7. kesäkuuta 2016 Goldman Sachs Group Inc. (NYSE: GS GSGoldman Sachs Group Inc.240. 34-1. 29% Luotu Highstockilla 4. 2. 6 ) varoitti asiakkaitaan riskien merkittävistä osakepalkkioista ja haasteista, jotka koskevat sopivia valintoja pyrittäessä etsimään salkun monipuolistamista.

Vaikka monet investoinnit saattavat tuntua turvallisilta tuhoilta ennen osakemarkkinoiden romahdusta, sijoittajat kohtaavat usein epämiellyttäviä uutisia siitä, että heidän salkun monipuolistamisyritykset eivät ole palvellut aiottua tarkoitusta. Mikä vielä pahempaa, ne, jotka yrittävät ostaa varastoja pudottamalla, toimivat pörssin pohjan ilmeisellä signaalilla, usein oppivat, että osakemarkkinoiden vetäminen on vasta alkamassa. Tällaisten onnettomien henkilöiden on joko oltava tyytyväisiä osto- ja myyntihintaan, tai odottamaan tällaisen sijoituksen tuoton palautua ostohintaan.

NeuBerger Bermanin sijoitusstrategia-ryhmä väitti, että 1980-luvun alussa S & P 500 oli kestänyt pitkiä aikoja ilman yli 10 prosentin nostamista, koska Federal Reserve pyrki edistämään hintojen vakautta sen kahden toimeksiannon perusteella. Kuitenkin 1980-luvun alusta lähtien on ollut useita merkittäviä, jatkuvaa vetäytymistä. Suuren taantuman lisäksi S & P 500 koki merkittäviä korjauksia vuoden 1987, 1990 aikana ja vuonna 2000 alkaneen "dot-com bubble bear market" -merkin jälkeen.

Vuoden 1987 karhumarkkinoita edeltävän kauden aikana viimeinen markkina-huippu sattui 25.8.1987, jolloin S & P 500 päättyi päivä 336. 77. Seurauksena oleva lasku toi S & P 500: n 223. 92 loppukululla 4. joulukuuta 1987, 33. 50%: n nostolla. S & P 500 ei lopettanut istuntoa yli 25.8.1987 pidetyn sulkemisasteensa ennen 26. heinäkuuta 1989, jolloin se päättyi 338. 05.

S & P 500: n vuoden 1990 alasveto alkoi sen jälkeen, kun indeksin viimeinen huippu tapahtui 16. heinäkuuta 1990, jolloin se lopetti istunnon 368. 95. S & P 500 laski 11.10.1990 mennessä 295: een 46: een 19: n 93 prosentin laskuun. S & P 500 päättyi ennen helmikuun 13. päivää 1991, kun se lopetti istunnon 369. 02.

Juuri ennen piste-com-kuplan paineenalentamista S & P 500 saavutti 1, 527 46: ssä 24.3.2000 tapahtuneen suljuskellon avulla. Mikä tuli yhdeksi Yhdysvaltain historian kaikkein surullisimmista karhumarkkinoista, vetosi S & P 500: n 776: een 76 9. lokakuuta 2002 49: 16-prosentin laskuun. S & P 500 ei sulkenut yli 24. maaliskuuta 2000 tasonsa 30.5.2007 saakka, jolloin se päättyi kokoukseen 1, 530. 23.

Jokin näistä kolmesta nostosta saattoi joutua olemaan erittäin kallista kaikille sijoittajille joilla ei ollut kärsivällisyyttä tai resursseja odottamaan myrskyn kulkua.

Varoitussignaalit

Goldman Sachsin strategia-asiakirjan 7. kesäkuuta 2016 tärkeä kehotus koski osakemarkkinoiden nosto-riskin lisääntymistä, kun S & P 500 on lähellä ennätystasoaan, kun osakkeiden arvostusta venytetään ja talouskasvua hidas.

S & P 500: n viimeisen kaupankäyntipäivän aikana 17.6.2016 päättyneellä viikolla kokenut jatkuva ylivirtasuoja 50 päivän liukuva keskiarvo. Tämän viikon aikana S & P 500: n 50 vuorokauden liukuva keskiarvo oli kuitenkin vain 2. 47% alle 21. toukokuuta 2015 ennätyksellisen korkealla tasolla 2, 130. 82, ja hinta-voitto (P / E) -suhde S & P 500 oli 23. 94. Jälkimmäinen oli 53. 55% korkeampi kuin sen historiallinen keskiarvo 15. 59 ja 63. 63% korkeampi kuin sen historiallinen mediaani 14. 63. Nämä indikaattorit osoittivat, että osakekannustimet venytettiin.

Talouden hitaus tuli ilmi kesäkuun 3. päivänä 2016, kun työvoimatoimiston (BLS) raportti kertoi, että Yhdysvaltojen talous on luonut työpaikoista eniten työpaikkoja syyskuusta 2010 lähtien. Goldmanin kolme edellytystä täyttyvät, joten hälyttävät sijoittajat ovat valmiita keskittymään uudelleen salkun monipuolistamisen haasteisiin tappioiden lieventämiseksi markkinoiden korjaamisen yhteydessä.

Hidas globaali kasvu

Globaali talouskasvu ja inflaatio pysyivät hitaasti hidastetusti vuoden 2016 alkukuukausina. Kansainvälisen valuuttarahaston (IMF) maailman talousnäkymät (WEO) julkaistiin huhtikuussa 2016 nimellä "Too Slow for Too pitkä”. Kansainvälisen valuuttarahaston perusluonteinen ennuste maailmanlaajuiselle talouskasvulle vuonna 2016 oli vaatimaton 3,2 prosenttia, mikä vastaa vuotta 2015. Huhtikuun ennuste tuotti 0,22 prosentin alaspäin tarkistuksen vuoden 2016 WEO: sta.

Goethe-yliopistossa 5. huhtikuuta 2016 pitämässään puheessa IMF: n toimitusjohtaja Christine Lagarde totesi maailmankaupan hidastumisen ja rahoitusvakauden riskien lisääntymisen. Sitä vastoin kommentaattorit ovat huomanneet, että maailman keskuspankkien mukautuva rahapolitiikka ei voinut korvata riittävän hyvin terveitä ja finanssipolitiikkoja. Entinen Dallas Federal Reserve -edustaja Richard W. Fisher teki usein saman asian, korostaen tarvetta rakentavaan finanssipolitiikkaan Yhdysvalloissa.