Pörssi on kärsinyt karkeaa laastaria viime viikkoina. Volatiliteetti on palannut, ja vaikka tämä ei ole maaliskuun 2009 alhaisimmilla alhaisimmillaan houkuttelevilla markkinoilla, viimeaikaisten laskujen näyttävät aiheuttaneen sijoittajat hieman haisevammaksi kuin viime vuosina.

Tämäntyyppiset markkinat siirtävät nopeasti sijoittajat kyselemään, onko sijoitusvälineitä, jotka muuttavat salkkujensa volatiliteettia.

Erityisten rahastojen ja ETF: ien lisäksi nykyisten markkinatilanteiden lisäksi sijoittajien ja heidän taloudellisten neuvonantajiensa on harkittava joitain investointiperusteita, kuten salkun tasapainottamista ja niiden omistusten ja strategioiden tarkistamista. (Lisätietoja: Jotkut lyhytaikaiset joukkovelkakirjalainat arvostavat. )

Täydellisessä tiedonannossa en ole fanaattori, joka lataa rahaston tai ETF: iden portfoliota vastaamaan markkinoiden muutoksia tai ennakoimaan, mitä tulevaisuudessa saattaa tapahtua.

Lyhytaikaiset joukkovelkakirjalainat, ETF: t

Kuten monetkin, olen ollut johdonmukaisesti ennustanut, että Fed korottaa korkotasoja, joita he eivät vielä ole tehneet. Fedin puheenjohtaja Janet Yellen kuitenkin ilmoitti viimeisimmässä kokouksessaan, että hän todennäköisesti nostaa korkoja jo vuonna 2015, mikä estää ennakoimattomia tapahtumia.

Yksi vastaus nousevaan hintaan on siirtää lyhytaikaisiin korkorahastoihin ja ETF: iin. Esimerkkejä ovat Vanguard Short Term Bond ETF (BSV BSVVng Shrt-TrmBnd79, 55 + 0, 03% Highstock 4. 2. 6 ), Vanguard Short Term Investment Grade (VFSUX) Fidelity Short Term Bond (FSHBX).

Tässä on kompromissi. Väliaikaiset ja pitempiaikaiset korkorahastot ja ETF: t ovat viime vuosina edistyneet hyvin huolimatta mahdollisuudesta korottaa korkoa. Tuleeko valuuttakurssikehitys heikentää näiden varojen arvoa? Tämä riippuu vaelluksen suuruudesta, ja jos tämä tehdään kertaluonteisena tai se on ensimmäinen sarja vaelluksia. ) Nestemäiset vaihtoehdot

Nestemäiset vaihtoehdot ovat hedge-rahasto ja muut vaihtoehtoiset strategiat, jotka ovat perinteisesti saatavilla vain akkreditoiduille sijoittajille, jotka ovat pakattuja rahasto tai ETF-kääre. Etuja ovat alhaiset vähimmäisarvot, enemmän saatavuutta ja likviditeettiä, jota ei ole perinteisissä vaihtoehtoisissa sijoituksissa.

Taantuma on se, että monet näistä rahastoista ja ETF-yhtiöistä ovat voimakkaita kulusuhteita. Lisäksi rahasto- ja ETF-yritykset ovat tuoneet markkinoille uusia nestemäisiä vaihtoehtoisia tuotteita nähtävästi yhtä nopeasti kuin he voivat ajatella. Monilla näistä tuotteista ei ole todellista historiaa varsinaisilla karhumarkkinoilla ja luotu simuloituun dataan, jotta he näkisivät, miten he reagoisivat tällaisiin markkinoihin.

Jotkut näistä rahastoista voivat oikeutetusti lisätä salkun perinteiseen kanta- tai joukkovelkakirjalainaan ja joissain tapauksissa kyky luoda positiivisia tuottoja useimmissa markkinaympäristöissä.

Kuten kaikki muutkinkin, sijoittajien ja heidän neuvonantajiensa on ymmärrettävä nämä tuotteet ja perustana olevat strategiat. Miksi erityinen vaihtoehtoinen sijoitusrahasto tai ETF sopii hyvin salkkuun? Ovatko usein korkeammat kustannussuhteiset arvot mahdollisia etuja?

Useat strategiat kuuluvat tähän sateenvarjoon, mukaan lukien:

Valuutat

• Karhumarkkinat
• Kiinteistöt ja niihin liittyvät
• Hyödykkeet
• Monivaihtoehto
• Hallinnoitavat futuurit
• Pitkä lyhyt osakepääoma
• Ei rajoitettu (tai ei-perinteinen) Bond
• Smart Beta (Lisätietoja:
• Vaihtoehtoiset sijoitukset: Kaikki strategiat eivät ole sopivia kaikilla markkinoilla. Esimerkiksi karhon markkinarahastot ovat tehneet hyvin äskettäin, mutta ne ovat toimittaneet suuria tappioita kolmen ja viiden vuoden aikajaksojen aikana. Kultaiset ETF: t, jotka ovat olleet suuren romahduksen parissa viime vuosina, tekivät varsin hyvin viimeaikaisessa selloffissa. Rajoittamaton joukkovelkakirjalaina Tämä on joukko vaihtoehtoisia sateenvarjoja. Nämä ovat kaikkialla joukkovelkakirjalainoja, joissa johtaja on kykenevä investoimaan kaikentyyppisiin korkosijoituksiin. Toinen nimi näille varoille on ei-perinteiset korkorahastot.

Näitä varoja ei rajoiteta vertailuarvolla tai asetuksella. Johtajat voivat lyhentää kestoa, jos korot nousevat, he voivat sijoittaa korkotuotteisiin maailmanlaajuisesti ja voivat investoida investointiluokkaisiin joukkovelkakirjalainoihin, jos he pitävät sitä tarkoituksenmukaisina.

Rehellisesti, tulokset tässä ovat hieman sekaisin. Esimerkki rahastosta tässä luokassa on BlackRockin strategiset tulonlähteet (BSIIX). Rahaston perustaminen oli vuonna 2009 finanssikriisin lopussa, joten strategiaa ei testattu vuonna 2008, mikä oli kamala vuosi monille aktiivisille sidosprosesseille.

Smart Beta ETFs

Älykkäät beta-ETF: t ovat toinen vaihtoehtoinen tuote. Yksi esimerkki on alhaisen volatiliteetin ETF: t, jotka muodostavat S & P 500: n kaltaisen taustalla olevan indeksin. PowerShares S & P 500 Low Volatility ETF (SPLV

SPLVPwrShr ETF FTII46 71-0 18%

Luotu Highstock 4: llä. 2. 6

) omistaa 100 kappaletta S & P 500 -indeksistä, jolla on alhaisin volatiliteetti edeltävien 12 kuukauden aikana. (Lisätietoja: Smart Beta ETF: Hyödyt ja haitat ) Vuoteen 2015 mennessä SPLV on menettänyt 5 32% vuodessa, kun taas SPY . Viimeisten kolmen vuoden aikana SPLV on saanut keskimäärin 11 36% vuodessa ja SPY: lle 12,47%. Alhaisemman volatiliteetin version keskihajonta on käytännöllisesti katsoen sama kuin vertailuindeksi tämän ajanjakson aikana. Suoraan sanottuna, kuten monet finanssikriisin jälkeen syntyneet vaihtoehdot, tuomio on edelleen pitkäaikaisen ansionsa takia. Sen sijaan, että etsisin rahastoja tai ETF: itä, jotka toimivat paremmin epävakaissa markkinoilla tai jotka heikentävät volatiliteettia, suosittelen, että sijoittajilla on perusteet. Salkkusi uudelleen tasapaino

Varmista, että salkkusi kohdistetaan kohdeavainallokaation mukaan. Jos sinun on tasapainotettava takaisin kohdennukseen, tämä on hyvä aika harkita sitä.Tasapainottaminen tulisi yleensä tehdä kerran tai kahdesti vuodessa säännöllisenä käytäntönä, ja kannattaa tarkistaa salkun jakautuminen terävien markkinoiden liikkeiden jälkeen joko ylös tai alas.

Miten portfolioni on yllättynyt viimeaikaisten markkinoiden volatiliteetin aikana? Vaikka lyhyt aika, kuten viime viikkoina, ei ehkä ole suuri barometri, voi olla opettavainen tarkistaa, miten tilat suoritetaan suhteessa vertaisarviointiin ja vertailuarvoihin. (Katso lisätietoja:

Salkun tasapainottaminen pysymään radalla.

)

Ehkä haluat vähentää salkkusi volatiliteettia. Tämä olisi aika tarkastella omaisuuden kohdentamista sekä yksittäisiä omistuksia. Jos olet taipuvainen lisäämään joitain vaihtoehtoisia strategioita, tee niin, jos ne sopivat pitkäaikaiseen sijoitusstrategiaasi - ei lyhyen aikavälin markkinakehitykseen. Jos olet kiinnostunut koronnousun vaikutuksesta, korkotulojen osalta lyhentäminen voi kestää jonkin verran; mutta on järkevää ymmärtää kaikki sen tekemät tekijät. Bottom Line

Markkinoiden volatiliteetin ajanjaksot vievät usein uusia rahastojen ja ETF-yhtiöiden tuotteita auttaakseen sijoittajia ja neuvonantajia vähentämään vaikutusta. Rahoituksen neuvonantajat pystyvät arvioimaan näitä tuotteita ja strategioita ja määrittämään, ovatko asiakkaiden salkkujen muutokset perusteltuja. Lyhytaikainen korjaus markkinoiden volatiliteetin reagoimiseksi on harvoin hyvä idea pitkäaikaisille sijoittajille. Rahoituksen neuvonantajat voivat antaa ohjeita asiakkaille, jotka voivat olla huolissaan markkinoiden volatiliteetin viimeaikaisesta noususta. (Lisätietoja:

Value Investing Strategies Volatile Market.

)