Vähittäiskauppa on muuttunut viimeisten kahden vuosikymmenen aikana nopeasti muuttaen joukon tiili- ja laastirakennuksia sekava verkko- ja fyysinen toiminta. Alan metamorfoosi jatkuu, kun Amazon (AMZN AMZNAmazon.com Inc1, 120. 66 + 0. 82% Created with Highstock 4. 2. 6 ) ja muut verkkoportaalit ottavat tasaista markkinaosuutta ostoksista ostoskeskuksia ja vakiintuneita vanhoja linjayrityksiä. (Katso: 4 R: n investoinnit vähittäismyyntiin ).

Sähköisen kaupankäynnin vuotuinen kasvuvauhti nousee 11 prosenttiin vuoteen 2016 mennessä Nielsonin tutkimuksen mukaan, mikä viittaa siihen, että monet fyysiset jälleenmyyjät kärsivät vaikeuksista selviytyä seuraavien 5-10 vuoden aikana. (Toinen näkökulma, katso: 3 syytä Costco ei pidä pelätä Amazon ). Monet perinteiset operaatiot käsittelevät tätä haastetta luomalla omat virtuaaliset ostosympäristöt, joissa on sekalaisia ​​tuloksia. Wal-Mart (WMT WMTWal-Mart Stores Inc.88. 70-1. 09% Created with Highstock 4. 2. 6 ) on ollut selkeä voittaja tässä kilpailussa vierailijoille, neljäs suurin verkkokauppasivusto maailmassa.

Sijoittajilla ja sijoittajilla on yllättävän vähän valintoja hyödyntää näitä dramaattisia muutoksia, vain kolmella ei-vipuvaikutteisella sektoripörssirahastoilla (ETF): SPDR S & P Retail ETF (XRT XRTSPDR S & P Retail39 94 + 0 15% Created with Highstock 4. 2. 6 ), Market Vectors Vähittäiskauppa ETF (RTH RTHVanEck Vct Rtl81 86-0 47% Created with Highstock 4. 2. 6 ) ja Invesco Powershares Dynamic Retail ETF (PMR PMRPS Dynmc Retl33 28-0 36% Highstock 4. 2. 6 ). Kuluttajien harkinnanvaraiset varat nostavat liiallisista nesteellisistä mahdollisuuksista, mutta vapaa-ajan, viihde- ja televiestinnän ei-vähittäiskaupan komponentit laimentavat sektorin puhtautta. (Lisätietoja liittyen: Ovatko johdannaiset turvallisia vähittäismyyntituottajille? )

<3>>

Vähittäiskaupan hajottaminen ETF: t

SPDR S & P Retail ETF (XRT) seuraa S & P Total Market -indeksin vähittäismyyntialaa, muunnettua painoindeksiä. Tämä rakentaminen heikentää alan suurimpien nimien vaikutusta, mikä tarjoaa entistä luotettavamman seurannan laaja-alaisille katalysaattoreille. Rahastossa oli 102 varastoa 17.4.2015 alkaen, ja suurin osa niistä koostui noin 1%: n kokonaismäärästä.

Tämä on yleisimmän vähittäisaltistumisen puhtain peli, jossa on yli 2 miljoonaa keskimääräistä päivittäistä osaketta. Rahaston suurin haitta on sama painotus, koska se on vaikeampi hyötyä ristiriidasta alan kehityksestä, kuten eksodus sähköisen kaupankäynnin portaaleihin. Se on helposti oikosulussa, kun se laskee sektorilla, mutta maksaa tällä hetkellä 3,80%: n tuoton, josta tulee vastuu, kun pidät lyhyen myynnin osingotuspäivänä.

Markkinavektorit Vähittäiskauppa ETF (RTH) kappaleet Markkinavektorit US Listed Retail 25 Index, muunnettu markkinakorkopainotettu indeksi, joka vaatii blue chip -hyödyntämisen, 3 kuukauden keskimääräisen päivittäisen volyymin vähintään 1 miljoonalla osakkeella ja vähintään 250, 000 osaketta vaihdettiin kuukaudessa viimeisten 6 kuukauden aikana. Amazon ja Wal-Mart muodostavat tällä hetkellä lähes 20 prosenttia kokonaisrahaston painotuksesta, joka vastaa indeksin pienimpien 10 jälleenmyyjien yhdistettyä painotusta.

Rahaston suosio on romahtanut vuodesta 2009, jolloin se houkutteli lähes 2 miljoonaa keskimääräistä päivittäistä osaketta ja käydään nyt vain 103 000 keskimääräistä osaketta. SPDR S & P Retail ETF ja laaja kuluttajien harkinnanvaraiset varat ovat vanginneet menetetyn volyymin, mutta rahasto edelleen käy kauppaa kunnollisen maksuvalmiuden ja suhteellisen tiukan leviämisen kanssa. Se on myös go-to play, kun alan suurimmat aktivoitavat komponentit liikkuvat alalla.

Invesco Powershares Dynamic Retail ETF (PMR) ei ole koskaan ollut kiinni markkinatoimijoista ja on tällä hetkellä kaupan vain 28 000 osaketta keskimääräistä päivittäistä volyymiä. Se seuraa Dynamic Retail Intellidex -indeksiä, joka koostuu 30 komponenteista, jotka on valittu hinta- ja ansiotehosta sekä hallintatoiminnoista ja yleisestä havaittavasta arvosta.

Tämä on aktiivisesti kaupankäynnin kohteena oleva rahasto, jonka osat on rekonstruoitu neljännesvuosittain. Aggressiivisen johdonsa vuoksi sijoittajat ja kauppiaat voivat uskoa, että se varaa vahvemmat tuotot kuin passiivisemmat välineet, mutta näin ei ole. Vuodesta 2009 rahaston 237 prosentin tuotto on vastannut Market Vectors Retail ETF: tä, kun taas S & P Retail ETF on ylittänyt selvästi yli 670 prosenttia huhtikuusta 2015.

Markkinoiden toimijat, jotka etsivät vivutettua vähittäiskauppaa, ovat vain yksi valinta, Direxion Daily Retail Bull 3X -osat (RETL). Tämä ohut kaupallinen rahasto, jossa on vain 14 000 keskimääräistä päivittäistä osaketta, jäljittää 3 kertaa Russell 1000 Retail Index. Tarjouspyyntö leviää jopa 1 dollarilla. 50 ylittää monien kauppa- ja sijoitustilien riskienhallinnan, kasvattaa kustannuksia ja alentaa kannattavuutta. Lisäksi sen päivittäinen nollatus heikentää lyhytaikaisia ​​tuottoja, mikä viittaa siihen, että alalle on tarjolla halvempaa tapaa. (Asiaan liittyvässä käsittelyssä, katso: Miten vähittäiskaupan sijoittaja hyötyy suurtaajuuskaupasta ).

Bottom Line

Vähittäiskaupan ETF: t tarjoavat rajoitettuja kaupankäynti- ja sijoitusvaihtoehtoja, joissa on kaksi ensisijaista rahastoa ja yksi epälikvidejä rahasto. Kuluttajien harkinnanvaraiset rahastot tarjoavat lisävaihtoehtoja, mutta ei vähittäiskaupan altistuminen laimentaa puhdasta sektoria.