Harkitse käytetyn auton ostamista - voit kokeilla muutamia testirullia, tutkia tarkkaan ulkotiloja ja sisustuksia ja ottaa koulutetun mekaniikan apua autosta. Huolimatta kaikesta huolellisuudesta, käytetyn auton todellisuus - olipa kyseessä hyvä osto tai sitruuna - on ilmeinen vasta sen jälkeen, kun olet ostanut sen ja ajoin sitä jonkin aikaa.

M & A käsittelee myös vastaavanlaisia ​​haasteita. Voit tarkastella olemassa olevaa liiketoimintaa, joka perustuu näkyviin taloudellisiin numeroihin, mahdollisiin mahdollisuuksiin ja neuvontaan liittyvistä oletuksista, joita neuvonantajat (asiantuntijat) ovat saaneet. Todellisuus tulee kuitenkin ilmeiseksi vasta, kun sopimus on päättynyt ja sinun on toimittava liiketoiminnalle eteenpäin.

M & A-kaupankäynnin laaja tarkoitus on:

• Kasvua uusien tuotteiden, markkinoiden ja asiakkaiden hankinnasta
• Kaupan strategisen potentiaalin mukaan kasvanut kannattavuus

halutut tavoitteet, konkreettisen suunnitelman laiminlyönti sopivalla valvonnalla ja tarvittavien integraatioprosessien luomisen puute voivat johtaa mihinkään M & A-kauppaan. FT Press -kirjassa todetaan, että " Monet vuosikymmenien aikana tehdyt tutkimukset osoittavat selvästi, että virheiden määrä on vähintään 50 prosenttia ".

Miksi sopimukset eivät onnistu

• Omistajista on vähän tai ei lainkaan osallistumista : M & A-neuvonantajien nimittäminen korkeisiin kustannuksiin eri palveluissa on lähes pakollinen kaikissa keskisuurissa ja suurikokoisissa kaupoissa. Mutta jättäen kaiken heille vain siksi, että he saavat korkean maksun, on selvä merkki, joka johtaa epäonnistumiseen. Neuvottelijoilla on yleensä vain pieni rooli, kunnes kauppa on tehty. Tämän jälkeen uusi yhteisö on omistajan velvollisuus. Omistajien tulisi olla mukana alusta lähtien ja mieluummin ajaa ja jäsentää kauppaa omalla tavallaan, antaen neuvonantajien avustavan roolin. Muun muassa luontainen hyöty on valtava kokemus omistajalle, joka on elinikäinen hyöty.
• Teoreettinen arvostus verrattuna tuleviin hyötyihin käytännön ehdotukselle : Paperilla hyvät ominaisuudet ja arvot eivät välttämättä ole todelliset voittajat, kun kauppa on päättynyt. Tyypillinen esimerkki Bank of America Countrywidein hankinnasta on epäonnistunut.
• Integraatioprosessin epäselvyys ja toteutus : M & A-kauppaan liittyvä suuri haaste on sulautumisen jälkeinen integraatio. Huolellinen arviointi voi auttaa tunnistettuja avainhenkilöitä, ratkaisevia hankkeita ja tuotteita, herkkiä prosesseja ja asioita, jotka vaikuttavat pullonkauloihin jne. Näiden tunnistettujen kriittisten alueiden käyttäminen edellyttää tehokkaita prosesseja selkeän integraation tukemiseksi konsultoinnin, automaation tai jopa ulkoistamisvaihtoehtojen avulla. täysin tutkittu.
• Kulttuuriintegraatiokysymykset: Daimler Chryslerin tapaus on tutkimus kulttuuri- ja kotouttamisasioihin liittyvistä haasteista.Tämä tekijä näkyy myös globaaleissa M & A-sopimuksissa, ja olisi laadittava asianmukainen strategia joko kovaa päätöksentekoa sitovaa integrointia varten, jossa erotetaan kulttuurierot tai sallitaan alueellisten / paikallisten yritysten hallinnoida omia yksiköitään. voittoa tuottava.
• Vaadittava kapasiteettipotentiaali vs. nykyinen kaistanleveys : Laajentamiseen tarkoitetut sopimukset edellyttävät nykyisen yrityksen kykyä integroida ja rakentaa suurempaa liiketoimintaa. Ovatko olemassa olevat yrityksen resurssit jo täysin tai yli käytössä, jolloin tulevaisuuden kaistanleveys ei anna kaupasta menestystä? Oletko myöntänyt erityisiä resursseja (mukaan lukien itse) tarpeiden täyttämiseksi tarvittavien aukkojen täyttämiseksi? Oletko kerännyt aikaa, vaivaa ja rahaa, jota tarvitaan tuntemattomille haasteille, jotka voidaan tunnistaa tulevaisuudessa?
• Vaikean integraation tosiasialliset kustannukset ja korkeat elpymiskustannukset: Daimler Chryslerin tapaus kesti myös suuria kustannuksia kohti odotettuja integraatioyrityksiä, jotka eivät voineet purkaa. Kaistanleveyden ja resurssien pitäminen valmiina oikeilla strategioilla, jotka voivat ylittää yhdentymisen mahdolliset kustannukset ja haasteet, voisivat auttaa. Investoinnit tänään vaikeaseen integroitumiseen leviävät lähivuosina voivat olla vaikeita elpymään pitkällä aikavälillä.
• Neuvottelujen virheet: Yrityskaupan ylikompensoituminen (korkealla neuvonnalla) on myös haastavaa M & A-kauppojen toteuttamisessa, mikä johtaa taloudellisiin tappioihin ja epäonnistumisiin.
• Ulkoiset tekijät ja muutokset liiketoimintaympäristöön : Bank of America / Valtakunnallinen epäonnistuminen johtui myös koko rahoitusalan romahduksesta, kun asuntovakuutusyhtiöt kärsivät eniten. Ulkoiset tekijät eivät välttämättä ole täysin hallittavissa, ja paras tapa tällaisissa tilanteissa on odottaa ja vähentää muita tappioita, jotka voivat olla yrityksen kokonaan sulkeminen tai samanlaiset kova päätökset.
• Vaihtoehtojen arviointi : Sen sijaan, että ostat laajentamaan tavoitteen ylittämään kilpailijat, kannattaa harkita myynninedistämistarkoituksessa ja poistua paremmilla tuottoilla aloittaaksesi jotain uutta? Se auttaa pohtimaan äärimmäisiä vaihtoehtoja, jotka saattavat osoittautua kannattavampiksi, eikä perinteisten ajatusten sijaan.
• Varmuuskopiointisuunnitelma : Kun yli 50 prosenttia M & A-tarjouksista epäonnistuu, on aina parempi pitää varmuuskopiointisuunnitelma irrottautumaan ajoissa (menetyksellä tai ilman), jotta vältytään lisää tappioita. Edellä mainitut esimerkit kuitenkin mainitaan epäonnistuneena, mutta ne näyttävät toteutuneen sulautumisen ajoissa.

<3>>

Bottom Line:

Yritykset (suuret tai pienet), jotka haluavat hyötyä sulautumisesta ja hankinnasta, eivät voi saada 100 prosentin takausta, joka takaa menestyksen M & A-kaupoista. Suurin osa M & A-sopimuksista johtaa edellä mainittujen tekijöiden vuoksi tapahtuneeseen epäonnistumiseen. Yritysten omistajien, neuvonantajien ja niihin liittyvien osallistujien tulisi olla valppaita mahdollisista häiriöistä.