja 17.3.2016 välisenä aikana 1 dollaria. 3 miljardia, ja GLD: n tulot olivat $ 1. 4 miljardia. Tämä vertaa IAU: n ja GLD: n ulosvirtauksia vuosien 2013 ja 2016 välillä 2 dollaria. 7 miljardia ja 30 dollaria. 5 miljardia. Tämän ajanjakson aikana kullan hinnat laskivat 38%.

Kullan hinnan tärkeimmät katalyytit ovat korkotaso, inflaatio ja hallituksen vakaus. Kulta ylittää alenevat korot ja inflaation nousun. Kultakysymys voi kasvaa jyrkästi, kun markkinaosapuolet menettävät uskon hallitukseen inflaation estämiseksi ja talouden vakauden ylläpitämiseksi. Viimeaikainen kehitys on suotuisa kulta.

Kullan perusasiat parantavat

Kultaisten ETF: iden voimakas sisäänotto heijastaa perustavanlaatuista kuvaa kultaa. Korkotaso on laskenut eri puolilla maailmaa, ja monet keskuspankit alkavat jo alentaa negatiivisia korkoja ja aggressiivisempaa määrällistä helpotusta pyrkiäkseen edistämään kasvua ja estämään deflaatiota. Vaikka nämä toimenpiteet asettavat alaspäin korkotason paineita, Yhdysvallat joutuu kasvavaan inflaatiopaineeseen. Core CPI on noussut 1,6 prosentista tammikuussa 2015 2,3 prosenttiin maaliskuusta 2016 alkaen. Kiinteä asuminen ja työmarkkinat tukevat inflaation nousupaineita. Lisäksi energian hinnat ovat vakiintuneet; siksi yksi inflaatiotoimenpiteiden negatiivisen paineen lähde mitätöidään.

Vaikka inflaatiopaineet ovat kasvussa, keskuspankki on päättänyt välttää varovaisuutta, kun se ei korota korkoja kahdella ensimmäisellä kokouksellaan. Näin tehdessään Federal Reserve ilmoitti toleranssin korkeammasta inflaatiosta taloudellisen tuen jatkamiseksi. Korkeampi inflaatio lisää kullan kysyntää, kun sijoittajat näyttävät suojaavan ostovoimaa.

Laskuva korkotaso on positiivinen kullan hintojen katalysaattori, koska se laskee kultapitoisuuskustannuksia, mikä on riskittömät tuotot. Vuosien 2009 ja 2013 välisenä aikana yhden vuoden joukkolainan tuotto laski 0: sta.5-0. 1%, kun Federal Reserve harjoitti määrällistä keventämistä. Kulta nousi 90%: iin tämän korkojen laskun aikana. Tämän takia kultaiset ETF: t jatkavat nousuaan, jos taloudelliset olosuhteet edelleen aiheuttavat aggressiivista rahapolitiikkaa, kun taas keskuspankit ovat halukkaita sietämään inflaation korkeampaa nousua.

GLD vs. IAU

GLD ja IAU ovat vähiten riskialttiimpia investointeja jalometalliteollisuuteen, koska niillä on alhaiset kustannukset ja tuki valtion Streetiltä ja BlackRockilta (NYSE: BLK BLKBlackRock Inc475. % Luotu Highstockilla 4. 2. 6 ). Muut keinot investoida jalometalleihin ovat korkeammat kustannukset ja riski. Esimerkiksi fyysisten jalometallien ostaminen edellyttää palkkioiden ja palkkioiden maksamista, varastointikustannuksia ja varkauden riskiä. Jalometallien kaivostyöläiset joutuvat luottomarkkinoihin liittyviin riskeihin sekä mahdollisuuden johdolle huonontaa resursseja. Muut jalometalliset ETF: t hopealle, palladiumille ja platinalle eivät ole niin nestemäisiä tai halpoja kuin GLD tai IAU.

GLD on 10 kertaa suurempi kuin IAU, mikä antaa kauppiaille enemmän likviditeettiä. Maaliskuun 2016 jälkeen GLD: llä oli yhteensä 30 dollaria. 9 miljardia, kun taas IAU: ssä oli yhteensä 7 dollaria. 5 miljardia. Molemmilla ETF: issä on alhaiset kustannussuhteet 0, 25%. Lisäksi kumpaankin liittyy fyysinen kulta. Tämä tekee sekä oikean valinnan pitkän aikavälin investoinneille, kun otetaan huomioon, että futuurisopimusten liikkumiseen liittyvät ylimääräiset kustannukset eivät johda pitkän aikavälin heikompaan toimintaan.