Kun otetaan huomioon pörssissä vallitseva volatiliteetti, kauppiaat etsivät aina keinoja vastata hinnanmuutosten riskeistä, jotka vaikuttavat kielteisesti niihin. Vaihtoehtoisissa maailmoissa yksi tapa käsitellä tätä riskiä on hyväksyä härän leviämisen vaihtoehto strategia, kuten härkä soittaa leviämisen vaihtoehto strategia.

Tällainen strategia edellyttää osto-optiota, joka antaa sinulle oikeuden ostaa tietystä osakekannasta määritellyn lakko-hinnan ja samanaikaisesti myydä samanaikaisesti saman optiolainan samana erääntymispäivänä mutta eri lakkohinnoin. Myytävän puhelumyynnin lakkohinta on korkeampi kuin ostohinta ostotarjousvaihtoehdossa. Tämä on periaatteessa keino ottaa pitkä asema ja kattaa joitain kustannuksia.

Vastaavanlainen strategia koskee härkäpositio-optiostrategiaa, joka edellyttää myyntitarjouksen myyntiä varastossa ja toisen tilausvaihtoehdon hankkimista alemmalla hinnalla samassa kantatiedotteessa, joilla on sama päättymispäivä . Tällaiset strategiat auttavat kauppiaita suojaamaan kantojaan, kun ne ovat kohtalaisen nousussa. Katsotaanpa, miten härän leviämisen vaihtoehto strategia toimii, käyttämällä esimerkkiä bull call spread option strategia.

Bull Call Spread Option strategia

Odotat, että osakekurssi nousee kohtalaisesti lähitulevaisuudessa ja haluat hyödyntää tätä liikettä. Erityisesti odotat ABC Oyj: n, joka on nyt kaupankäynnin kohteena 50 dollaria, siirtymään lähikuukausina noin 55 dollariin. Tämä todennäköisesti luo hyödyllisen vaikutelman kaluston vaihtoehdoista.

Tämän jälkeen voit ostaa puhelumekanismin 100 osakkeelta ABC Corporationilta 5 dollariin osakkeelta 500 dollarin meno-osuukseksi 53 dollarin lyöntihinnalla. Samanaikaisesti voit myydä puhelinvaihtoehdon 100 osakkeella ABC Corporation: ssä, jonka hinta on $ 56 4 dollaria. 00 per osake, niin että saat 400 euron ostajalta. Näin olet maksanut 500 euron alkuinvestointisi, joten nettosijoitussijoituksesi on 100 dollaria.

ABC: n osakekurssit nousevat $ 54: een (pitempään soitonsiirtomaksun hinta nousee 5,75 dollariin osakkeelta, kun taas puhelun hinta myytävän vaihtoehdon arvo on noussut jopa $ 4.50 per osake), voit päättää sulkea positioasi. Voit myydä pitkiä omistuksia 575 dollaria ja ostaa takaisin lyhytpuheluasema 450 dollaria, joten saat 125 dollarin voiton. Ottaen huomioon alkuperäisen 100 dollarin kustannustesi, tämän nettotuloksen mahdollinen lisäys strategia olisi 25 dollaria vähemmän kaupankäyntipalkkiot.

Paras tapaus, että osakekurssi voi nousta sekä pitkän option että lyhyen vaihtoehdon lakkohintojen yläpuolelle. Tässä tapauksessa käytät pitkää vaihtoehtoa ja odotat, että lyhyt vaihtoehto voidaan käyttää sinua vastaan.Ostat osakkeet ja käännät sen ja myyvät ne lyhyen vaihtoehdon ostajalle. Kahden lakko-hinnan väliset erot, alentamatta alku- ja kauppakustannuksia, olisivat voitot.

ABC-osakkeen hinta ei nouse

Jos ABC-osake ei kasva yli 53 dollarin pitkästä lakkohinnastasi ja siirtyy $ 50- $ 52 valikoimasta, rahanvaihto-optiot vähenevät arvoa niiden voimassaolon päättymispäivänä. Voit päättää sulkea positiojasi riskin minimoimiseksi. Sanotaan, että pitkä vaihtoehto on nyt arvossa 4 dollaria. 00, kun taas lyhyt vaihtoehto on alle 3 dollaria. 00. Kun myydät vaihtoehtosi, saat 400 dollaria ja sinun on ostettava lyhyet vaihtoehdot maksamalla 300 dollaria. Siten sinulla on nettovoitto 100 dollaria. Kun olet harkinnut alkuperäistä 100 dollarin kustannustasi, olisit juuri rikkonut tätä härkälevytarjousstrategiaa, vain maksamalla kaupankäyntikustannuksesi.

Jos et sulkuta optiopisteitäsi ja lyhytaikaista vaihtoehtoa ei käytetä, ne vain vanhentuisivat ja ainoa kulusi on alkuperäiset kulut ja kaupankäyntikustannukset.

Edut

Tämä on tapa ilmaista nouseva näkymä rajoitetulla rahastosijoituksella. Siinä määrin, että strategia onnistuneesti toteutetaan, voit ansaita lisää rahaa. Koska tämä on suojausstrategia, menetys on vähäinen.

Riskit

Tämä strategia sisältää joitain riskejä. Yhdessä, et voi olla täysin varma siitä, että lyhyt vaihtoehto ostaja ei käytä sinua vastaan. Jos ostaja käyttää puheluoperaattoriaan, sinun tulee hyvittää sen ja laatia osakkeita. Sijaintia on hallittava niin, että harjoituksen yhteydessä käytät vaihtoehtoja sillä hetkellä, kun lyhyt puhelun ostaja käyttää vaihtoehtojaan, jotta voit hyödyntää kahden lakkohintojen välistä eroa.

Vaikka lyhyt asema antaa sinulle suojan, se voi olla myös vastuu, jos osakekurssi liikkuu paljon yli lakko hinnat ja sinulla on varastosi kutsutaan pois sinusta, eikä se voi myydä sitä avoimilla markkinoilla paljon suurempi voitto.

Bottom Line

Kaupankäynnin kohteena oleville kauppiaille, jotka haluavat ostaa vaihtoehdon varastossa, on yksi tapa hyötyä. Härkätaisteluvalmiusstrategia voi auttaa suojaamaan sitä, koska elinkeinonharjoittaja myy samaan varastoon myös samanaikaisesti voimassaolevan erääntymispäivän, mutta samanaikaisesti korkeamman lakkohintaa koskevan ostoasetuksen, joka kattaa alkuperäiset kustannukset ja antaa tasapainottavan vaikutuksen. Tämä ei kuitenkaan ole riski-vapaa strategia.