Pääomasijoitusyhtiöt ovat pitkään antaneet sijoittajille korkeat tuotot. Historiallisesti nämä varat ovat yleensä olleet saatavilla vain erittäin korkean nettovarallisuuden sijoittajille ja instituutioille. Tällaiset sijoittajat ja yhteisöt ottavat pitkän aikavälin näkemyksensä sijoituksestaan ​​ja pitävät investointinsa ostamissaan yhtiöissä 5 vuotta tai pidempään. Mitä enemmän rahaa yksityiset pääomasijoitusyhtiöt tekevät sijoittajilleen, sitä enemmän he tekevät yrityksilleen, kun he ansaitsevat sekä hallinnointipalkkiot että prosenttiosuuden voitoistaan ​​investoinneistaan. Jotkut alan suurimmista yrityksistä ovat ansainneet sijoittajilleen loistavat tuotot, ja näiden yhtiöiden perustajat ja johtajat, kuten David Rubenstein ja Henry Kravis, ovat muuttuneet sijoittajiksi kuuluisiksi. Ne ovat myös tulleet hyvin varakkaiksi, koska sopimukset ovat maksaneet yrityksilleen suuria voittoja ja valtavia maksuja. (Katso myös: Mikä on yksityinen pääoma?)

Pitkän aikavälin sijoittajat voivat hyödyntää yksityisten pääomasijoittajien valtavaa voittoa lisäävää potentiaalia sijoittamalla suoraan pääomasijoitusyhtiöihin. Useat johtavat yritykset ovat julkistuneet viimeisen kymmenen vuoden aikana, ja sijoittajat voivat nyt sijoittaa pääomaa näiden yritysten perustajien ja johtajien rinnalle. Voit tehdä paljon paremman, juuri nyt voit sijoittaa niille edullisimmilla tasoilla, sillä monet alan johtajat ovat raportoineet odotettua alhaisempia tuloja viimeisellä neljänneksellä. Monet näistä yrityksistä ovat investoineet merkittävästi öljyyn sekä Aasian markkinoille, jotka ovat äkillisesti häiriintyneet, ja tämä on vahingoittanut lyhytaikaisia ​​tuloksia. Sijoittajat, jotka ovat halukkaita ottamaan käyttöön pitkän aikavälin pääomasijoittajana toimivan ajattelutavan, pitäisi harkita ostamista näihin vaihtoehtoisiin omaisuudenhoitoihin, kun ne ovat myynnissä.

KKR & Co LP (KKR

KKRKKR & Co LP20. 07 + 0. 25% Created with Highstock 4. 2. 6 >), aiemmin tunnettu nimellä Kohlberg Kravis Roberts & Co., on yksi tunnetuimmista pääomasijoitusyhtiöistä. KKR on toiminut vuodesta 1976 lähtien, ja se on ollut mukana joissakin suurimmista historian ostajista. Nykyään yhtiöllä on investointivälineitä, jotka investoivat yritysostoihin, energiaan, infrastruktuuriin, kiinteistöihin ja luottostrategioihin. Viimeisimmällä neljänneksellä KKR yllättänyt teollisuutta tekemällä suuria muutoksia jakelupolitiikassaan. Aikaisemmin, kuten kaikki muutkin toimialat, KKR maksoi suurimman osan kassavirrastaan ​​sijoittajille, mikä loi epätasaisen mutta korkean osingonmaksun. Yritys päätti muuttaa politiikkaa, ja KKR maksaa kiinteän osingon, mikä antaa heille mahdollisuuden säästää rahaa.

KKR: n yhteispuheenjohtaja ja toimitusjohtaja Henry Kravis sanoi, että he halusivat käyttää rahaa investoimaan kaikenlaisiin sopimuksiin, joita he tekevät joka päivä, ja jopa ostaa takaisin osakkeita. Hän kertoi sijoittajille neuvottelupuhelussa: "KKR: stä nähdään kasvumaailmana, ja uskomme tuottavan enemmän arvoa osakkeenomistajille sijoittamalla kassavirtamme siihen, mitä me teemme päivittäin.Muutokset, jotka teemme, kuvastavat tätä näkemystä. Jatkamme vielä terveellistä jakelua, joka on nyt kiinteä, ja meillä on enemmän pääomaa sijoittaa ideamme taakse, mukaan lukien omien osakkeiden hankkiminen. Mielestämme osakkeenomistajamme tekevät paremmin. Ja koska me omistamme tai hallitsemme 45% varastosta, niin teemme paremmin. Ajan myötä uskomme, että markkinat arvostavat sitä, mitä teemme taseessamme, mukaan lukien omien yksiköidemme hankkiminen, enemmän kuin maksetut vaihtelevat jakaumat. "

Varasto on ollut heikko vuonna 2015, koska energia-alan investoinneilla ei ole mahdollisuuksia eikä markkijoita, ja KKR: n osakkeet ovat laskeneet yli 12%. Osakkeiden kaupankäynti on vain 12 kertaa tulos, ja vaikka osinkopolitiikan muutos tuottaa yli 3%. Johto otti 500 miljoonan dollarin takaisinosto-ohjelman osaksi jakelupolitiikan muutoksia ja käyttää rahojaan ostaa osakkeita avoimilla markkinoilla, kun se on halpaa. Tämä auttaa tukemaan osakekurssia ajan myötä, ja älykkään buyback-suunnitelma, joka ostaa takaisin osakkeita, kun ne ovat aliarvostettuja, voi johtaa merkittäviin palkkioihin pitkäaikaisten potilaiden osakkeenomistajille.

Hyvät jakaumat

Carlyle Group (GC) on päättänyt säilyttää jakelupolitiikan, jonka tavoitteena on maksaa 75 prosenttia rahavirroista kulujen jälkeen. Vaikka yhtiö ilmoitti ensimmäisen tappionsa julkisena yhtienä viimeisellä neljänneksellä, koska osa sijoituksista on laskenut, niiden jakokelpoinen kassavirta kasvaa voimakkaasti vuonna 2105. Vuoden ensimmäisten yhdeksän kuukauden aikana Carlyle Group on saanut jakokelpoisia rahaa virta on $ 1. 78 yksikköä kohden, mikä on 25% korkeampi kuin edellisvuonna. Yrityksellä on hyvät mahdollisuudet hyödyntää globaaleja kiinteistömarkkinoita ja energiaa kehittäviä mahdollisuuksia, koska niillä on yli 48 miljardia dollaria sijoittamatonta pääomaa. Nämä rahavarat, joita he voivat sijoittaa, kun tilaisuus esittelee itse, johtaa toimitusjohtaja David Rubensteinin ajatusta siitä, että he voivat jatkaa kasvuaan jakaumilla pitkään aikaan. Hän kertoi sijoittajille, että "tuottavien houkuttelevien käteisvarojen tuottaminen on paras tapa mitata edistymistä ja menestystä. Jos oletetaan, että globaalit markkinat pysyvät suhteellisen terveinä, uskomme, että voimme tulevaisuudessa tulevaisuudessa tuottaa sijoittajille ja osuudenomistajillemme suuria käteisrahastoja. "

Vaikka he ovat voineet valita toisen jakelupolitiikan, Carlylen osakkeet ovat myös halpoja juuri nyt, sillä osakkeiden kaupankäynti on vain 13 kertaa suurempi ja vuosittainen jakelumaksu on yli 11 prosenttia. ovat valmiita omistamaan varastoa pitkäksi ajaksi, olisi palkittava menestyksekkäästi saaduilla rahavirroilla.

Bottom Line

Pääomarahasto on jo pitkään ollut johtava omaisuusluokka ja omistanut näiden yritysten osakkeet kaupassa tasot voivat antaa yksittäisille sijoittajille mahdollisuuden hyötyä niiden menestyksestä. (Katso myös: Käytä Private Equity Strategiaa Invest.)

Tekijällä ei ollut mitään omistusta missään edellä mainituissa arvopapereissa kirjoitushetkellä.