1700-luvun brittiläinen aatelisti Baron Rothschild sanoi kuuluisasti: "Aika ostaa on, kun kaduilla on verta". Toisin sanoen parhaat pitkän aikavälin investointimahdollisuudet esiintyvät usein silloin, kun asiat näyttävät olevan pahimmillaan. Nykyään Kiinan talouskasvun hidastuminen ja raaka-aineiden hintojen laskun takia kehittyvät markkinat kärsivät huomattavasti muita omaisuusluokkia. Nyt on siis aika ajatella uusien markkinoiden lisäämistä salkkuunne?

Emerging Markets Asset Class

Emerging Markets -tapahtuma alkoi vuonna 1988, kun Morgan Stanley Capital International (MSCI) lanseerasi ensimmäisen kattavan kehittyvien markkinoiden indeksin, jonka tarkoituksena on mitata osakemarkkinoiden tehokkuutta maailmanlaajuisilla kehittyvillä markkinoilla. Kehitysmarkkinoille tehtävien investointien ansiota lisättiin jälleen 1990-luvun alussa, kun Euroopan jälleenrakennus- ja kehityspankki (EBRD) perustettiin auttamaan "markkinasuuntautuneiden talouksien luomisessa ja yksityis- ja yrittäjyyden aloitteiden edistämisessä" osana uutta , kylmän sodan jälkeen Keski- ja Itä-Euroopassa.

Financial Times Financial Times Financial Times

Nykyiset kehittyneet markkinat (EM) ovat nykyisin kehittyneiden markkinoiden, kuten Yhdysvaltojen, Yhdistyneen kuningaskunnan ja Japanin, ja "rajamarkkinoiden" > (FT). Kehittyvät markkinat tarjoavat runsaasti investointimahdollisuuksia, lähinnä vaihto-kaupoissa toimivilla rahastoilla (ETF), jotka myyvät kauppaa U.S.-pörsseissä ja käyttävät kehittyviä markkinoita omaisuusluokkana. Se on johtanut myös useisiin uusiin lyhenteisiin. Esimerkiksi vuonna 2001 Goldman Sachs Asset Managementin pääekonomisti Jim O'Neill loi lyhenne "BRIC" kuvaamaan Brasilian, Venäjän, Intian ja Kiinan neljä kukoistavaa taloutta. O'Neill loi myös termi "MINTs" (Meksiko, Indonesia, Nigeria ja Turkki) ennen kuin lähti Goldman Sachsilta. Muut edellytykset kehittyville markkinoille ovat HSBC: n "Civets": Kolumbia, Indonesia, Vietnam, Egypti, Turkki ja Etelä-Afrikka sekä seuraava 11: Bangladesh, Egypti, Indonesia, Iran, Korea, Meksiko, Nigeria, Pakistan, Filippiinit, Turkki ja Vietnam, FT

mukaan.

Kehittyvät markkinat paineella

Kehittyvät markkinat kasvoivat suosioon 2000-luvun alkupuolella olevan dot-com-kaatumisen jälkeen. Kiina nousi maailmanlaajuiselle tasolle saavuttaakseen kaksikirjaimisen BKT: n kasvun vuoteen 2003 mennessä Maailmanpankin mukaan ja laski vain alle 10 prosenttiin vuonna 2011. Tämä kiinalainen talouden laajeneminen johti massiiviseen hyödykkeiden kysyntään taloudellisen kasvun tueksi. Tämän seurauksena kehittyvien markkinatalouksien, jotka yleensä ovat hyödykkeiden tuottajia, hyötyivät suuresti, mutta näyttävät joutuvan viime aikoina kamppailemaan. Nykyisessä markkinaympäristössä Kiinan talous hidastuu ja tavaroiden kysyntä, joka kuljettaa niin paljon kehittyvämpiä markkina-arvoja, näyttää olevan loppumassa.(Lisätietoja: Onko Commodity Super-sykli todella loppu ? ) Itse asiassa Kansainvälinen valuuttarahasto (IMF) odottaa Kiinan talouden kasvavan 6,8 prosentilla vuonna 2015 ja sijoittajat näyttävät nyt pitävän etäisyytensä kehittyviltä markkinoilta huolimatta fancy-nimistä. Tämän lisäksi on huolissaan Federal Reserve Bankin ensimmäisen koronnousun ajoittumisesta, mikä saattaa lisätä paineita kehittyvien markkinoiden kehitykselle. (Lisätietoja: Kuinka vahva dollari voi vahingoittaa kehittyviä markkinoita

.)

Toinen merkki siitä, miten huonoja asioita kehittyville markkinoille on, on yksi ensimmäisistä suljetuista kehittyvien markkinoiden sijoitusrahastoista sulkeutua. Templeton Russia ja East European Fund (NYSE: TRF) perustettiin 15.6.1995, ja sitä hallinnoi Mark Mobius, Franklin Templeton. Rahasto on tärkeä sen vuoksi, että se on pitkällä aikavälillä kehittyvillä markkinoilla. Esimerkiksi se oli yksi ainoista investointivälineistä silloin, kun länsimaalaiset sijoittajat osallistuivat 1990-luvun puolivälin 1990-luvun puolivälissä voimakkaaseen Venäjän osakemarkkinoihin. Silloin Venäjää toipui Neuvostoliiton pysähtyneisyydestä. Teollisuuden yksityistäminen, cowboi-kapitalismi ja hyperinflaatiot olivat kaikki täydessä vauhdissa. Valitettavasti MareketWatchin mukaan. com, Franklin Templeton ilmoitti, että osakkeenomistajat hyväksyivät rahaston purkamisen ja purkamisen yhtiökokouksessa 29. lokakuuta 2015. Kuitenkin kaksikymmentä vuotta ja neljä kuukautta on kunnioitettava tulos kehittyvillä markkinoilla.

Kehittyvät markkinat investointimahdollisuudet

Oma pääoma

Huolimatta kaikista tuulista, nyt voi olla aika investoida kehittyvillä markkinoilla. Keskeinen menestys kehittyvillä markkinoilla on investoida valikoivasti. Toisin kuin vuonna 1995, jolloin Templeton Russia -rahasto oli yksi ainoista kaupungeista, siellä on nyt lukuisia kehittyvien markkinoiden sijoitusvälineitä. Esimerkiksi jotkin U.S.-sijoittajien käytettävissä olevat sijoitukset on lueteltu alla olevassa taulukossa. Muut rahastot ovat edelleen käytettävissä eurooppalaisille ja aasialaisille sijoittajille.	Joukkovelkakirjalainat
ETF-rahastot	iShares JP Morgan USD Emerging Markets Bond (EMB)
iShares MSCI Emerging Markets (EEM)	Vanguard FTSE Emerging Markets (VWO)
Markkinavektorit JP Morgan EM Paikallinen valuutan velka (EMLC)	iShares Core MSCI Emerging Markets (IEMG)

Suorituskyky vaihtelee omaisuusluokittain, mutta korrelaatio pysyy korkeana luokassa , valitettavasti. Esimerkiksi kaikki kolme ETF-osakeindeksiä ovat tulleet MarketWatchin mukaan lokakuusta 2015 alkaen -9% -12% vuoden takaisesta. com. Bondin ETF-tulos on ollut jonkin verran huonompi vuonna 2015 ja vaihteli lähinnä valuuttariskien vuoksi. Vaikka EMLC ja ELD-pääoman tuotto -13% -15% vuodenajasta, EMB on MarketWatchin mukaan lähempänä -1%. com, koska se on Yhdysvaltain dollareissa. Dollari on kehittynyt hyvin kehittyvien markkinoiden valuuttoja vastaan ​​vuonna 2015, kun Yhdysvaltain dollarin korot ovat korkeammat.Tämä on toinen tekijä, joka pitää mielessä investoida kehittyvillä markkinoilla.

Bottom Line

"Osta alhaiset ja myydä korkeat" mainos on edelleen järkevä lähestymistapa investointeihin. Valitettavasti ihmiset eivät ole kovin hyviä tämän neuvonnan noudattamisen takia, koska pelon ja ahneuden tunteet päätyvät tielle. Kehittyvien markkinoiden nykyinen taantuma on ymmärrettävästi perustuva pelko, sillä kukaan ei halua ostaa jotain, jonka arvoa kutistuu edelleen. Investointi kehittyvillä markkinoilla ei välttämättä ole kaikille, mutta pienet kohdentamiset voivat auttaa tasapainottamaan tasapainoisen salkun. Tämä strategia voi olla vielä edullisempi, kun varat ovat myynnissä alennuksella.